Ein Immobilienprojekt in der Vo Nguyen Giap Straße, Ho-Chi-Minh-Stadt – Foto: QUANG DINH
Banken mit großen Hypothekenobjekten
In den Halbjahresfinanzberichten 2025 vieler Banken wird der Bestand an als Hypotheken und Pfandrechte erhaltenen Wertpapieren nicht detailliert erläutert.
Unter den übrigen gibt es einige namhafte große Namen wie Agribank , Vietcombank usw.
Aus der Erklärung geht hervor, dass der Gesamtwert der hypothekarisch belasteten und verpfändeten Vermögenswerte der Kunden der Agribank Ende Juni 2025 fast 3,53 Millionen VND erreicht hat, was einem Anstieg von mehr als 10 % nach 6 Monaten entspricht.
Immobilien sind nach wie vor die wichtigste Sicherheit dieser Bank und erreichen einen Wert von über 3,17 Billionen VND, was einem Anstieg von über 8 % gegenüber dem Ende des letzten Jahres entspricht. Immobilien und Wertpapiere machen 200.271 Milliarden VND bzw. 85.559 Milliarden VND aus.
Gemessen am Gesamtwert der hypothekarischen Vermögenswerte dürfte die Agribank einige Banken der „Big 4“-Gruppe nicht übertreffen. Betrachtet man jedoch nur die hypothekarischen Vermögenswerte im Immobilienbereich, dürfte die Agribank keine „Konkurrenten“ haben.
Was die Vietcombank betrifft, so beliefen sich die gesamten Hypothekenanlagen zum 30. Juni 2025 auf über 2.600 Billionen VND, ein Anstieg von fast 10 % gegenüber dem Ende des letzten Jahres. Davon entfielen mehr als 1.738 Billionen VND auf Immobilien, ein leichter Anstieg gegenüber den 1.732 Billionen VND vor sechs Monaten.
Der Gesamtbetrag der Immobiliensicherheiten von Kunden bei Agribank und Vietcombank beträgt fast 5 Milliarden VND. Einige der übrigen staatlichen Banken haben diesen Betrag nicht näher erläutert.
Zu den Aktienbanken zählenACB , MBBank, Techcombank, Sacombank und HDBank. Alle Banken verfügen über einen relativ hohen Anteil an Immobilienhypotheken. So verfügte die Techcombank Ende Juni 2025 über 565.888 Milliarden VND, was einem Anstieg von fast 6 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht. Die Sacombank verfügte über 889.289 Milliarden VND an Immobilienhypotheken, was einem Anstieg von 6,5 % entspricht.
Im Gegenteil, ACB tendiert dazu, nach den ersten sechs Monaten dieses Jahres von über 1,05 Billionen VND auf 997.618 Milliarden VND zu sinken.
Auch im Immobilienbereich fließen viele Kredite.
Nach Angaben der Staatsbank beliefen sich die gesamten ausstehenden Schulden der Kreditinstitute im Immobiliensektor zum 31. Juli auf 4,08 Milliarden VND. Dies entspricht einer beeindruckenden Wachstumsrate von 16,95 % im Vergleich zum Ende des Jahres 2024 und liegt damit über der allgemeinen Kreditwachstumsrate der Wirtschaft. Immobilienkredite machen derzeit 23,68 % der gesamten ausstehenden Schulden der gesamten Wirtschaft aus.
Herr Nguyen Minh Hanh – Direktor des SHS Securities Analysis Center – SHS Research – sagte, dass bei der Politikgestaltung jeder darauf hoffe, dass Bankkapital in die Produktion fließen werde, was Arbeitsplätze und materiellen Wohlstand für die Wirtschaft schaffe.
Bei einem Blick auf die Finanzberichte der Aktienbanken ist der Trend sogar noch deutlicher: In nur sechs Monaten stiegen die Geschäftskredite für Immobilien um fast 20 Prozent und damit deutlich stärker als die Kredite für die verarbeitende Industrie oder den Handel.
Laut Experten von SHS Research ist die Bewertung und Schätzung eines Immobilienprojekts oft viel einfacher als die eines Fabrikprojekts. Grundstücke und Gebäude können mit Hypotheken belastet und wertstabil veräußert werden, während Maschinen und Anlagen schnell an Wert verlieren und ihre Leistung unklar ist.
„Es ist leicht zu erkennen, dass Geld ‚nach einem Ort sucht, an dem es seinen Wert beweisen kann‘, und derzeit sind Immobilien der Ort, an dem es dieses Geld erhält. Der Immobilienkreditzyklus verläuft jedoch sehr langsam.
„Wohnungsbaudarlehen und Projektkredite haben in der Regel eine Laufzeit von 10 bis 20 Jahren. Das Kapital verbleibt im Anlagevermögen und ist schwer umzuschichten. Kapitalkredite für Produktion und Unternehmen hingegen wechseln schnell und durchlaufen jedes Jahr viele Zyklen, was einen direkten Schub für das BIP darstellt“, betonten die SHS-Experten.
Daten von SHS zeigen auch, dass Immobilien von 2021 bis heute ein großer „Kapitalanziehungspunkt“ waren: Seit Jahresbeginn wurden für jeweils 100 VND zusätzlicher Kredite etwa 35 VND in diesen Sektor fließen.
Ab Ende 2022 fließen durchschnittlich fast 30 VND/100 in diesen Bereich (etwa 20 VND für Projektentwicklungsunternehmen, 10 VND für Kredite zum Kauf – Eigenbedarf). Dies spiegelt das Verhältnis von Angebot und Nachfrage wider: Die Angebotsseite wird durch Umstrukturierungen und Schuldentilgung „verstärkt“, während sich die Nachfrage nach Wohnraum nicht gleichmäßig erholt hat. Daher kann es leicht zu einer Situation mit „Festpreisen und geringer Liquidität“ kommen, wenn keine zusätzlichen Einnahmen erzielt werden.
Die Experten von SHS sind der Ansicht, dass die Kernfrage nicht darin besteht, ob der Immobiliensektor den Produktions- und Unternehmenssektor überwältigt, sondern darin, wie der gesamte Wirtschaftskuchen vergrößert werden kann, damit die Produktion einen Lebensraum hat und stark genug ist, um Kapitalströme anzuziehen.
Wenn wir wollen, dass der Cashflow sich auf Produktion und Dienstleistungen ausweitet, brauchen wir mehr Maßnahmen zur Stimulierung der realen Nachfrage (Arbeitsplätze, Einkommen, Sozialwohnungen mit Infrastruktur) statt nur „Angebot und Struktur“ auf der Angebotsseite.
Quelle: https://tuoitre.vn/nui-so-do-o-ngan-hang-lo-dien-hai-cai-ten-om-5-trieu-ti-dong-bat-dong-san-the-chap-20251001194751384.htm
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