銀行は「余剰」資金を抱えているが、企業は資本が不足している。ボトルネックはどこにあるのだろうか？

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企業が資金調達の難しさや金利の高さに不満を訴える一方で、銀行は多額の資本を保有しており企業への融資の用意はあるものの、不良債権の増加により融資申請の審査には慎重にならざるを得ないとしている。

事業を支えるために個人ローンを借りる

ハノイの旅行会社取締役のブイ・ティ・レ・トゥイ氏は、観光産業は中小企業が中心であるため、銀行からの融資に担保が必要となるのは非常に難しいと述べた。レ・トゥイ氏によると、銀行は企業の財務能力を事業実績を通じて証明することを求めているため、住宅ローンは難しく、無担保融資はほぼ不可能だという。

「キャッシュフローは非常に良好ですが、銀行融資はほとんど受けられません。過去2年間、事業を支えるために個人資産を担保にしたり、個人ローンを組んだりしなければなりませんでした」とトゥイさんは語った。

女性従業員が70%以上を占めるベトナム繊維・縫製グループ（Vinatex）の取締役会長、レ・ティエン・チュオン氏は、現在、金利は低下しているものの、融資を受けるのは非常に困難だと述べた。他国の金利は3.5%であるのに対し、Vinatexの企業は平均7%から9%程度の金利で融資を受けている。

糸業界にとって、融資へのアクセスはさらに困難です。現在、すべての銀行は糸会社への融資限度額を削減するか、2024年には短期融資に100%の担保を要求しています。

Vinatex会長は、繊維産業は毎年約3億ドルの銀行融資を返済していると強調した。繊維産業の苦境を背景に銀行が融資限度額を引き下げれば、短期資金は確保できるかもしれないが、実際には長期資金は確保できない。生産がなければ長期融資を返済する資金がないからだ。

ホーチミン市商工会が2024年2月に発表した事業状況報告書によると、銀行は潤沢な資金を保有しているものの、中小企業は担保要件を満たしていない、あるいは融資資格を満たしていないため、資金を調達することができません。現在、企業の41%が資金を借り入れるのに十分な法的担保を保有していません。

一方、2024年1月に発行された「女性経営中小企業白書」によると、ベトナムにおける女性経営企業の大多数は中小零細企業であり、サプライチェーンを牽引する能力を持つ大規模企業は依然として少ない。多くの企業は、資本を含むリソースへのアクセスに困難を抱えている。

不良債権の増加に対する懸念が支出の減少につながる

ベトナム国家銀行のデータによると、2024年2月末現在、信用残高は2023年末に比べて0.72％減少しているが、銀行に預けられているお金の額は依然として約1,400億ドンと非常に大きく、お金はたくさんあるものの、資本を経済に放出できないことを意味している。

これについて、国立銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、企業が資本を借り入れる必要がなくなり、人々が準備金を増やし、支出ローンを減らしている一方で、資本を借り入れる条件を満たさない顧客グループがまだ存在すると述べた。

特に中小企業は、規模が小さく、生産能力が限られており、実現可能な事業計画も不足しているため、厳しい状況にあります。しかし、中央銀行総裁は、一部の銀行が不良債権の増加を懸念し、依然として融資や融資の承認に慎重であり、その結果、融資実行額が低迷していることも主観的な理由であると認めました。

先日開催された、生産と経営の困難の除去、成長の促進、マクロ経済の安定に重点を置く2024年の金融政策管理任務の実施に関する会議でも、多くの商業銀行のリーダーが、銀行は非常に大きな資本を保有しており、企業への融資の用意はあるが、「必要かつ十分な条件」があり、多くの要因によって制約されていることを認めた。