부동산 사업체, 채권 부채로 골치 아파

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하노이비드사가 발표한 정보에 따르면, 2024년 상반기 부채/자본 비율은 2023년 상반기 4.42배에서 2024년 상반기 6.77배로 증가하여 부채가 약 34조 VND에 달했습니다.

채권 부채/자본 잔액은 2023년 상반기 1.83배에서 2024년 상반기 1.81배로 약간 감소했으며, 채권 부채 잔액은 약 9조 6천억 동에 해당합니다.

그러나 하노이비드의 세후 이익은, 특히 자본 규모에 비해 미미한 경우가 많습니다. 하노이비드의 2024년 상반기 세후 이익은 78억 동으로 전년 대비 80.7% 감소했습니다.

특히, 2024년 상반기 채권 원금 및 이자 지급 보고서에 따르면 하노이비드는 총액면가 9조6,546억 동인 182개 채권에 대해 이자를 지급하고 있는 것으로 나타났습니다.

이러한 채권의 기간은 약 5~7년이며, 대부분은 무담보 채권이고 해양은행(MSB)이 보관기관입니다.

호치민시에 위치한 4성급 노보텔 사이공 센터 호텔의 소유주로 알려진 티엔푹 인터내셔널 호텔 컴퍼니(Thien Phuc International Hotel Company)의 경우를 생각해 보겠습니다. 공시된 정보에 따르면, 2024년 상반기 티엔푹 인터내셔널 호텔 컴퍼니의 재무 지표는 여전히 매우 "어둡습니다". 회사의 자본 적자(마이너스)는 2022년부터 현재까지 지속되어 왔으며 개선되지 않았습니다.

재무 보고서에 따르면 2024년 상반기에 회사는 4,545억 동(VND)의 자본 손실을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 9,029억 동(VND)의 적자였습니다. 부채/자본 비율은 전년 동기 9.63배에서 2024년 상반기 10.67배로 증가했으며, 이는 부채가 4조 8,495억 동(VND)에 해당합니다.

이 회사는 2024년 상반기에 1,155억 동(VND)의 손실을 보고했는데, 이는 작년 같은 기간의 3,696억 동(VND) 손실보다 증가한 수치입니다. 이전에는 2021년과 2022년에 모두 7,800억 동(VND) 이상의 막대한 손실을 기록했습니다.

채권과 관련하여 보고서는 회사의 채권 부채/자본 비율이 이전 기간의 7.11배에서 2024년 상반기에 6.6배로 감소했으며, 이는 채권 부채 잔액이 2조 9,997억 동에 해당한다는 것을 보여줍니다.

지속적인 적자 경영 상황에도 불구하고, 티엔푹(Thien Phuc) 회사는 2020년부터 다수의 채권을 발행했습니다. 2020년 8월 31일, 티엔푹 회사는 총액 3조 VND에 달하는 30건의 채권을 성공적으로 조달했습니다. 이 30건의 채권은 모두 현재 유통 중이며, 탄비엣 증권(Tan Viet Securities Joint Stock Company, TVSI)에 예치되어 있습니다. 만기일은 2025년 8월 31일이며, 이자율은 연 11%입니다.

2024년 상반기 원금 및 이자 지급 보고서에 따르면 티엔푹(Thien Phuc) 회사는 30개 채권에 대한 모든 상환을 이행할 수 없는 것으로 나타났습니다. 회사는 아직 상환 방법을 찾지 못했기 때문이라고 설명했습니다.

위의 사례들은 채권 만기 압박이 여전히 많은 기업에게 골칫거리라는 것을 보여주기에 충분합니다.

MBS증권의 최근 업데이트 보고서에 따르면, 8월 만기 전 회사채 매입 규모는 2조 4,000억 동(VND) 이상으로 추산되며, 이는 전월 대비 93% 감소한 수치입니다. 이 중 은행이 44%, 부동산 그룹이 9%를 차지합니다. 연초부터 현재까지 누적된 회사채 매입 규모는 약 1,103억 동(VND)으로, 같은 기간 대비 34% 감소했습니다.

현재 지급이 지연된 기업채의 총 가치는 209조 2,000억 동으로 추산되며, 전체 시장 미결제 기업채 부채의 30%를 차지합니다. 이 중 부동산 산업 그룹은 지급이 지연된 가치의 약 68%로 여전히 가장 큰 비중을 차지합니다.

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출처: https://laodong.vn/kinh-doanh/doanh-nghiep-bat-dong-san-dau-dau-voi-no-trai-phieu-1384457.ldo