Mehr als 1 Billiarde VND in die Wirtschaft gepumpt - Teil 2: Das Ventil muss an der richtigen Stelle festgezogen werden

Da seit Jahresbeginn Kredite im Wert von über einer Billiarde VND in die Wirtschaft gepumpt wurden, setzt die Staatsbank eine Reihe von Lösungen um, um die Auszahlungsqualität streng zu kontrollieren und das Risiko uneinbringlicher Forderungen zu begrenzen.

Arbeiter in der AA-Fabrik Tay Ninh , Stadt Trang Bang, Provinz Tay Ninh – Foto: QUANG DINH

Experten warnen außerdem vor den Folgen einer falschen Kapitalallokation, die in spekulative Kanäle wie Immobilien, Aktien und Gold fließt und zu Spekulationsblasen führen kann, die sich auf die Produktionskosten auswirken und so die Inflation in die Höhe treiben.

Durch die gleichzeitige Kombination der beiden Säulen der Sektoraufsicht und der Cashflow-Kontrolle wird die Staatsbank proaktiv verhindern, dass Kapital in riskante Sektoren fließt, wodurch die Zahl der uneinbringlichen Forderungen minimiert und die makroökonomische Stabilität unterstützt wird.

Herr Le Hoai An (CFA, Bank- und Finanzexperte)

Bankkredite sind betroffen

Die Daten des Vietnam Report zeigen, dass die gesamten uneinbringlichen Forderungen des gesamten Systems am Ende des ersten Quartals 2025 300.000 Milliarden VND überstiegen, was einem Anstieg von 16,8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024 und einem Anstieg von 13,4 % gegenüber dem Jahresbeginn entspricht.

Insbesondere die Schulden der Gruppe 5 (mit der Möglichkeit eines Kapitalverlusts) sind stark angestiegen und machen 1,25 % der gesamten ausstehenden Kredite aus – das entspricht mehr als 176.000 Milliarden VND und übersteigt damit die gesamten uneinbringlichen Forderungen des gesamten Systems bis Ende 2022.

Herr Phan Duy Hung, CFA – leitender Analysedirektor bei VIS Rating – sagte, dass die Kreditwürdigkeit einer Reihe staatlicher und mittelgroßer Banken im ersten Quartal aufgrund rapide steigender uneinbringlicher Forderungen herabgestuft worden sei.

Die Hauptgründe hierfür sind spekulative Immobilienkredite und mangelnder Cashflow der Unternehmen. Dies reduziert die Rendite auf das durchschnittliche Gesamtvermögen (ROAA) und untergräbt die Risikopuffer.

Obwohl einige große Banken ihre Stabilität durch eine Einschränkung der Kreditvergabe an schwache Kundengruppen aufrechterhalten haben, steht die gesamte Branche unter Liquiditätsdruck, da das Kreditwachstum die Geschwindigkeit der Kapitalmobilisierung bei weitem übersteigt.

Frau Tran Thi Khanh Hien, Direktorin von MBS Research, kommentierte, dass sich die Qualität der Vermögenswerte nicht signifikant verbessert habe. Die Zahl der uneinbringlichen Forderungen und der Forderungsgruppe 2 (10–90 Tage überfällig) steige wieder, was zu einem Anstieg der Rückstellungskosten im zweiten Quartal um etwa 10 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum führe.

Le Van Thanh, Berater bei WiGroup, teilt diese Ansicht und warnte, dass die Verschuldung der Gruppe 2 weiter steigen könnte, wenn die wirtschaftliche Erholung nicht stark genug sei. „Unternehmen mit schwacher finanzieller Basis werden in der kommenden Zeit stärker unter Druck stehen, ihre Schulden zurückzuzahlen“, sagte er.

Das Risiko, dass billiges Kapital an die falsche Stelle gelangt

Herr Le Hoai An – CFA, Bank- und Finanzexperte und Gründer der Financial Solutions Joint Stock Company – wies auf die Risiken hin, die entstehen, wenn billiges Kapital in spekulative Kanäle wie Immobilien, Aktien und Gold fließt. „Diese Situation kann eine Vermögensblase schaffen, die sich dann auf Produktionspreise und Lebenshaltungskosten ausweitet und die Inflation in die Höhe treibt“, kommentierte Herr An.

In Kombination mit dem Trend steigender globaler Rohstoffpreise im Kontext komplexer geopolitischer Spannungen könne die Inflation, wenn es keine straffe Kreditvergabe für Produktion und Unternehmen gebe, das Ziel überschreiten und sowohl Menschen als auch Unternehmen treffen, fügte Herr An hinzu.

Experten schätzten, dass die Inflation keinen großen Einfluss auf dieses Ziel hatte. Die Regierung hatte in diesem Jahr sogar einen höheren Wert als im Vorjahr festgelegt. Der durchschnittliche Verbraucherpreisindex (VPI) lag in den ersten fünf Monaten des Jahres bei 3,21 Prozent und damit immer noch unter dem Ziel, die Inflation unter 4,5 Prozent zu halten. Er wies jedoch auch auf die Möglichkeit hin, dass der VPI zum Jahresende ansteigen könnte, wenn sich die Verzögerung in der Geldpolitik deutlicher bemerkbar macht.

Es ist wichtig, Kapitalströme in Sektoren mit hoher Wertschöpfung zu lenken, etwa in die verarbeitende und produzierende Industrie, in die Zulieferindustrie und in den Export.

