銀行の預金金利は2023年第1四半期末以降、継続的に低下しています。現在、一般的な長期預金に適用される最高金利は、年初に約10%であったのに対し、現在は7～7.5%にとどまっています。しかしながら、ほとんどの銀行の顧客預金残高は、年前半以降もプラス成長を記録しています。
この成長率は今後も維持できるのでしょうか。それとも、銀行金利の低下傾向が続く中で、キャッシュフローは活性化の兆しを見せている投資チャネルへとシフトしていくのでしょうか。
お金は銀行に流れ込む
2023年第2四半期の財務報告の概要によると、多くの銀行で顧客預金が2桁の力強い伸びを見せています。特にホーチミン市開発商業銀行（ HDバンク）は、年初比で約43.5%増加し、預金残高が309兆6000億ドンを超えました。これは、過去6ヶ月間で業界最高の預金増加率でもあります。一方、HDバンクの2023年6月30日時点の信用残高は9%強でした。
これらの数字を説明しながら、HDバンクのファム・クオック・タン総裁は、資金動員の増加、特に市場1からの資金動員（個人および組織からの資金動員）は、HDバンクの資本および総資産増加戦略の一部であり、とりわけバーゼルIIIの国際基準に準拠し、預貸率（LDR）のバランスをとる戦略の一環であると述べた。
「HDバンクは、金利が急落した市場機会を捉え、適正な金利で力強い成長を遂げてきました。その合理性は、純利益率（NIM）が5%を維持し、事業運営の効率性を確保していることに反映されています」とタン氏は述べた。
特に、総裁は、資本動員とコスト削減は、特に年度後半の景気循環がより活発になる時期における信用拡大への備えでもあると強調しました。毎年第4四半期の資本動員はコストが高額になることが多いため、HDバンクは年度末の資本準備のために異なる戦略を採用しています。
また、年初と比べて高い成長を示した銀行もあり、例えば、ベトナム繁栄商業銀行（VPBank）は27.86%、ベトA商業銀行（VietABank）は20%近く、キエンロン商業銀行（Kienlongbank）は17%以上、ナムA商業銀行（Nam A Bank）は16.3%、サイゴン・ハノイ商業銀行（SHB ）は13.26%増加した。
預金残高が減少したのはナショナル商業銀行（NCB）とペトロリメックス商業銀行（PG銀行）の2行のみで、年初比でそれぞれ1.4%と0.1%の減少となった。
一方、絶対的な残高で見ると、4大国有商業銀行からなる「ビッグ4」グループは、今年最初の2四半期を終えても顧客預金残高で依然としてトップの座を維持しており、このグループの動員金利が常にシステム内で最も低いにもかかわらず、残りの銀行を大きく上回っている。
具体的には、ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）は、2023年第2四半期末の預金残高が約17兆ドンとなり、年初比3.8%増加しました。次に、ベトナム投資開発株式会社商業銀行（BIDV）の預金残高は15兆ドンを超え、約4.9%増加しました。
ベトナム対外貿易株式会社商業銀行（ベトコムバンク）とベトナム工商株式会社商業銀行（ベティンバンク）の預金残高は1,300兆ベトナムドンを超え、年初比でそれぞれ6.71%と4.87%増加した。
以下のポジションは、預金残高が500兆ドンを超え、10.3%増加したサイゴン・トゥオンティン商業銀行（サコムバンク）、475兆ドンを超え、7.2%近く増加したミリタリー商業銀行（MB）、432兆ドンで4.2%増加したアジア商業銀行（ACB）、409兆ドンで13.26%増加したサイゴン・ハノイ商業銀行（SHB）です...
