7月1日に施行された2024年信用機関法（改正）には、相互所有や銀行操作を防ぐための多くの「ブロッキングポイント」が設けられています。しかし、その有効性は、法律の実際の運用に大きく依存します。
主要株主の公開
2024年改正信用機関法には、株式会社銀行は定款資本の1%以上を保有する個人および組織に関する情報、ならびに当該個人および関連者の株式保有比率を公開しなければならないという重要な規定があります。同時に、機関投資家の株式保有比率は定款資本の15%から10%に、株主および関連者の株式保有比率は定款資本の20%から15%に引き下げられました。
また、この法律では、新規制（7月1日以前の所有比率）を超える株式保有は維持されるものの、株式配当金を受け取る場合を除き、増加は認められないことが明確に規定されている。
国老東新聞の記者によると、これまでにテックコムバンク、LPバンク、OCB、VPバンク、 HDバンク、MSB、エクシムバンクなど、一連の商業銀行が新規制に基づく情報を発表している。その中で、キエンロン銀行（キエンロンバンク）は、定款資本の1%以上を保有する株主に関する情報を発表した最新の銀行となった。
したがって、同行の定款資本の1%以上を保有する組織および個人は合計22社あります。注目すべきは、公表されたリストにおいて、同行の取締役会および執行委員会の役職に就いているのはトラン・ティ・トゥ・ハン氏のみであることです。ハン氏は現在取締役会のメンバーであり、以前はキエンロン銀行の取締役会長を務めていました。ハン氏は現在、同行の定款資本の4.72%に相当する1,724万株以上を保有しています。
ベトナム技術商業銀行（テクコムバンク、コードTCB）は、個人6社と組織7社を含む13社の株主を有し、18億4000万株を保有しています。これは銀行の株式保有比率の52.2%に相当します。テクコムバンクが公表したリストによると、シンガポール政府投資基金を含む4つの外国ファンドが1%以上を保有しており、モルガン・スタンレー・インターナショナルが1.45%、COGインベストメントI BVおよび関連会社が7.9%、ベスタVNインベストメンツBVおよび関連会社が7.9%を保有しています。また、 マサングループコーポレーションおよび関連会社が銀行の資本金の15.2%を保有しています。
個人株主については、 テクコムバンクの取締役会長であるホー・フン・アン氏が定款資本の1.1%以上を保有しています。同氏の3人の子供は、株式の約12%を保有しています。
ベトナム輸出入銀行（Eximbank）には、定款資本の1%以上を保有する個人2社と組織3社があり、そのうちGelex Group Joint Stock Company（GEX）はEximbankの最大株主であり、定款資本の4.9%（8,550万株以上）を保有しています。残りの機関投資家2社は、VIX Securities Joint Stock Company（3.58%）とThang Phuong Joint Stock Company（3.07%）です。
株式会社銀行は、定款資本の1%以上を保有する個人および団体に関する情報を公表しなければならない。写真：タン・タン
実行が鍵です。
FDVN法律事務所の弁護士レ・カオ氏は、株式会社銀行に対し、1%以上の株式を保有する投資家に関する情報提供を義務付けることで、大小株主に関する事項の透明性が向上するとコメントした。これは、銀行を買収するグループによる活動を制限し、株式保有関係をより適切に管理し、相互所有の削減に貢献する解決策の一つとなる。
しかし、問題は、銀行株に名義人が必ずしも実在する人物ではない場合があることです。過去に明らかになった銀行関連の多くの事例では、実際の保有比率が公表比率と異なっており、銀行株に他人の名義が記されているという現象は依然として深刻な問題となっています。「2024年に施行される信用機関法（改正）には明確かつ具体的な規定がありますが、株式の所有権を透明化し、相互所有を回避するためには、今後、抜本的な運用が必要です」と曹氏は強調しました。
一方、ホーチミン市のある銀行の元取締役会長は、最近起きた大手銀行の事例で、定款資本の5%を保有する個人が1人しかいなかったにもかかわらず、実際にはその個人が銀行の所有者であったと述べた。現在、株式を大量に保有する個人は、株式を小分けし、1%未満の割合で多数の人に名義変更を依頼することができる。その場合、登録所有者は銀行に情報を提供する必要がない。
適切なタイミングで、多数の株式を保有する者が、自分の名義になっている人々を繋ぎ、10%の株式を保有する代表者を選出し、取締役会のメンバーに選任します。これは、特に親密な関係にある個人や組織への融資において、銀行操作につながる可能性があります。
ベトナム国際仲裁センター（VIAC）の仲裁人である弁護士チュオン・タン・ドゥック氏によると、特にSCB事件以降、銀行における株式相互保有は大幅に減少した兆候が見られるという。しかしながら、銀行操作は依然として蔓延している。
ドゥック氏によると、法律は非常に厳格に規制されており、もちろん法的側面は根本的に解決されるだろう。しかし、決定的な要因は実施段階にある。法律が一方的な方向へ進み続ける一方で、現実がそれと異なる方向へ進むと、問題は解消されないだけでなく、相互所有や銀行の独占のリスクがさらに高まるだろう。
「株式保有比率に関する法的規制は、株式相互保有と銀行による不正操作を制限するための要件の50%しか満たしていない。残りは関連規制、特に株主、銀行、そして多くの当局による法執行にかかっている」とドゥック氏は述べた。
銀行株式規制の実効性を確保するため、金融専門家のグエン・チ・ヒュー博士は、政府に対し、銀行に対する検査・監督体制の強化を提言しています。具体的には、省庁・支局間の経営管理における交流・連携の強化、特に警察による捜査活動を強化し、株式保有や関連者に関する規制を意図的に「回避」する行為、あるいは銀行の主要株主と「バックヤード」企業との関係を解明する行為を迅速に摘発することが挙げられます。こうすることで、株式保有の相互化や銀行の独占といった状況は最小限に抑えられるでしょう。
一方、ヒュー氏によると、ベトナム国家銀行は株主の株式保有比率不正を幇助していることが判明した場合、強力な制裁措置を検討する必要があるという。ヒュー氏に賛同するチュオン・タン・ドゥック弁護士は、上限を超えた株式の没収も含め、重い行政罰および刑事罰を科すなど、違反行為への対処に関する規則を改正する必要があるとの見解を示した。
リスクを明確に特定する
国立銀行は最近の質疑活動に関する国会への報告書で、近年、法的根拠を継続的に改善し、規定の限度を超える株式保有、相互保有、規制に違反した融資や投資を防止・処理するとともに、信用機関のリストラ手続きを進めるための解決策を断固として実施してきたと述べた。
しかしながら、主要株主とその関係者が法的規制を回避するために意図的に株式を隠蔽したり、他の個人・団体に株式登録を依頼したりする場合には、非業種企業と銀行間の株式保有をコントロールすることは非常に困難です。その結果、信用機関はこれらの株主によって支配され、非公開かつ透明性の高い運営につながるリスクが生じます。
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出典: https://nld.com.vn/them-giai-phap-ngan-thao-tung-ngan-hang-196240805211346.htm
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