„Wenn sich die Kreditquellen auf die Produktionskette konzentrieren, erhöht sich der Produktionswert der Wirtschaft, während gleichzeitig die Situation übermäßiger Kapitalspritzen in spekulative Kanäle minimiert und der Druck auf die Preise nicht lebensnotwendiger Güter begrenzt wird“, analysierte Herr An.

Unternehmen beklagen weiterhin Schwierigkeiten beim Zugang zu billigem Kapital, wenn Banken Sicherheiten verlangen - Foto: Q.DINH

Warnschwellenwerte für jedes Feld festlegen?

Um den Cashflow streng zu kontrollieren, muss die Staatsbank nach Ansicht von Experten von allen Kreditinstituten verlangen, regelmäßig detaillierte Kreditstrukturen für zehn bis zwölf Schlüsselsektoren wie Landwirtschaft, verarbeitende Industrie, Immobilien, Wertpapiere, Export, Zulieferindustrie usw. zu melden.

Jedes Quartal müssen die Banken Daten zu ausstehenden Krediten, Kreditwachstum und Forderungsausfallquoten für jeden Sektor vorlegen.

Auf Grundlage dieser Daten legt die Staatsbank für jeden Sektor Warnschwellenwerte fest. Wenn beispielsweise die Immobilienkredite 20 Prozent der gesamten ausstehenden Kredite übersteigen oder die Wertpapierleihe 5 Prozent übersteigt, muss die Bank einen höheren Risikokoeffizienten anwenden und mehr Rückstellungen bilden.

Wenn der Schwellenwert überschritten wird, überprüft die Staatsbank das Kreditportfolio direkt mit der Geschäftsleitung der Bank und kann ein neues Kreditlimit festlegen, bis die Situation wieder ein sicheres Niveau erreicht hat.

Gleichzeitig wird der Staatsbank empfohlen, sich mit der staatlichen Wertpapierkommission und dem Bauministerium abzustimmen, um Daten auszutauschen und so Überschneidungen oder fehlende Aufsicht zu vermeiden.

Zweitens: Kontrollieren Sie den ausgezahlten Cashflow bis zum Ende. Zu diesem Thema sagte Herr Le Hoai An, dass die Staatsbank von den Banken verlangen müsse, für jede Säule eine durchgängige Kontrollkette einzurichten, um sicherzustellen, dass die Kredite für die richtigen Zwecke verwendet werden.

Erstens muss der Kreditantrag transparent und vollständig sein. Dazu muss jeder Kredit mit einer klaren Zusage zum Verwendungszweck des Kapitals, einem konkreten Geschäftsplan, einer Cashflow-Prognose für die nächsten 6-12 Monate und entsprechenden Sicherheiten einhergehen.

Zweitens gibt es eine Methode zur Verfolgung tatsächlicher Transaktionen. Die Staatsbank sollte die Banken dazu ermutigen, das Kernbankensystem mit der Buchhaltungssoftware des Unternehmens zu verbinden, um den Cashflow zu überwachen.

Ausgezahlte Kredite können nicht auf andere als die registrierten Konten übertragen werden. Die Banken müssen monatlich detaillierte Geldflüsse von und zu jedem Partner melden.

Schließlich koordiniert die Staatsbank die jährlichen Kontrollen mit der staatlichen Inspektions- und Prüfungsbehörde und kann bei Anzeichen von Risiken unangekündigte Kontrollen durchführen. Im Falle eines Kapitalmissbrauchs wird die Bank mit Verwaltungssanktionen belegt und zur Rückforderung von Kapital gezwungen.

Für Unternehmen ist der Zugang zu billigem Kapital nach wie vor schwierig

Frau Tran Thi Khanh Hien sagte, dass die Wirtschaft noch immer von Bankkrediten abhängig sei, während die Mobilisierung durch Anleihen und Aktien nicht den Erwartungen entsprochen habe.

Tatsächlich vergeben Banken Kredite noch immer überwiegend auf der Grundlage traditioneller Sicherheiten (Immobilien, Anlagevermögen), was vielen Unternehmen den Zugang zu Kapital aufgrund fehlender Sicherheiten erschwert.

Anleihen hingegen sind flexibler und erfordern in manchen Fällen keine Sicherheiten. Das erleichtert Unternehmen die mittel- und langfristige Kapitalbeschaffung. Dieser Weg müsse gefördert werden, um die Belastung der Banken zu verringern, so Hien.

Laut Herrn Le Van Thanh sind kurzfristige Kredite wie ein Mittel zur Genesung. Wenn sich die Wirtschaft jedoch langfristig zu viel verschuldet, wie es auch bei einem Unternehmen der Fall ist, werden die Kosten der Schuldentilgung die Investitionsressourcen aufzehren und die Fähigkeit zur Anhäufung und Reinvestition verringern.

„Wenn die Wirtschaft beispielsweise 10 Dong erwirtschaftet, aber 3-4 Dong zur Schuldentilgung ausgeben muss, entstehen Engpässe bei Neuinvestitionen. Dies erhöht nicht nur die Produktionskosten und verringert die Wettbewerbsfähigkeit, sondern birgt auch das Risiko eines makroökonomischen Ungleichgewichts. Wenn die Kreditauslastungsquote zu hoch ist, werden die Banken vorsichtig, was sich negativ auf die Unternehmen auswirkt“, analysierte Herr Thanh.

BINH KHANH

Quelle: https://tuoitre.vn/hon-1-trieu-ti-dong-duoc-bom-ra-nen-kinh-te-ky-2-can-siet-van-dung-cho-20250627081602743.htm