Kreditraum entfernen – brauche einen Fahrplan

Das heiße Thema der letzten Tage ist die Frage, ob die maximale Kreditgrenze (Kreditspielraum) für Banken sofort abgeschafft werden soll. Angesichts der zahlreichen Schwankungen in der Weltwirtschaft und im Land bedarf es für die Beendigung der Kreditspielraum-Anwendung eines Fahrplans.

14 Jahre Kreditantragsraum

Kunden tätigen Transaktionen bei der Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. Foto: Nguyen Quang

In der offiziellen Mitteilung Nr. 104/CD-TTg zur Verbesserung der Effektivität der Geld- und Fiskalpolitik (vom 6. Juli 2025) forderte der Premierminister die Staatsbank auf, ein Kreditwachstum von etwa 16 % im Vergleich zu 2024 anzustreben und bis 2026 das Kreditwachstum mithilfe von Marktinstrumenten zu steuern und Quoten abzuschaffen. Die Staatsbank prüft, analysiert und bewertet dringend die Auswirkungen, untersucht internationale Erfahrungen und erwägt dringend, administrative Instrumente zur Steuerung des Kreditwachstums abzuschaffen, indem sie jedem Kreditinstitut Kreditwachstumsziele zuweist.

Die Staatsbank hat das Kreditlimitinstrument für Kreditinstitute 14 Jahre lang angewendet, nämlich seit 2011, als die Inflation aufgrund der lockeren Geldpolitik und des Handelsdefizits auf 18,13 % anstieg und die Staatsausgaben kontinuierlich zunahmen, was zu einer erhöhten Gesamtnachfrage führte. Zuvor, zwischen 2005 und 2010, waren Vietnams Geldmenge und Kreditbilanz mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 30 % pro Jahr stark gewachsen. Die im Umlauf befindliche Geldmenge war groß, während die Menge der Inlandsprodukte nicht entsprechend zunahm, was zu einer hohen Inflation führte. Nach der Straffung der Geld- und Fiskalpolitik ging die Inflation 2015 stark auf 0,6 % zurück und hat sich von 2020 bis heute in einem Bereich von 1,84–3,24 % gehalten. Positive Kreditwachstumsergebnisse im Jahr 2025 nach einer langen Zeit der Beeinträchtigung durch die Covid-19-Pandemie haben viele Menschen dazu gebracht, an einer Aufhebung der Kreditlimits zu interessiert.

Experten zufolge ist der Kreditspielraum der Banken wie ein Ventil, das die Geldmenge für die Wirtschaft steuert. Denn in der Vergangenheit gab es Zeiten, in denen das Kreditwachstum rasant anstieg, Zeiten, in denen es 30 % überstieg, was zahlreiche Folgen und Risiken für das Bankensystem im Besonderen und die Wirtschaft im Allgemeinen mit sich brachte. Als die Banken versuchten, das Kreditwachstum zu steigern, vergaben sie leichtfertig Kredite, was zu einem Anstieg der uneinbringlichen Forderungen führte. Tatsächlich hat sich der Bankensektor schon lange mit der Last der uneinbringlichen Forderungen auseinandergesetzt, sodass das Kreditventil diesen „Blutpfropf“ wirksam lösen konnte. In den letzten Jahren konnte das Kreditwachstum auf nur etwa 12 bis 14 % begrenzt werden, was die Sicherheit des Bankensystems gewährleistete und die wirtschaftliche Entwicklung förderte.

Der ehemalige Vorstandsvorsitzende der Loc Phat Joint Stock Commercial Bank (LPBank), Nguyen Duc Huong, sagte, die Anwendung des Kreditspielraums habe der Staatsbank geholfen, das Kreditwachstum flexibel zu steuern, indem sie bei der Kreditvergabe an Banken klare Kriterien wie Größe und Qualität der Vermögenswerte anwendete. Zuvor war der Kreditspielraum tatsächlich wirksam und trug zur Stabilisierung des Geldmarktes bei, dämpfte den Zinswettlauf und sorgte für eine nachhaltige Gesundheit der Banken, die als Rückgrat der Wirtschaft gelten. Darüber hinaus half der Kreditspielraum den Behörden, die in der Wirtschaft zirkulierende Geldmenge zu kontrollieren und so proaktiv die Inflation zu kontrollieren und den Geldwert zu stabilisieren.

Immer noch ein wirksames Werkzeug

Laut Angaben der Staatsbankleitung verwaltet die Staatsbank den Kreditspielraum zwar flexibel, berücksichtigt dabei aber die tatsächliche Wirtschaftslage im Inland und die Entwicklung der Weltwirtschaft. So hat die Staatsbank beispielsweise im Jahr 2024 den Banken nicht wie in den Vorjahren pauschal Kredite gewährt, sondern ihnen bereits zu Jahresbeginn das gesamte Kreditwachstumsziel zugewiesen. Grundlage hierfür war ihr finanzieller Gesundheitszustand, auf dessen Grundlage die Banken proaktiv Kreditpläne erstellten. Dabei handelt es sich jedoch nicht um ein starres Ziel, das die Verwaltungsbehörde kontinuierlich an die wirtschaftliche Lage und die der Banken selbst anpasst. Tatsächlich hat die Staatsbank den Kreditspielraum im Jahr 2024 für Banken mit gutem Wachstum zweimal gelockert bzw. für Banken ohne Wachstumsgarantie reduziert.

Um das BIP-Wachstumsziel von über 8 % im Jahr 2025 zu erreichen, hat die Staatsbank ein Kreditwachstumsziel von 16 % festgelegt, was einem zusätzlichen Betrag von 2,5 Millionen VND entspricht. Zum 30. Juni überstieg der ausstehende Kreditsaldo des Bankensystems 17,2 Millionen VND, ein Anstieg von 9,9 % gegenüber Ende 2024 und 19,32 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024. Dies ist das höchste Kreditwachstum seit 2023.