国家銀行の統計によると、今年最初の5か月間で住民からの482兆ドンを超える預金が銀行システムに流入し、住民の預金残高は約63億5000万ドンとなり、2022年末と比較して8.21％増加した。
上記の数字は、年初頭の人々の銀行預金への依存度の高さを部分的に反映しています。金利が低下しているにもかかわらず、不動産市場、株式市場の低迷、社債の乱高下といった状況下では、銀行預金は依然として最も安全な投資チャネルと考えられているためです。
一方、銀行への資金流入は、近年の企業の生産・投資活動が多くの困難に直面し、規模の拡大が困難な状況にあるなか、事業機会を待ち、資金を保全するという目的もある。
今後の変化
銀行預金残高は依然として増加傾向にあるものの、ここ数ヶ月で増加率は鈍化傾向にあります。具体的には、2023年1月には居住者預金が前月比177兆ドン以上増加したものの、2023年4月には3月比でわずか52兆ドンの増加にとどまりました。この増加率の縮小傾向は、特に中央銀行が4回連続で多くの種類の運用金利を引き下げ、動員金利水準が低下したことを受けて、今後も続くと予想されます。
年初と比べて、銀行の金利は大幅に低下し、平均で約1～1.6%の減少となっています。長期金利の最高値は一般的に年7～7.5%にとどまり、「ビッグ4」の銀行でさえ、最高値は年6.3%にとどまっています。
最近では、SHB、VietABank、HDBank、ACBなどの一部の銀行が、多くの期間にわたって預金金利を年間0.3～0.5％引き下げ続けています。
特にSHBは、オンライン預金金利を6～8ヶ月間で年6.7%、9～11ヶ月間で年6.8%、12ヶ月以上で年6.9%と低く設定しています。VietABankでは、預金金利は6～11ヶ月間で年7%、12～18ヶ月間で年7.3%となっています。
HDバンクでは、8月に適用される最高金利が、3,000億VND以上を13ヶ月間預け入れる顧客に対して、従来の年9.3%から年9.1%に引き下げられました。3,000億VND未満の預金については、年7.35%となります。また、12ヶ月間の預金については、3,000億VND以上の預金には年8.6%、3,000億VND未満の預金には年7%の金利が適用されます。
HDバンクの取締役は、今から年末までに同行の平均資本コストを6%以下に引き下げる計画だと語った。
経済学者のグエン・トリ・ヒュー博士は次のように評価した。「国家銀行による運営金利の引き下げは、今後、市場で金利引き下げの傾向を生み出し、金融機関が条件を整えて、貸出金利の引き下げをより決断力を持って行えるようにし、国民、企業、そして経済全体を支えることになるだろう。」
通常、貯蓄金利が急激に低下すると、この投資チャネルの魅力が低下し、キャッシュフローが株式、不動産、債券などの投資チャネルにシフトします。
VNDirect証券株式会社の予測によると、2023年末までに12ヶ月預金の平均金利は年間6～6.2%となり、2024年にはさらに低下する可能性がある。そこからVNDirectは、投資家のキャッシュフローが、より高い利益のある他の投資チャネルへとシフトする傾向が、今年最後の数か月でより明確になると考えている。
しかし、BIDVのチーフエコノミストであるカン・ヴァン・リュック博士によると、不動産市場の回復は依然として遅く、多くの困難が解決されておらず、住宅ローンの需要は減少しており、不動産市場が回復するには早くても2024年初頭までかかるとのことだ。
一方、デジタルトランスフォーメーションの推進、情報技術の活用による顧客体験と満足度の向上、さまざまなギフトプログラムやオンライン預金時の金利などにより、銀行は預金者を維持することが期待されます。
例えば、HDバンクでは、窓口または銀行アプリ／インターネットバンキングで1,000万ドン（約1ヶ月）以上の預金をされたすべてのお客様に、「今すぐ預金して、素敵なプレゼントを今すぐゲット」というプロモーションプログラムでプレゼントを受け取るチャンスがあります。特に魅力的な賞品は、総額8億5,000万ドン相当の貯金通帳10冊と、約9,000点の高級家庭用品ギフトです。
また、ベトナム株式商業銀行（BVBank）では、今から10月31日までに貯金をした顧客にはポイントが貯まり、ギフトと交換でき、3,000万VND相当の韓国旅行が当たるチャンスがあります...
アンビン商業銀行（ABBank）は、AB Ditizen アプリケーションでオンライン貯蓄預金を行う際に最大 1% の追加金利を提供するプログラムを開始しました...
エコノミストのグエン・ドゥック・ド氏は、「今後の一般的な傾向としては金利は低下するだろう。中央銀行による運営金利のさらなる引き下げも考えられる。しかし、運営金利の引き下げから預金金利および貸出金利の引き下げへと移行するには、ある程度の時間がかかるだろう」とコメントした。
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