'샤크' 펀드 포트폴리오 살펴보기: 어떤 주식이 엄청난 수익을 가져다 줄까?

변동에도 불구하고 VN 지수는 지난 한 달 동안 사상 최대 유동성을 기록하며 약 12% 상승했고, 2025년 초 이후 33% 상승했습니다. 많은 개방형 펀드가 뛰어난 성과와 큰 수익을 달성했습니다.

많은 개방형 펀드는 연 15~20%(2025~2026년)의 이익 성장 잠재력을 가진 기업의 주식을 모으는 데 집중하는데, 이는 시장 평균(13~15%)보다 높습니다. 빠르게 성장하지만 변동성이 높은 주식 시장의 맥락에서, 장기적인 비전을 고수하는 것은 개방형 펀드가 우위를 유지하는 데 도움이 될 것입니다. - 사진: QUANG DINH

투자 포트폴리오를 해독하면 "상어"가 큰 수익을 낼 수 있습니다.

새로운 주를 하락세로 시작했음에도 불구하고, 주식 시장은 많은 투자자들, 특히 "상어" 투자자들이 큰 성과를 거두는 모습을 보였습니다. VN 지수는 지난달 약 180포인트(12%) 급등한 1,682.21포인트를 기록하며 7.5년 만에 가장 큰 폭의 상승을 기록했고, 2025년 초 이후 상승률은 약 33%에 달했습니다.

베트남의 대표적인 오픈형 펀드 플랫폼인 Fmarket의 통계에 따르면, 강력한 증가 스프레드 덕분에 "샤크"들은 뛰어난 성과를 거두었습니다.

지난달 VN-Index보다 수익률이 높은 펀드는 다음과 같습니다. Bvfed(15.5%), VinaCapital-Veof(14.6%), Magef(14.5%), Uveef(13.8%), Kdef(13%), Vinacapital-Vesaf(12.9%), Mafeqi(12.7%), VinaCapital-Vmeef(12.6%).

이들 펀드의 공통점은 지난달 시장을 주도했던 은행주에 큰 비중을 투자한다는 점이다.

예를 들어, Bvfed 펀드는 은행주(VPB, ACB, TCB,SHB , MBB, LPB, HDB)에 약 46%, 건설자재 그룹(HPG)에 10% 이상, 유틸리티 산업에 약 4%를 할당합니다.

한편, VinaCapital-Veof 펀드는 은행주(MBB, CTG, STB, CTB, VPB, VIB )에 약 42%, 건설자재(HPG)에 7% 이상을 할당했으며, 소매(MWG)와 부동산(DXG)에 더 많은 금액을 할당했습니다.

그러나 전반적인 시장 성장세는 여전히 뚜렷하게 엇갈리고 있습니다. 은행주, 증권주, 빈그룹, 겔렉스 그룹의 강세 외에도 수출입 및 부동산 등 여러 부문이 4월 최고치에 도달하지 못했습니다.

큰 영향을 미치는 코드를 제거하면 VN-Index는 실제로 약 1,500포인트 에 불과함을 알 수 있습니다. 이는 많은 개인 투자자들이 시장 호황에도 불구하고 실제로는 불균형적인 수익을 얻는 이유를 설명합니다.

이런 맥락에서, 경험이 풍부한 전문가 팀이 운영하는 개방형 펀드는 효과적인 선택이 됩니다.

개인 투자자가 주식을 선택하는 것은 더 어렵습니다.

시장 데이터에 따르면 VN 지수는 현재 10년 평균에 해당하는 15.8배의 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있습니다. 예측치를 적용하면 P/E는 약 13.4배로 이전 최고치보다 훨씬 낮습니다. 이는 시장이 여전히 성장할 여지가 있음을 보여주지만, 개인 투자자들은 개별 종목을 선택하는 데 점점 더 어려움을 겪고 있습니다.

KIM 베트남 관리 회사 전문가들은 높은 성장세 이후 시장이 둔화되고 환율 및 인플레이션 위험으로 인해 조정이 발생할 수 있다고 전망했습니다. 그러나 미국 연방준비제도(Fed)의 9월 금리 인하 가능성과 FTSE 지수의 시장 상향 조정 가능성은 중요한 촉매제가 될 것입니다.

Fmarket 플랫폼 데이터에 따르면, 지난 5년간 주식형 펀드나 혼합형 펀드를 보유한 투자자들은 연 12% 이상의 수익률을 달성했습니다. 최고 수익률을 기록하는 펀드에 투자하더라도 연 25% 이상의 수익률을 달성할 수 있습니다.

최근 5년간 많은 오픈엔드 펀드의 평균 수익률 - 출처: Fmarket

4월 미국 관세 충격 이후, 많은 펀드가 가치 중심 전략과 시의적절한 구조조정 덕분에 회복세를 보였을 뿐만 아니라 실제로 50% 이상 상승했습니다. 개방형 펀드의 빠른 회복세는 단기적인 추세를 쫓는 것보다 탄탄한 펀더멘털을 갖춘 기업에 집중하는 전문적으로 운용되는 포트폴리오의 장점을 보여줍니다.

VinaCapital Fund Management Company의 부사장인 응우옌 호아이 투(Nguyen Hoai Thu) 여사는 베트남 주식 시장의 장기적 매력에 대해 언급하면서 핵심 요인 3가지를 다음과 같이 말했습니다. 신흥 시장 지위로의 승격 가능성은 외국 자본 유입을 유치할 것이고, 경제 성장과 지속 가능한 기업 이익, 그리고 "혁신 2.0" 프로그램(구조적 개혁과 인프라 및 부동산 프로젝트 승인 절차 촉진)입니다.

이러한 역동성은 베트남이 아시아에서 가장 매력적인 투자처 중 하나가 되는 데 도움이 될 것입니다. 그러나 호아이 투 씨는 또한 다음과 같이 강조했습니다. "베트남 주식 시장은 고도로 개방된 경제로 인해 국내외 거시적, 미시적 요인 모두에 큰 영향을 받을 것입니다. 따라서 베트남은 단기 투자자를 위한 곳이 아니라, 규율 있고 지속 가능한 전략의 땅입니다."

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매화

출처: https://tuoitre.vn/soi-danh-muc-quy-ca-map-co-phieu-nao-mang-ve-loi-nhuan-khung-20250908124858873.htm