재무부는 법령 08에서 기업채권 시장을 "완화"하는 많은 규제를 확대하고 싶어하지 않습니다.

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ANTD.VN - 11월 28일 오후, 재무부 차관 응우옌 득 치(Nguyen Duc Chi)는 법령 제08/2023/ND-CP의 이행 상황과 향후 정책 방향을 평가하기 위한 회의를 주재했습니다.

기업채권 시장은 점차 안정세를 보이고 있다.

기업채권 시장의 어려운 상황에 직면하여 정부는 법령 08/2023/ND-CP(Decree 08)를 발표하여 법령 65/2022/ND-CP(Decree 65)의 여러 조항을 2023년 12월 31일까지 연기했습니다.

법령 08은 기업이 채권자와 협상하여 만기가 도래하는 채권의 원금과 이자를 다른 자산으로 지급할 수 있도록 규정하고 있습니다. 법령 65가 발효되기 전에 발행된 채권은 협상을 통해 기간을 최대 2년까지 연장할 수 있습니다.

동시에, 전문 증권 투자자를 개인으로 식별하여 개별 회사채를 매수하고, 의무적 신용등급을 부여하고, 채권 유통기간을 단축하는 내용의 법령 65호의 3개 조항의 시행은 2023년 12월 31일까지 중단됩니다.

재무부 은행금융국 응우옌 호앙 즈엉 부국장에 따르면, 법령 08의 발표로 기업들이 채권 관련 당면 과제를 해결할 시간을 더 확보할 수 있게 되었다고 합니다. 또한, 재무부는 기업들의 채권 채무 상환을 정기적으로 모니터링하고 촉구하며, 위반 사항에 대한 검사, 감독, 시정 및 처리를 강화하고 있습니다. 투자자 신뢰 회복을 위한 소통 활동도 강화되었습니다.

덕분에 2023년 2분기부터 현재까지 시장은 점차 안정세를 보였습니다. 2023년 11월 3일까지 시행령 08호가 발효된 이후 68개 기업이 189조 7천억 동(VND) 규모의 사채를 발행했습니다. 2023년 10월 말 기준 개별 기업채권의 미상환 잔액은 약 1조 1천억 동(VND)으로, 2022년 GDP의 10.5%를 차지했으며, 이는 베트남 경제 전체 미상환 신용 잔액의 8%에 해당합니다.

다른 자산과 함께 채권의 원금 및 이자 지급에 관한 법령 08의 조항과 법령 65가 발효되기 전에 발행된 채권의 경우 최대 기간을 2년으로 연장하기로 협상한 것에 대해, 은행 및 금융 기관의 재무부 대표는 법령 08의 조항에 따라 이러한 정책이 향후 기간 동안 계속 시행될 것이라고 말했습니다.

최근 기업들이 유동성 부족으로 회사채 원리금 상환이 지연될 가능성이 제기되었습니다. 따라서 기업들은 다른 자산(주로 부동산 상품)을 활용하여 채권 원리금 상환, 채권 만기 연장 또는 채권의 기타 조건 및 조건(채권 원리금 상환 시기, 방법 및 빈도 변경) 변경 등을 위해 투자자들과 적극적으로 협상해 왔습니다. 지금까지 많은 기업들이 원리금 상환 지연을 겪고 있으며, 투자자들과 협상을 진행해 왔습니다.

이 정책은 기업이 투자자와 협상하여 채권 부채를 구조 조정하고, 부채 상환 압력을 줄임으로써 기업이 운영 규모를 조정하고, 생산과 사업을 회복하여 부채를 상환할 현금 흐름을 창출할 시간을 확보할 수 있는 법적 근거 중 하나입니다.

Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Đức Chi chủ trì cuộc họp

재무부 차관 응우옌 득 치(Nguyen Duc Chi)가 회의를 주재했습니다.

