Kurzfristiger Druck zur Gewinnmitnahme

Experten des Beratungsunternehmens FIDT sagten, dass die Widerstandszone von 1.280 bis 1.300 Punkten seit mehr als einem Jahr besteht und dass dort ein sehr großes Volumen an angehäuften Aktien vorhanden ist. Daher ist es für den Vn-Index nicht einfach, die 1.300-Punkte-Marke zu durchbrechen und in die Zone von 1.320 bis 1.350 Punkten zu gelangen.

Der Markt verzeichnete weiterhin eine positive Handelswoche in Erwartung der bevorstehenden Zinssenkungspläne der FED in der nächsten Sitzung, und der Wechselkursdruck ließ rasch nach. Obwohl es in den letzten beiden Sitzungen der Woche aufgrund des Drucks zur Gewinnmitnahme zu einigen Schwankungen kam, war die Nachfrage recht gut, sodass der VN-Index die Woche bei 1.284,32 Punkten schloss, ein Plus von 33,09 Punkten.

Die Liquidität an beiden Börsen hat sich diese Woche im Vergleich zur vorherigen Handelswoche deutlich verbessert, als das entsprechende Volumen an der HOSE um 20,6 % zunahm. Ausländische Investoren verkauften an der HOSE mit -751 Milliarden VND und konzentrierten sich dabei auf VHM (-408,7 Milliarden VND), verkauften HPG (-639,8 Milliarden VND), HSG (-301,9 Milliarden VND) und TCB (-175,3 Milliarden VND) ... in die entgegengesetzte Richtung kauften sieFPT (+631,6 Milliarden VND), CTG (+360,4 Milliarden VND) ...

Der Höhepunkt der Informationen war die Geldpolitik der FED bei der Sitzung in Jackson Hole am vergangenen Wochenende. In der Hauptbotschaft der Sitzung bestätigte FED-Vorsitzender Powell die Umkehr der Geldpolitik nach einem fast zweijährigen Zinserhöhungszyklus.

Nachdem die Arbeitslosenzahlen im Juli deutlich schlechter ausfielen als erwartet (Anstieg von 4,1 % auf 4,3 %), räumte die Fed der Gesundheit des Arbeitsmarktes Priorität ein. Dies ist der Hauptgrund für die Zinssenkung. Der mittelfristige Inflationstrend in den USA dürfte in den Zielbereich von 2,0 % zurückkehren, sodass der Sicherung der wirtschaftlichen Gesundheit höhere Priorität eingeräumt wird.

Laut der FIDT Joint Stock Company (einem auf Anlageberatung und Vermögensverwaltung spezialisierten Unternehmen) wird die FED die Zinsen auf ihrer September-Sitzung mit Sicherheit um 0,25 % senken. Die Zinssenkungen werden sehr schnell erfolgen. In den nächsten sechs Monaten werden voraussichtlich fünf bis sechs Zinssenkungen um 0,25 % erfolgen. Es ist davon auszugehen, dass die FED die Zinsen in ihren Sitzungen bis März 2025 kontinuierlich senken wird. Die kurzfristigen und mittelfristigen USD-Zinsen (Renditen von 2-, 5- und 10-jährigen Staatsanleihen) sind kurzfristig alle rapide gesunken.

Die Umkehr der Geldpolitik der FED ab September werde eine große Chance eröffnen, den Höchststand für den globalen Aktienmarkt zu überschreiten und einen neuen Wachstumszyklus erwarten zu lassen, kommentierte FIDT.

Zurück zum Aktienmarkt: Die Handelssitzung am 16. August war eine typische explosive „FTD“-Sitzung, die die Rückkehr des Cashflows auf dem Markt aktivierte. Der Aufwärtstrend des VN-Index verlief nach der oben genannten explosiven Handelssitzung sehr gleichmäßig und näherte sich in nur 6 Handelssitzungen dem Widerstandsbereich von 1.230 Punkten bis 1.300 Punkten.

Aufgrund der kurzfristig günstigen Handelsbedingungen (das Marktrisiko ist sehr gering) kehrt der Cashflow schnell in den Markt zurück und verteilt sich sehr gut gleichmäßig auf die meisten Sektoren. Ein starker Cashflow hilft dabei, den Druck kurzfristiger Gewinnmitnahmen gut abzufedern. So absorbieren beispielsweise die derzeit führenden Aktien im Immobilien- und Wertpapiersektor den Druck auf Gewinnmitnahmen kontinuierlich sehr gut, selbst nachdem sie vom Tiefpunkt aus um 25 bis 30 % gestiegen sind.

Die FIDT-Experten sind überzeugt, dass der hohe Cashflow dazu beitragen wird, den stabilen Aufwärtstrend des VN-Index aufrechtzuerhalten. Zudem hat das Volumen der führenden Aktien stark zugenommen, was darauf hindeutet, dass der Bereich zwischen 1.180 und 1.230 Punkten mit hoher Wahrscheinlichkeit den mittelfristigen Tiefpunkt des Marktes darstellt, der kurzfristig eine sehr starke Unterstützung darstellt.

