Die Staatsverschuldung Lateinamerikas und der Karibik übersteigt 4.000 Milliarden US-Dollar

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DNVN – Laut Daten der Konferenz der Vereinten Nationen für Handel und Entwicklung (UNCTAD) ist die Staatsverschuldung der lateinamerikanischen und karibischen Länder während der COVID-19-Pandemie stark angestiegen und hat die Schwelle von 4.000 Milliarden US-Dollar überschritten.

Dieser Schuldenstand ist seit dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 gestiegen, da die Länder ihre öffentlichen Gesundheitssysteme stärken, Familien unterstützen und Produktionsstrukturen schützen mussten, was zu Rekord-Haushaltsdefiziten führte.

Die Region hat im letzten Jahrzehnt mit dem Ende des Rohstoffkreislaufs einen tiefgreifenden Wandel durchgemacht. Verlangsamtes Wirtschaftswachstum und anhaltende Haushaltsdefizite führten zu einem deutlichen Anstieg der Staatsverschuldung. Sie stieg von 2,44 Billionen US-Dollar im Jahr 2010 auf 3,52 Billionen US-Dollar im Jahr 2019 und wird bis Ende 2022 4,01 Billionen US-Dollar erreichen. Die beiden Länder mit der höchsten Verschuldung sind Brasilien mit 1,84 Billionen US-Dollar und Mexiko mit 950 Milliarden US-Dollar.

Das Schuldenwachstum ist weit verbreitet: 19 von 33 Ländern der Region werden im Jahr 2022 eine Staatsverschuldung von 60 Prozent oder mehr des BIP verzeichnen, gegenüber nur neun im Jahr 2010. Bemerkenswert ist, dass die Staatsverschuldung von zwölf Ländern über 80 Prozent des BIP liegt, gegenüber fünf im Jahr 2010. Zu den Ländern mit dem höchsten Schuldenwachstum zwischen 2010 und 2022 zählen Venezuela, Suriname, die Bahamas, Bolivien und Argentinien.

Entgegen dem allgemeinen Trend ist die Staatsverschuldung in Belize, Grenada, Guyana, Jamaika und St. Kitts und Nevis zurückgegangen. Die beiden letztgenannten Länder haben dank Vereinbarungen mit dem Internationalen Währungsfonds (IWF) umfangreiche Haushaltskonsolidierungsprogramme durchgeführt.

Laut UNCTAD wird die Auslandsverschuldung für viele Regierungen in Lateinamerika und der Karibik zu einer immer wichtigeren Finanzierungsquelle. In der Hälfte der Länder der Region stieg die Auslandsverschuldung zwischen 2010 und 2021 von 17,5 % des BIP auf 30,3 % des BIP, was die Deviseneinnahmen aus Exporten erheblich unter Druck setzt. Im gleichen Zeitraum stieg das Verhältnis von Auslandsverschuldung zu Exporten von 74 % auf 114,3 %. Dies ist alarmierend, da die Länder der Region mit zunehmenden Schwierigkeiten haben, ihren externen finanziellen Verpflichtungen mit ihrer derzeitigen Exportkapazität nachzukommen.

Darüber hinaus stieg der Anteil der Staatsschulden ausländischer Gläubiger von 23,4 % im Jahr 2010 auf 32,5 % im Jahr 2021. Am stärksten war dieser Anstieg mit Steigerungen von über 20 Prozentpunkten in Chile, Kolumbien und Paraguay, da diese Länder aktiv Kredite auf den internationalen Finanzmärkten aufnahmen.

Mehrere andere Länder, wie etwa Peru, nutzten die internationalen Anleihemärkte ebenfalls in großem Umfang, während Guatemala und Mexiko einen Rückgang der öffentlichen Auslandsverschuldung verzeichneten.

Allerdings liegt der Anteil ausländischer Gläubiger in den meisten Ländern weiterhin über der Frühwarnschwelle des IWF, die zwischen 20 und 60 Prozent liegt. In der Dominikanischen Republik und Paraguay ist der Anteil ausländischer Gläubiger mit 74 Prozent bzw. 89 Prozent besonders hoch.

In Lateinamerika und der Karibik wurden private Anleihegläubiger zunehmend zu den Hauptgläubigern, während die Dominanz multilateraler und bilateraler Kreditinstitute in den 2010er Jahren rapide abnahm. Der Anteil dieser Institutionen an den Schulden sank von 33 Prozent im Jahr 2010 auf 26 Prozent im Jahr 2021.

Der Anteil privater Gläubiger an der Auslandsverschuldung ist in Lateinamerika höher als in allen anderen Entwicklungsländern zusammen. In Ländern wie Argentinien, Kolumbien, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Mexiko, Paraguay, Peru und der Dominikanischen Republik machen sie mehr als die Hälfte der gesamten öffentlichen Auslandsverschuldung aus.

Dennoch bleiben multilaterale und bilaterale Kreditgeber wichtige Gläubiger für Länder mit eingeschränktem Zugang zu den internationalen Finanzmärkten, wie Bolivien, Haiti, Honduras und Nicaragua.

Steigende Zinsen verringern die inländischen Ressourcen für öffentliche Investitionen und Sozialausgaben. In einigen Ländern überstiegen die Zinszahlungen die Ausgaben für Gesundheit, Bildung und Investitionen. Im Jahr 2021 überstiegen die Zinsausgaben die Bildungsausgaben auf den Bahamas, Jamaika sowie Trinidad und Tobago und machten in vielen anderen Ländern 60 % der Bildungsausgaben aus.

Auch die Gesundheitsausgaben sind stark betroffen. In Barbados, der Dominikanischen Republik, Honduras, Jamaika sowie Trinidad und Tobago übersteigen die Zinsausgaben 100 Prozent der Gesundheitsausgaben.

Mehr als die Hälfte der Bevölkerung Lateinamerikas und der Karibik, also 351 Millionen Menschen, lebt in Ländern, die mehr für Zinsen als für das Gesundheitswesen ausgeben. In vielen Ländern, insbesondere in Brasilien und Costa Rica, sind die Zinszahlungen im Verhältnis zu den öffentlichen Investitionen hoch.

UNCTAD warnt, dass dieser Trend zur Staatsverschuldung im gegenwärtigen wirtschaftlichen Kontext zu großen Entwicklungsherausforderungen für die Länder Lateinamerikas und der Karibik führen wird.

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