일부 규정의 유효기간 연장 안 함

재무부는 회의에서 회의에 참석한 각 부처, 중앙 기관, 협회로부터 13개의 의견을 접수했습니다. 그 중 대다수의 대의원은 개인이 개별 회사채를 매수하는 것으로 전문 증권 투자자를 정의하는 규정의 시행 정지 기간을 연장할 필요가 없다는 재무부의 제안에 동의했습니다.

재무부의 설명에 따르면, 시행령 65호는 전문 증권 투자자를 대출을 제외한 투자자 자산을 사용하여 180일 이내에 포트폴리오의 평균 가치가 최소 20억 동(VND) 이상이 되도록 보장해야 하는 개인으로 규정하고 있습니다. 재정적 잠재력이 있지만 180일 동안 충분한 시간을 확보하지 못한 개인 투자자의 회사채 매수 수요를 유지하기 위해 시행령 08호는 2023년 12월 31일까지 위 규정의 시행을 중단합니다.

지금까지 08호 법령을 시행한 지 8개월이 넘은 가운데, 전문 개인 증권 투자자들은 65호 법령의 규정을 충족할 수 있는 180일의 충분한 시간을 축적했으므로, 이 규정의 시행 정지 기간을 연장할 필요가 없습니다.

이와 함께 재무부는 개별 회사채에 대한 의무적 신용평가 규제 정지 조치를 연장하지 않기로 제안하기도 했습니다.

이전에 신용평가 규제가 2013년 말까지 중단된 것은 기업들이 자금 조달에 어려움을 겪고, 신용평가 시행에 일정 시간이 소요되며, 기업들의 발급 비용이 증가하는 상황이었기 때문이었습니다. 게다가 당시 시장에는 신용평가 허가를 받은 신용평가사가 02개에 불과했습니다.

재무부에 따르면, 2023년 1월 1일부터 신용평가가 필요한 회사채 공모에 대해 신용평가 규정이 시행됩니다. 단, 2023년에 회사채를 공모 발행하는 기업은 의무 신용평가 대상이 아닙니다.

일반 채권 발행과 마찬가지로, 법령 65가 적용될 경우 모든 조건을 충족하는 소수의 사례만 신용등급을 취득해야 합니다. 따라서 재무부는 법령 65 조항을 계속 시행하더라도 아무런 문제가 없을 것으로 판단합니다.

또한, 재무부는 신용평가기업 최대허용수량 5개 중 1개 기업에 추가로 허가를 내주어, 신용평가서비스를 제공할 수 있는 기업수는 3개로 늘었다. 이 중 1개 기업은 국제신용평가기관과 합작법인을 설립했다.

또한 재무부는 채권 배분 기간을 단축(90일에서 30일로)하는 규정 시행 정지 기간을 연장하는 것은 불필요하다고 보고 있다.

금융부는 현재까지 시장 유동성이 안정되었다고 판단합니다. 기업들이 유통을 악용하고, 전문 증권 투자자가 아닌 소액 개인 투자자들의 채권 매수 참여를 유도하는 상황을 제한하기 위해, 본 규정 시행 중단 기간을 연장할 필요는 없습니다.

회의에서 재무부 차관 응우옌 득 치는 재무부가 상기 제안과 관련된 양측의 의견을 수용하고 실제 상황에 가장 적합한 계획을 마련하기 위해 신중하게 고려할 것이라고 말했습니다.

재무부는 기업채권 시장을 지속적으로 안정화하고 발전시키기 위해 정부 지도자들에게 일련의 포괄적인 해결책을 보고했습니다.

재무부는 중장기적 방안에 대한 메커니즘 및 정책에 관해 정부 지도자들에게 기업채권 및 관련자의 사적 발행에 관한 규정(증권법, 기업법 및 관련 법률)을 개정하기 위한 종합적인 검토, 연구 및 유관 기관에 보고하도록 보고했습니다.

필요하다면 기업채권시장의 법적 문제를 신속하게 처리하기 위해 여러 법률을 개정하고 보완하는 법률을 제정하도록 유관기관에 권고합니다.