Der VN-Index hat sich jedoch zum ersten Mal seit zwei Monaten der Widerstandszone von 1.280 bis 1.300 Punkten genähert. Dies zeigt, dass eine technische Korrektur (30 bis 50 Punkte) wahrscheinlich ist, wenn der Cashflow nicht ausreicht, um den Verkaufsdruck am Höhepunkt zu absorbieren. Eine technische Korrektur an der Widerstandszone wird abgesehen von einigen kurzfristigen technischen Faktoren nur wenige vorhersehbare Signale haben.

Führende Aktien aus den Bereichen Wertpapiere und Immobilien haben kurzfristig recht schnell zugelegt (20–30 % in 3 Wochen), und auch viele andere starke Aktiengruppen verzeichneten beeindruckende Zuwächse von 15–20 %.

FIDT geht daher davon aus, dass der Markt in der kommenden Zeit einem anhaltenden Druck kurzfristiger Gewinnmitnahmen ausgesetzt sein wird. Der VN-Index nähert sich nach einem sehr starken und langen Rückgang erstmals der 1.280-1.300-Punkte-Zone. Die Widerstandszone von 1.280-1.300 Punkten besteht seit über einem Jahr, mit einem sehr hohen akkumulierten Aktienvolumen. Daher ist es nicht einfach, dass der VN-Index die 1.300-Punkte-Marke durchbricht und sich der 1.320-1.350-Punkte-Zone nähert.

FIDT weist Anleger daher darauf hin, dass der VN-Index eine kurzfristige technische Korrektur erfahren wird, die eine Preisbasis im Bereich von 1.260 bis 1.280 Punkten schafft, bevor er in den nächsten drei bis sechs Monaten das mittelfristige Ziel von 1.380 bis 1.420 Punkten durchbricht. Aufgrund der Merkmale eines sehr starken kurzfristigen Cashflows und eines geringen Risikos werden die technischen Korrekturen des VN-Index dank des großen wartenden Cashflows auf dem Markt nicht tiefgreifend sein.

Der Markt könnte in der kommenden Zeit kontinuierlich die Sektoren wechseln, um die Anhäufung führender Aktien zu unterstützen, und dies ist eine günstige Gelegenheit, sich auf andere Sektoren auszuweiten.

FIDT-Experten schlagen Trends vor, die kurzfristige Investitions-Cashflows anziehen, darunter:

Der Erholungstrend des Immobilienmarktes nach der Rezession in den Jahren 2022–2023, bezogen auf das Trio im Zusammenhang mit dem Immobilienmarkt; FIDT schlägt Immobilienaktien vor, darunter PDR, DXG, KDH.

Der Markttrend wird sich Ende des dritten Quartals 2024 verbessern, und die Experten des FIDT empfehlen folgende Wertpapiere: HCM, VCI, wenn die Behörden sich beeilen, den wichtigen Mechanismus ohne Vorfinanzierung zu genehmigen.

Der Trend zur Förderung öffentlicher Investitionen wird gemäß den wichtigsten öffentlichen Investitionsrichtlinien der Regierung im Zeitraum 2024–2025 anhalten.

Darüber hinaus hat das FIDT in der Überwachungsliste für das dritte Quartal 2024 eine Reihe potenzieller Branchen und Aktien ausgewählt, die auf bestimmten Branchentrends basieren: (1) Textil- und Bekleidungsindustrie (TNG, MSH, STK), die in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 direkt von einer sehr hohen Exportnachfrage profitieren wird; (2) eine Reihe anderer potenzieller Branchen, wie etwa: Wasserkraft – Erneuerbare Energien (HDG, TTA, REE), Viehzucht (FIDT schlägt vor: DBC), Kunststoffe (FIDT schlägt vor: AAA), Einzelhandel (DGW) …

Unternehmen mit einem Höhepunkt der Geschäftsentwicklung in den Jahren 2024–2025, also sicheren Bewertungszonen, sind weiterhin sehr vernünftige Investitionsoptionen, wie etwa: Banken (HDB, STB), Verbraucher (FIMSN) und Industriepark-Immobilien (KBC).

Laut der Expertenmeinung von Agriseco Research zum Markt- und Investitionsausblick für die kommende Woche durchbrach der VN-Index in der letzten Sitzung der Woche die 20-Tage-MA-Marke, die der 1.230-Punkte-Zone entspricht, mit plötzlicher Liquidität. Dies geschah, nachdem der RSI-Indikator vom letzten Höchststand am 31. Juli abgewichen war, was auf einen möglichen Aufwärtstrend hindeutet. Angesichts fehlender unterstützender Marktinformationen wird prognostiziert, dass der VN-Index in der ersten Sitzung der Woche noch über ausreichende Wachstumsdynamik verfügt, sich aber allmählich verlangsamt und in den folgenden Sitzungen die Unterstützungszone von 1.245 (+-5) Punkten erneut testen könnte.

Agriseco Research empfiehlt Anlegern, ihre Portfolios in den frühen Phasen der Markterholung umzustrukturieren. Darüber hinaus sollten sie auf die Möglichkeit warten, den Aktienanteil wieder zu erhöhen, wenn VNIndex die Tests der oben genannten Unterstützungszone abgeschlossen hat.

Quelle: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html