国有銀行は「健全」

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多くの民間銀行が利益成長の連続記録を終える一方で、国有銀行は2023年も依然として2桁の成長率を維持するだろう。

過去3年間のような巨額の利益計上とは対照的に、今年の銀行業績は大幅に悪化している。上場銀行27行中14行は、1～9月期の利益が前年同期比で減少した。企業の資本吸収力の低迷が信用の伸び悩みを招き、不良債権の増加が銀行業界の利益を圧迫している。しかし、この灰色の数字は業界全体の状況を反映しているわけではなく、主に下位銀行の業績悪化が顕著である。国有銀行は今年も依然として2桁の成長率を維持している。

国営の「大手」銀行3行、ベトコムバンク、ベトインバンク、 BIDVはいずれも年間計画を達成、もしくは上回ったと発表した。

ベトコムバンクは利益が10％以上増加して40兆億ベトナムドンを超え、引き続きシステム全体で利益面でトップの銀行の地位を維持した。

ヴィエティンバンクは具体的な数字は明らかにしなかったが、利益は「計画目標を上回った」と述べた。同行は以前、今年の利益計画を22兆5000億ドンと発表しており、これは2022年比10.5%増となる。

BIDVの今年の連結税引前利益は27兆4000億ベトナムドンに達し、19%以上増加した。

国有銀行の主な成長原動力は、信用の伸び、安定した純金利マージン（NIM）、そして管理された引当金です。

準備金の面では、ベトコムバンクが最も優れた銀行です。2019年から2022年にかけて、同行は不良債権比率を300%以上に引き上げました。これは、不良債権1ドンに対して準備金が3ドンあることを意味します。これは銀行システムにおける最高水準です。

アナリストたちは、この動きを「利益を隠す」ための巧妙な手段と捉えている。一方で、これは高成長期の利益を将来に移転するのに役立つと同時に、銀行の安定した成長維持にも役立つ。

この戦略は、不良債権がシステム的な問題となった2023年に効果を発揮しました。第3四半期、ベトコムバンクのリスク引当金費用は1兆5,000億ドン強となり、不良債権の急増にもかかわらず、前年比で約50%減少しました。9ヶ月間の累計では、この目標額は6兆ドンを超え、2022年の7兆8,000億ドンを下回りました。この結果は、前年度の「貯蓄」を活用したものであり、同時にベトコムバンクの利益成長の勢いを維持することにも寄与しています。

ベトコムバンクの不良債権比率は、2023年末までに第3四半期末の270%から185%に低下する見込みですが、依然としてシステム内で最も高い水準です。また、同行の不良債権比率は1%未満にとどまる見込みです。

Vietcombank とは異なり、BIDV と VietinBank は、資本が増加しなかった年に影響を受ける信用と NIM の潜在能力を活用します。

第3四半期末までに、BIDVとVietinBankの純利息収入は前年同期とほぼ同水準となりました。両行の利息収入は大幅に増加し、支払利息の増加を相殺するのに十分な伸びを示しました。他の事業セグメントと合わせた両行の営業収益は、前年同期を上回りました。資本コストの圧力が純利息収入の「主力」に強い影響を与えていた多くの民間銀行と比べて、この状況はより好ましいものでした。

VietinBankの未払い信用残高は年末までに約16%増加し、業界全体の信用伸び率を上回りました。BIDVは、信用残高が約16.7%増加し、融資額も16%以上増加しました。これは、他の銀行システムと比べて大幅に高い伸びです。

SSIリサーチによると、BIDVは総融資額でシステム内トップであり、第3四半期末時点で個人向け融資と法人向け融資の比率はそれぞれ44%と56%となっている。同行は今年第4四半期、優遇融資プログラムを通じて質の高い住宅ローンを積極的に提供してきた。「これにより、BIDVは多くの優良個人顧客を獲得し、中期的には純資産倍率（NIM）の向上につながるだろう」とSSIリサーチはレポートで評価している。

しかし、一方で国有銀行の問題は定款資本の増大の話である。

国有銀行は、高い信用拡大によって2023年の厳しい状況を乗り切るのに役立つだろうが、自己資本比率（CAR）にも影響を与えるだろう。民間銀行と比較して、国有銀行の増資は限定的であり、主に内部留保に依存している。

ベトコムバンクと同様に、ファム・クアン・ズン副総裁は、同銀行に対し、業務能力の向上と資本安全比率の確保のため、未配当利益による定款資本増強計画を早急に提出するよう要請した。さらに、国有株式の希薄化を避けるため、ベトコムバンクは民間発行を制限するよう要請された。

ミン・ソン

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