Investoren sitzen „auf dem Feuer“, wenn fast 1,5 Milliarden HBC- und HNG-Aktien von der Börse genommen werden

Die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HOSE) hat gerade die obligatorische Dekotierung von mehr als 1,1 Milliarden HNG-Aktien und mehr als 347 Millionen HBC-Aktien angekündigt, was bei vielen Inhabern dieser beiden Aktien Besorgnis auslöst.

Aktien handeln schleppend

Frau Thanh Nga (37 Jahre, Bezirk Thanh Xuan, Hanoi ), Inhaberin von HBC-Aktien, hatte das Gefühl, auf glühenden Kohlen zu sitzen, als sie plötzlich die Nachricht erhielt, dass die HBC-Aktien von der Börse genommen wurden: „Ich habe die Nachricht erst letztes Wochenende gehört, also hatte ich keine Zeit, etwas zu unternehmen. Jetzt weiß ich nicht, was ich tun soll.“

Die Besorgnis von Frau Nga ist auch die Besorgnis vieler HBC-Investoren, als die Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE) ein Dokument an die Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC, HOSE) schickte, in dem sie darüber informierte, dass sich HBC in einem Fall einer obligatorischen Dekotierung befinde und die Börse die HBC-Aktien gemäß den Vorschriften dekotieren werde.

Dementsprechend hatte die Hoa Binh Construction Group von Vorstandsvorsitzendem Le Viet Hai zum 31. Dezember 2023 einen nicht ausgeschütteten Gewinn nach Steuern von minus 3.240 Milliarden VND, was das tatsächliche eingezahlte Stammkapital des Unternehmens in Höhe von 2.741 Milliarden VND überstieg.

Gemäß Punkt e, Klausel 1, Artikel 120 des Dekrets Nr. 155/2020/ND-CP vom 31. Dezember 2020 und der offiziellen Meldung Nr. 4615/UBCK-PTTT vom 24. Juli der staatlichen Wertpapierkommission gibt HOSE bekannt, dass für HBC-Aktien eine obligatorische Dekotierung gilt und wird diese Aktien gemäß den Vorschriften dekotieren. Insbesondere Verstöße in den folgenden Fällen: Die Geschäftsproduktionsergebnisse sind drei Jahre in Folge Verluste oder der gesamte kumulierte Verlust übersteigt das tatsächlich eingebrachte Stammkapital oder das negative Eigenkapital im geprüften Jahresabschluss (BCTC) des letzten Jahres vor dem Prüfungszeitpunkt.

Ziemlich ungewöhnliche Entwicklungen bei HBC seit Jahresbeginn (Foto: SSI iBoard)

An der Börse verzeichnete die HBC-Aktie eine recht positive Entwicklung und erreichte Anfang dieses Jahres die Schwelle von 9.000 VND/Aktie. Diese Schwankung war jedoch nicht sehr stabil, HBC passte die Kurse kontinuierlich an die Schwelle von 7.000 – 9.000 VND/Aktie an.

Am Ende der Sitzung am 26. Juli notierten die HBC-Aktien bei 7.250 VND, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht. Die Marktkapitalisierung betrug rund 2.500 Milliarden VND, nur ein Fünftel gegenüber Oktober 2017.

Dementsprechend werden 347,2 Millionen HBC-Aktien von der HOSE dekotiert und an die UPCoM (unter der Hanoi Stock Exchange – HNX) übertragen. Diese Übertragung der Handelsräume wird voraussichtlich im August 2024 abgeschlossen sein.

Als Reaktion auf diese Informationen verpflichtete sich HBC, seinen Informationspflichten weiterhin strikt nachzukommen, Transparenz zu gewährleisten und die Rechte von Aktionären und Investoren zu schützen. „Wir sind uns der Bedeutung eines kontinuierlichen und zuverlässigen Informationskanals mit der Investment-Community voll bewusst, insbesondere während dieser Übergangsphase“, heißt es in der Mitteilung von HBC.

Der Gewinn schwankt unregelmäßig, es kommt zu aufeinanderfolgenden Verlusten aufgrund hoher Kosten der verkauften Waren

Ein weiterer Verstoß gegen den oben genannten Fall ist die Denotierung der Aktien der Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Company (HNG, HOSE) unter dem Vorsitz des Milliardärs Tran Ba Duong an der HOSE.

Konkret werden auf Grundlage von Artikel 120 des Dekrets Nr. 155/2020/ND-CP alle über 1,1 Milliarden HNG-Aktien von der Börse genommen, da sie drei Jahre in Folge Verluste erlitten haben.

Laut dem geprüften Konzernabschlussbericht machte das Unternehmen im Jahr 2021 einen Verlust von über 1.119 Milliarden VND, im Jahr 2022 von über 3.576 Milliarden VND und im Jahr 2023 von über 1.098 Milliarden VND. Der Hauptgrund dafür ist, dass die Kosten der verkauften Waren und die Ausgaben deutlich gestiegen sind.

Darüber hinaus waren die Gewinnschwankungen bei HNG in den letzten Jahren nicht sehr stabil, bevor sie sich zu drei aufeinanderfolgenden Jahren mit Verlusten von mehreren Tausend Milliarden VND ausweiteten. HNG hatte 2018-2019 zwei aufeinanderfolgende Jahre lang Verluste.

Entwicklung des Nachsteuergewinns der HNG in den letzten Jahren

Quelle: Jahresabschluss

Im jüngsten Jahresabschluss für das erste Quartal 2024 erzielte HAGL Agric einen Nettoumsatz von fast 94 Milliarden VND, ein Rückgang von über 26 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Aufgrund hoher Herstellungskosten ging der Gewinn nach Steuern zurück und betrug bis zu 47 Milliarden VND. Damit verzeichnete das Unternehmen das 13. Quartal in Folge einen Verlust. Positiv ist jedoch, dass sich der Verlust im Vergleich zum Verlust von über 110 Milliarden VND im Vorjahreszeitraum deutlich verbessert hat.

Ende März 2024 verzeichnete HNG Gesamtschulden in Höhe von fast 11.760 Milliarden VND, wobei Truong Hai Agriculture (ein Mitglied von THACO) mit über 6.000 Milliarden VND der größte Gläubiger war. Hinzu kommen Schulden in Höhe von 1.120 Milliarden VND bei der Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (HAG, HOSE).

Auch auf dem Parkett sind die HNG-Aktien unter Kontrolle. Der Aktienkurs ist recht moderat und notiert seit dem Einbruch im April 2022 (Handelskurs über 10.000 VND/Aktie) bis heute überwiegend im Bereich von 4.000 bis 5.000 VND/Aktie.

Gemäß den Vorschriften müssen sich Aktien eines Unternehmens, das von der Börse genommen wurde, aber immer noch die Bedingung erfüllt, dass ein öffentliches Unternehmen für den Handel im UPCoM-Handelssystem registrieren muss. Das öffentliche Unternehmen muss die Registrierung der Aktien bei der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation abschließen und sich für den Handel im UPCoM-Handelssystem registrieren.

Innerhalb von sieben Werktagen ab dem Datum des Inkrafttretens der Dekotierung muss die Börse mit der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation eine Abstimmung zur Registrierung des Handels mit den Aktien des dekotierten Unternehmens durchführen.

Quelle: https://phunuvietnam.vn/nha-dau-tu-nhu-ngoi-tren-lua-khi-gan-15-ty-co-phieu-hbc-va-hng-bi-huy-niem-yet-20240728012926772.htm