非伝統的な不動産はアジアの投資家から大きな注目を集めている

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データセンター不動産の需要は依然として高い

サヴィルズ・プロスペクトの最新レポートによると、アジア太平洋地域の不動産取引額は2023年上半期に42%減少して620億米ドルとなったものの、同地域のニッチセグメントは引き続き80億米ドル以上の投資資金を集めており、これは2022年のピークを上回る額です。特定されたニッチセグメントには、データセンター不動産、物流、ライフサイエンスなどが含まれます。

サヴィルズアジア太平洋地域のリサーチ＆コンサルティング担当ディレクターのサイモン・スミス氏は、投資家がアジア太平洋市場のサブセグメントへの投資を検討する理由は数多くあるとコメントしました。

まず、データセンターやライフサイエンスなどの分野は世界的に大きなトレンドであり、世界的な不動産市場の低迷にもかかわらず、今後も成長が続くと予想されています。

非伝統的な不動産はアジアの投資家から大きな注目を集めている（画像1） — データセンターを建設するための不動産は多くの外国人投資家の関心を集めています。

これらのセグメントは、従来のリースよりも収益創出の機会が多いと考えられています。同時に、これらのセクターは多くのアジア太平洋諸国で発展の初期段階にあり、投資家は今まさに優位性を獲得するチャンスに恵まれています。

サヴィルズ・プロスペクトはまた、2023年上半期のデータセンター取引件数が2022年とほぼ同等の水準に達したと指摘した。一方、データセンター建設件数も同時に過去2年間で高い水準を記録した。

サヴィルズの専門家は次のように分析しています。「コンテンツプラットフォーム、クラウドデータ、そしてAIの発展により、安全に保管する必要がある膨大な量のデータが生成されています。MicrosoftやAmazonといった巨大企業だけでなく、国内企業からもデータセンターへの需要が今後数年間で非常に高まるでしょう。その結果、このタイプの不動産への投資がさらに増加するでしょう。」

一方、アジアでは今年第2四半期にオフィス取引が56%減少し、リテール取引も前年同期比49%減少しました。産業用不動産全体の投資取引も14%減少しました。しかし、産業用不動産市場への投資総額は依然としてパンデミック前の水準を上回っています。

非伝統的な不動産はアジアの投資家から大きな注目を集めている（画像2） — アジアの産業用不動産市場への総投資額は依然として高い水準を維持しています。

アジア市場全般の投資ポテンシャルについて、スミス氏は次のように強調しました。「多くの国で依然として直接的な交流を重視する労働文化が根付いているため、オフィス需要が大幅に増加しており、アジアのオフィス市場にとって依然として多くの明るい兆しが見られます。また、オンラインストアが従来の販売目的から体験の場へと変貌を遂げていることから、小売需要も高まっています。さらに、市場は増大する需要に対応するために、物流施設や近代的な産業用不動産の供給をさらに必要としています。」

ベトナムは依然として魅力的な投資先である

サヴィルズ・プロスペクトの調査によると、2023年上半期の新規投資額は25億ドルと最も活発で、2018年の過去最高額（14億ドル）を上回った。日本の投資家がターゲットとする市場は、東南アジア諸国とオーストラリアである。

計画投資省外国投資庁の報告によると、2023年8月20日現在、日本はベトナムにとって第3位の投資相手国であり、外国投資資本総額の14.2％を占め、2022年の同時期と比べて73.1％増加しています。

ベトナムでは、この報告書によると、2023年の最初の8か月間でベトナム市場における外国投資資本の総額が目覚ましい成果を上げ、ベトナムにおける外国投資家の株式購入および購入資本拠出の新規登録資本、調整資本、資本拠出の総額が約181億5,000万米ドルに達し、2022年の同時期と比べて8.2%増加しました。

2023年の最初の8か月間にベトナムに流入したFDI資本総額のうち、1,924件のプロジェクトに投資登録証明書が交付され、新規登録資本金は88億米ドルを超えました。これは、同期間と比較して、プロジェクト数で69.5%、資本金で39.7%増加したことを示しています。その結果、加工・製造業が投資総額の約130億米ドルでトップとなり、新規登録投資資本総額の約67.8%を占め、同期間比14.7%増加しました。

サヴィルズ・ハノイのディレクター、マシュー・パウエル氏は、今後の市場動向について次のように述べています。「新規登録プロジェクトが急増し、特に製造業において、外国直接投資（FDI）による資本流入に多くの機会が生まれています。ベトナムは、省間高速道路の完成、国際空港や深水港の新設・改修など、インフラ整備に多大な努力を払っています。インフラ整備に加え、多くの投資優遇政策や行政手続き改革も相まって、ベトナム市場にとって魅力的な投資機会となっています。」

非伝統的な不動産はアジアの投資家から大きな注目を集めている（写真3） — サヴィルズ・ハノイのディレクター、マシュー・パウエル氏。

さらに、ESGへの取り組みと不動産におけるグリーン要素が重要な要件となっているため、ベトナムのグリーン不動産セグメントも投資家の関心を集めています。特に、2030年までに温室効果ガス排出量を実質ゼロにすることを約束している外資系企業は、常により環境に配慮した不動産を選択する必要があり、グリーン不動産商品への需要が高まっています。そのため、ベトナムの投資家は市場の動向に追随し、グリーンおよびESG基準を満たす不動産商品をより多く提供する必要があります。

「グリーン化のトレンドは、オフィス、小売、住宅物件で認識されてきましたが、今や産業用不動産にも波及しています。多くの国際投資家やベトナム投資家が、グリーンファクトリーや電子機器、電気機器、半導体といった高付加価値産業への需要を高めるため、産業用不動産向けのハイテクソリューションへの投資を計画しています。これは市場にもプラスの影響を与え、よりグリーンで持続可能な方向への発展を促すでしょう」と、サヴィルズ・ハノイのディレクターは述べています。

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