IPAは満期前に債券を購入するために7000億ドンを費やす

IPAインベストメント・グループ・コーポレーション（HNX: IPA）は、2024年6月26日から7月15日までの間に、債券2ロットの償還前買戻し計画を承認しました。具体的には、IPAは2024年6月26日から7月15日までの間に、債券コードIPAH2104002の3,000億ドン相当と債券コードIPAH2124003の4,000億ドン相当の債券を買い戻す予定です。これにより、償還前買戻し総額は7,000億ドンとなります。

2つの債券ロットIPAH2104002は2021年11月に発行され、IPAH2124003は2021年12月に発行されました。どちらも1兆ドン相当で、期間は3年、固定金利は年9.5％です。

上記2つの債券はいずれも「4つの条件を満たさない」債券です。すなわち、転換不可、ワラントなし、無担保であり、企業の二次債務ではありません。債券保有者を代表する組織および支払代理人は、VNDirect Securities Corporationです。

一方、IPA理事会は6月26日、複数のトランシェによる私募債発行を承認した。しかし、具体的な発行計画はまだ発表されていない。

IPA 取締役会会長の Vu Hien 氏は、発行された債券に関する合意、契約、およびその他の文書の発行、取引、署名、譲渡、実施を決定する役割を担っています。

数週間前、IPAは「4つの債券」を発行し、3,170億ドン相当の債券を発行しました。この債券のコードはIPA2429001で、期間は5年、固定金利は年9.5%です。これは、ナム・カントー投資開発株式会社からの融資の返済に充てられるものです。

2024年3月31日現在、IPAの借入金残高は3兆9,815億ドンで、総資本の44.6%を占めています。このうち、債券による借入金は3兆6,000億ドン、残りは関連会社、銀行、その他の個人からの借入金です。

債券発行に関して、投資家が関心を持っている事項の一つは、IPAによるTrung Nam Renewable Energy JSCへの投資である。

具体的には、2024年第1四半期の財務報告によると、IPAはTrung Nam Renewable Energy JSCへの拠出資本として8,500億ドンの新規投資を記録しており、これは資本の9.36%に相当します。

この取引に先立ち、IPAは2023年12月29日付けの株式譲渡契約に基づき、Trung Nam Energy Development and Investment Joint Stock Company (Trung Nam EDI)にTrung Nam Renewable Energyの株式購入費用全額を前払いしていた。IPAは、額面価格1株あたり1万ドンのTrung Nam Renewable Energy株式8,500万株の譲渡を受ける予定であると述べた。

また、2024年第1四半期に、IPAはコードEDI12301のTrung Nam EDI債券にさらに資金を投資し、これにより当初の投資価格は年初約2,900億VNDから2024年3月31日時点で約4,560億VNDに増加しました。

取引成立の数ヶ月前、Trung Nam EDIはVNDIRECTにおいてTrung Nam Renewable Energyの株式1億6,290万株を担保として提供していました。さらに、2024年初頭には、Trung Nam EDIはVNDIRECTにおいてTrung Nam Renewable Energyの株式約1億8,520万株を担保として提供し続けました。

IPAの2024年度年次株主総会において、IPA取締役のファム・ミン・フオン氏は、IPAにとってこれは再生可能エネルギー分野への投資拡大を検討する機会であると述べた。フオン氏は、チュンナムが検査・審査の対象となっているという情報は、国家の政策リスクであると指摘した。

「再生可能エネルギーは未来の産業だと信じているため、VNDIRECTに参画しました。Trung Namのリスクは、同社の資産やプロジェクトとは関係ありません。エネルギー部門は本質的にキャッシュフローをもたらすため、他のサービス部門の発展に自信を持って投資することができます。だからこそ、IPAは債券の発行と保証にTrung Namを選んだのです」とIPAの取締役は述べた。

フオン氏は、これは「運命」であり、当初はそうするつもりはなかったとも付け加えた。投資がうまくいけば、同社はエネルギー分野への投資拡大を検討するだろう。

出典: https://www.nguoiduatin.vn/ipa-chi-700-ty-dong-mua-trai-phieu-truoc-han-a670645.html