Evergrande gerät immer tiefer in die Krise

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Die chinesische Immobilien-„Schuldenbombe“ Evegrande versäumt weiterhin Zahlungen, während ehemalige Führungskräfte wegen Ermittlungen verhaftet werden.

Am 25. September erklärte die Hengda Real Estate Group, die chinesische Tochtergesellschaft des Immobiliengiganten China Evergrande Group, sie sei nicht in der Lage, inländische Anleihen im Wert von 4 Milliarden Yuan (547 Millionen US-Dollar) inklusive Zinsen zurückzuzahlen. Im März hatte Hengda zudem die Zinszahlungsfrist für diese Anleiheemission aus dem Jahr 2020 versäumt.

Damals hieß es, man werde „aktiv“ mit den Anleihegläubigern verhandeln, um eine Lösung zu finden. Gestern bekräftigte Hengda diese Zusage.

Evergrande steckte in letzter Zeit in Schwierigkeiten. Es ist mittlerweile das am höchsten verschuldete Immobilienunternehmen der Welt und ein Paradebeispiel für die Immobilienkrise Chinas.

Logo auf dem Evergrande Center-Gebäude in Shanghai. Foto: VCG

Evergrande versucht seit seinem Zahlungsausfall im Jahr 2021, seine Gläubiger davon zu überzeugen, einem Plan zur Umstrukturierung seiner Auslandsschulden zuzustimmen. Der im März angekündigte Plan sah den Austausch bestehender Schulden gegen neue Anleihen mit Laufzeiten von 10 bis 12 Jahren vor.

Evergrande erklärte jedoch am 24. September, es könne keine neuen Schuldtitel begeben, da gegen die Hengda Real Estate Group ermittelt werde. Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde hatte im vergangenen Monat eine Untersuchung gegen Hengda wegen mutmaßlicher Verstöße gegen Offenlegungsvorschriften eingeleitet. Zuvor hatte Evergrande am 22. September die Absage eines Treffens mit seinen Hauptgläubigern angekündigt und die Umstrukturierung mit der Begründung neu bewertet.

Caixin berichtete am 25. September außerdem, dass Xia Haijun – ehemaliger CEO von Evergrande – und Pan Darong – ehemaliger Finanzvorstand – von den Behörden zu Ermittlungen festgenommen wurden.

Die Evergrande-Aktien fielen gestern um 21,8 % und erreichten ihren niedrigsten Stand seit dem 5. September. „Die Hoffnungen der Gläubiger von Evergrande wurden zunichte gemacht“, sagte Fern Wang, leitender Analyst bei der KT Capital Group, gegenüber Reuters.

Evergrande steckt wie andere chinesische Immobilienunternehmen seit Mitte 2021 in der Krise. Als Ursache gilt Pekings Politik der „drei roten Linien“, die die systemischen Risiken durch die Einschränkung der Kreditaufnahmefähigkeit von Immobilienunternehmen reduzieren soll.

Evergrande hat am stärksten gelitten, da das Unternehmen zu hohe finanzielle Mittel zur Entwicklung von Projekten und zur Diversifizierung seiner Geschäftsbereiche aufwenden musste. Die Gesamtverschuldung des Unternehmens beträgt derzeit rund 2.437 Milliarden Yuan (340 Milliarden US-Dollar), was zwei Prozent des chinesischen BIP entspricht.

Sollte es Evergrande nicht gelingen, seine Schulden umzustrukturieren, könnte das Unternehmen zur Liquidation gezwungen werden. Ein Gericht in Hongkong wird am 30. Oktober darüber entscheiden.

Fern Wang sagte jedoch, dies sei unwahrscheinlich. „Die oberste Priorität der chinesischen Regierung ist die rechtzeitige Lieferung von Eigenheimen. Die Liquidierung der Vermögenswerte von Evergrande wird dieses Ziel nicht beeinflussen“, sagte er.

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