Viele sind der Meinung, dass der Kreditspielraum angesichts der Tatsache, dass die Wirtschaft in hohem Maße vom Bankkapital abhängt, immer noch ein wirksames Instrument zur Kontrolle der Geldmenge darstellt. Langfristig ist es jedoch möglich, auf das Instrument der Kreditlimits zu verzichten und andere Instrumente einzusetzen. Dies kann jedoch nur geschehen, wenn die Marktbedingungen reif sind und die Geldpolitik nicht mehr wie heute mehrere Ziele gleichzeitig erreichen muss.

Die Umsetzung eines Plans der Staatsbank zur Begrenzung und letztendlichen Abschaffung der Kreditwachstumsziele für jedes Kreditinstitut erscheint angesichts der aktuellen Lage notwendig. Die Staatsbank muss jedoch die Faktoren sorgfältig analysieren, um ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Nutzen und Risiken zu finden. Denn um den Kreditspielraum zu erweitern, sind Voraussetzungen wie eine stabile Makroökonomie, eine kontrollierte Inflation und ein gesundes Bankensystem erforderlich.

Leiter der Abteilung für Geldpolitik der Staatsbank, Pham Chi Quang:
Es gibt keine dauerhafte Lösung.

Während der Phase der lockeren Geldpolitik (2005–2010) stieg das Kreditwachstum rasant an, zeitweise um bis zu 54 %, was viele Kreditinstitute an den Rand des Bankrotts brachte. Um das Kreditsystem vor dem Zusammenbruch zu bewahren, hat die Staatsbank eine Kreditspielraumpolitik entwickelt. Diese trägt positiv zur Aufrechterhaltung des Wirtschaftswachstums und zur Eindämmung der Inflation bei. Eine dauerhafte Lösung gibt es jedoch nicht. Die Staatsbank ist sich bewusst, dass es sich hierbei um eine administrative Lösung handelt, die geändert werden muss.

Im Jahr 2025 wird die Staatsbank den Kreditspielraum für ausländische Banken, Nichtbanken und Kreditinstitute aufheben und nur noch für Geschäftsbanken gelten. Dies ist eine Etappe im Rahmen des Abbauplans. Die Staatsbank wird Lösungen entwickeln, die den tatsächlichen Bedingungen Vietnams gerecht werden, um sowohl die Makroökonomie zu stabilisieren als auch die Inflation unter Kontrolle zu halten. Die Staatsbank wird die Maßnahmen zur Reduzierung des Kreditspielraums sorgfältig prüfen und bewerten.

Außerordentlicher Professor, Dr. Nguyen Huu Huan – Wirtschaftsuniversität, Ho-Chi-Minh-Stadt:
Die Kreditverwaltung nach Zimmern ist nicht mehr zeitgemäß.

Die Kreditsteuerung durch die Gewährung von Kreditlimits wurde lange Zeit beibehalten. Daher sollte die Staatsbank auch eine Abkehr davon in Erwägung ziehen, denn obwohl die Kreditspielraumsteuerung effektiv ist, handelt es sich dabei um eine administrative Maßnahme und ist nicht mehr zeitgemäß. Die historische Erfahrung des starken Kreditwachstums von 2007 bis 2010, das zu hoher Inflation führte, ist jedoch nach wie vor aktuell, und die Staatsbank musste den Kreditspielraum nutzen, um den Geldfluss in den Markt zu regulieren.

Die vietnamesische Geldpolitik verfolgt derzeit mehrere Ziele: Sie fördert das Wirtschaftswachstum, stabilisiert die Wechselkurse und kontrolliert gleichzeitig die Inflation. Der Devisenmarkt ist volatil, daher muss die Staatsbank bei der Kreditverknappung quantitative Modelle anwenden, Daten nutzen und künstliche Intelligenz (KI) für Analysen einsetzen, um dies steuern zu können. Andernfalls drohen wirtschaftliche Schocks wie 2008, als die Inflation aufgrund der übermäßigen Kreditlockerung stark anstieg.

Ökonom Dr. Le Hong Phong, ehemaliger Generaldirektor der LPBank:
Es ist Zeit, über die Aufhebung des Kreditspielraums nachzudenken

Das Kreditwachstum entwickelt sich in die richtige Richtung und dürfte in den letzten Monaten des Jahres weiterhin stark zunehmen. Daher ist es angebracht, dass die Staatsbank in naher Zukunft eine Reduzierung des Kreditspielraums in Erwägung zieht.

Bisher führte die jährliche Kreditvergabe zu einem bestimmten Satz manchmal dazu, dass das Limit nicht ausgeschöpft wurde. Da einige Banken ihren Kreditrahmen nicht ausschöpften, mussten sie alle Möglichkeiten nutzen, um das Ziel am Jahresende zu erreichen, damit die Staatsbank ihnen im Folgejahr einen Kreditrahmen gewährte, der dem des Vorjahres entsprach oder höher war. Durch die Abschaffung des Kreditrahmens wird die Situation der ungleichmäßigen Kreditvergabe überwunden.

Wenn kein Kreditspielraum mehr besteht, entscheiden die Banken über die Höhe und das Wachstum ihrer ausstehenden Kredite auf Grundlage ihrer finanziellen Leistungsfähigkeit, ihres Risikomanagements und ihrer Geschäftsstrategie. Von dort aus fließt das Kapital in Bereiche mit hoher Nachfrage und großem Wachstumspotenzial, wie etwa Produktion, Export, Hightech-Landwirtschaft, saubere Energie, Infrastruktur usw.

Thanh Nga aufgezeichnet

Quelle: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html