Loc Troi Group (LTG) Q2 Cashflow negativ 3.310 Milliarden, zusätzliche Schulden 3.122 Milliarden

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Loc Troi Group (LTG) erholt sich im zweiten Quartal dank Gewinn eines verbundenen Unternehmens

Nach einem turbulenten Jahr 2022 haben sich die Geschäftsergebnisse der Loc Troi Group im zweiten Quartal relativ positiv entwickelt. Der Umsatz erreichte 3,678 Milliarden VND, ein leichter Anstieg von 3,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die Kosten der verkauften Waren stiegen nicht, sondern wurden reduziert, wodurch der Bruttogewinn auf 526,3 Milliarden VND stieg.

Auch die Finanzerträge stiegen in diesem Zeitraum dank Gewinnen aus Wechselkursdifferenzen und Bankeinlagenzinsen um fast das Zehnfache auf 49,4 Milliarden VND.

Allerdings verdoppelten sich auch die Finanzaufwendungen des Unternehmens von 114,6 Milliarden VND auf 231,4 Milliarden VND. Die Zinsaufwendungen verdreifachten sich sogar von 53,9 Milliarden VND auf 168,4 Milliarden VND. Darüber hinaus verzeichnete das Unternehmen im zweiten Quartal bei seiner Tochtergesellschaft einen Gewinn von über 326,9 Milliarden VND. Dies war ein wesentlicher Faktor für den Gewinnanstieg von LTG in diesem Zeitraum.

Darüber hinaus konnten die Vertriebskosten von 237,2 Mrd. VND auf nur noch 135,8 Mrd. VND gesenkt werden. Die Geschäftsführungskosten stiegen hingegen von 85,6 Mrd. VND auf 128,4 Mrd. VND. Nach Abzug dieser Kosten verzeichnete die Loc Troi Group einen Gewinn nach Steuern von 424,7 Mrd. VND. Dies stellt eine deutliche Erholung im Vergleich zum Verlust von 44,3 Mrd. VND im gleichen Zeitraum und dem Verlust von 81,2 Mrd. VND im ersten Quartal dar.

Loc Trois „Papiervermögen“ stieg auf über 2.746,6 Milliarden VND, meldete hohe Gewinne, konnte aber kein Geld einsammeln

Ein Blick auf den Geschäftsbericht zeigt den Anlegern ein positives Bild der Ergebnisse, die LTG im zweiten Quartal erzielt hat. Die Vermögensstruktur des Unternehmens wies jedoch einige Anomalien auf.

Erstens verringerte sich der Anteil der Barmittel und Barmitteläquivalente um fast die Hälfte, von 799,5 Milliarden auf nur noch 440,4 Milliarden VND. Gleichzeitig sanken auch die Bankeinlagen leicht von 130,9 Milliarden auf 112,7 Milliarden VND. Dies zeigt, dass die Flexibilität der von LTG gehaltenen Vermögenswerte stark beeinträchtigt wird.

Im zweiten Quartal des Jahres beträgt der Gesamtbetrag, den die LTG Group übrig hat, 3.310 Milliarden Dong, wir müssen also weitere 3.122 Milliarden Dong leihen, Bild 1. — Die Loc Troi Group (LTG) meldete im zweiten Quartal einen Gewinn, ihr Cashflow war jedoch immer noch negativ und belief sich auf 3.310 Milliarden VND (Foto TL).

Darüber hinaus stiegen die kurzfristigen Forderungen gegenüber Kunden in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 im Vergleich zum Jahresbeginn um das 2,34-fache, von 2.310,2 Milliarden VND auf 5.420,7 Milliarden VND. Dies bedeutet, dass in den ersten sechs Monaten des Jahres bis zu 3.110,5 Milliarden VND des Umsatzes von Loc Troi nur auf dem Papier ausgewiesen wurden, das Unternehmen aber noch kein Geld eingezogen hatte, ganz zu schweigen von der Höhe der Forderungen aus dem Vorjahr.

Die kurzfristigen Forderungen machen derzeit 48 % der Gesamtaktiva der Loc Troi Group aus. Darüber hinaus steigt der Lagerbestand des Unternehmens von 2.112,8 Milliarden VND auf 2.714,7 Milliarden VND. Der Gesamtbetrag der Forderungen stieg im zweiten Quartal um 2.746,6 Milliarden VND.

Die kurzfristigen Schulden stiegen allein in den ersten sechs Monaten des Jahres um 3.122 Milliarden, der Cashflow der Unternehmen ist trotz Gewinnmeldungen immer noch negativ (3.310,8 Milliarden)

Die Kapitalstruktur von Loc Troi weist einen Anstieg der Verschuldung auf. Der kurzfristige Schuldenindex von LTG hat sich von 3.747,8 Milliarden VND auf 6.869,8 Milliarden VND nahezu verdoppelt. Die langfristigen Schulden sanken hingegen nur geringfügig von 99,4 Milliarden VND auf 79,7 Milliarden VND. Dies steht im Einklang mit den dreifach gestiegenen Zinsaufwendungen, die, wie bereits erwähnt, den Umsatz von Loc Troi belasten.

Die Gesamtverbindlichkeiten von Loc Troi belaufen sich auf 8.791,6 Milliarden VND, ein Anstieg von über 3.212 Milliarden VND im Vergleich zum Jahresanfang. Das Eigenkapital von Loc Troi beträgt hingegen nur 3.391,9 Milliarden VND. Die Verbindlichkeiten machen derzeit 72,2 % der Gesamtaktiva des Unternehmens aus. Mit anderen Worten: Die Aktiva von Loc Troi bestehen derzeit größtenteils aus Schulden.

Zu beachten ist, dass Loc Troi zwar im zweiten Quartal einen Gewinn meldet, der operative Cashflow der Einheit in den ersten sechs Monaten des Jahres jedoch mit 3.310,8 Milliarden VND immer noch negativ ist. Der Grund dafür sind Schwankungen bei den Forderungen von bis zu 2.818,5 Milliarden VND. Im obigen Abschnitt über die übermäßig hohen „Papier“-Forderungen von Loc Troi wurde bereits davor gewarnt.

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