ロシアの石油の多様な経路 ― ディーゼル油は西側諸国の制裁を回避するためにどのように迂回したのか?

パリ船長の冒険のように、ロシアの石油貿易ルートは変更されつつある。西側諸国による制裁を悪用することで、新たな買い手と新たな金儲けの手段が出現している。

Nga tránh né lệnh trừng phạt dầu diesel như thế nào? (Nguồn: Maritimeoptima)

ロシアの石油の多様な道 ― ディーゼルはいかにして迂回路を辿り、西側諸国の制裁を回避したのか？写真：キャプテン・パリス号。（出典：Maritimeoptima）

ギリシャ船籍の船「キャプテン・パリス」号は、ロシアから73万バレルのディーゼル燃料を積み込んだばかりで、スエズ運河に到着した。乗組員は、メキシコ湾やインドからヨーロッパやアフリカへ石油を輸送する際に通常利用するルートを熟知していた。

しかし、今回の船は新たな計画で別の方向へ向かっており、アラブ首長国連邦（UAE）で積荷を降ろす予定だ。

オイルパスのルート変更

2023年2月、EUがロシアからの精製油輸入を禁止したとき、ロシアは昨年1日あたり95万バレルに達し、ロシアの石油製品売上高650億ドルの大部分を占めていた膨大なディーゼル輸出を転用する可能性があると多くの人が疑っていた。

昨年末、EUが依然としてロシアの輸出量の3分の2を購入していた頃、中国とインドは欧州によるロシア原油ボイコットの代替として速やかに介入した。彼らはEUの禁止措置を懸念していないように見えた。

市場の残りの部分は細分化されている。しかし、キャプテン・パリスの冒険が示唆するように、貿易ルートは転換した。新たな買い手が現れ、制裁措置そのものを悪用することで、新たな収益源が生まれた。

貿易統計全体を見ると、欧州の石油輸出禁止措置は実際には発動されていなかったことが示唆される。2023年3月、ロシアの軽油輸出量は過去最高の日量130万バレルに達した。この数字は5月以降、日量90万バレルを下回っているものの、近年と同水準を維持しており、この減少は主に季節的な製油所のメンテナンスによるものだ。

この偉業を成し遂げた国々は2つの陣営に分かれる。1つ目は、他国からの供給を補うため、ロシアから割引価格でより多くのディーゼル燃料を輸入している国々だ。これにはブラジルを筆頭とする南米諸国が含まれる。ブラジルは2023年1月にはロシアから全く輸入していなかったものの、6月には日量15万2000バレルのディーゼル燃料を輸入しており、これは総ディーゼル輸入量の60%に相当する。

アルジェリア、エジプト、モロッコといった北アフリカ諸国も恩恵を受けている。ここ数ヶ月、ロシアは北朝鮮に精製石油を輸出しており、これは2020年以来初めてのことだ。

第二のグループには、「安価な」ロシア産石油製品に「貪欲」になっている国々が含まれます。その筆頭がトルコです。トルコ政府は現在、ロシアからのディーゼル燃料購入量を1月比で2倍に増やしていますが、輸出量はさらに急速に伸びています。トルコが新たなブランドで大量の再輸出を行う可能性は低いものの、欧州との近接性を活かしてロシアからの石油流入を「三角測量」し、安価な輸入品で国内需要を満たしつつ、より高価な製品をEUに販売している可能性があります。

湾岸諸国も同様の協定を結んでいる。サウジアラビアは長年ロシアからのディーゼル輸入を行っていなかったが、4月以降は日量15万バレルを超える購入量となっている。

サウジアラビアの輸入量が夏前に増加するのは珍しいことではありません。夏は冷房用の電力需要が急増するためです。しかし今年は、ディーゼル燃料の輸出量も同時に増加しており、4月から6月にかけて近年と比べて日量約12万バレル増加しました。その多くは欧州向けで、アジアへの輸出も増加しています。

西洋からの「贈り物」

この貿易の活況は、新規顧客に加え、ロシアの輸出機関が十分な船舶を保有していることを意味します。ディーゼルのような「クリーン」な製品は、原油や重質油によって汚染される可能性のある従来のタンカーでは輸送できません。ロシア産のディーゼル燃料がより長い航海をするようになったことで、世界的に小規模なディーゼルタンカー船団の航路は「引き延ばされた」可能性があります。

2月に発動された欧州の制裁措置は、事態をさらに悪化させる恐れがある。欧州は、主要7カ国（G7）のプレミアム価格である1バレル100ドルを下回る価格で原油が販売されない限り、船荷証券会社、貿易業者、保険会社がロシアへの販売を仲介することを禁じている。コンプライアンス上の煩雑さと、ロシアとの取引に伴う広報リスクが相まって、多くの西側企業は傍観者となっている。

しかし、すべての欧州企業が傍観しているわけではない。税関データを引用した報告書によると、スイスの大手石油会社グンヴォルとヴィトルは、今年最初の4ヶ月間、依然としてロシア産石油製品の購入上位10社にランクインしており、両社とも関連規制を遵守していると述べた。

残りは、ロシアのエネルギー企業とその香港（中国）、シンガポール、またはUAEのパートナー企業による「商業兵器」です。石油を輸送するためのはしけ船には事欠かないようです。同時に、多くの革新的な技術も活用されています。

ロシア産貨物を対象とする瀬取りは昨年から急増しており、特にギリシャとマルタ近海で顕著です。これは、規制を回避しようとする試みが示唆されています。EUは6月21日、密輸の疑いのあるタンカーのEU港湾への入港を禁止すると発表したことで、この事実を認めました。

近年、ロシアの輸出は世界のディーゼル貿易の約15%を占めています。制裁措置にもめげず持ちこたえていることから、今年後半は供給過剰に陥る可能性が高いでしょう。

2022年には、混乱リスクとパンデミック後の需要回復が重なり、価格が急騰しました。しかし、湾岸諸国が精製能力を増強し、経済成長の鈍化が欧米諸国の消費を抑制しているため、供給ショックは解消しつつあります。ロッテルダムに輸送される軽油のバージコストは、1年で4分の1に低下しました。精製マージンはかつての3分の1です。

これは、すでに安価な製品によって市場から追い出されている、経営難に陥っている欧州や裕福なアジアの製油所に打撃を与えることになるだろう。

せいぜい製油所の稼働を削減できれば済むが、最悪の場合、生産能力を削減せざるを得なくなる。原油に関しては、西側諸国の制裁措置によって、従わない国は突如として簡単に金儲けできるようになった。

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