Optimistisch hinsichtlich des Kreditwachstumsziels im Jahr 2025

Die Staatsbank Vietnams (SBV) hat kürzlich ein Dokument an die Kreditinstitute verschickt, um die Grundsätze für das Kreditwachstum bis 2025 öffentlich und transparent bekannt zu geben. Darin wird ein systemweites Kreditwachstum von rund 16 % erwartet. Viele Wirtschaftsexperten halten dies für eine angemessene Steigerung, da die Regierung für 2025 ein BIP-Wachstumsziel von bis zu 8 % festgelegt hat.

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Neben der Bekanntgabe des TTTD-Niveaus für das neue Jahr bekräftigte die Staatsbank, dass sie den Fahrplan zur Begrenzung und schrittweisen Abschaffung der Verwaltung der Zuweisung von TTTD-Zielen für jedes Kreditinstitut gemäß der Resolution Nr. 62/2022/QH15 der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022 weiterhin umsetzen werde.

16 % Wachstumsziel

Laut Dr. Nguyen Quoc Hung, stellvertretender Vorsitzender und Generalsekretär der Vietnam Banks Association, hat sich TTTD im dritten Quartal 2024 positiv entwickelt. Es wird geschätzt, dass TTTD bis Ende des Jahres 2024 das Ziel von 14 % erreichen wird.

Obwohl die Nationalversammlung beschlossen hat, bis 2025 ein Wirtschaftswachstumsziel von 6,5–7 % festzulegen und 7–7,5 % anzustreben, haben die Regierung und der Premierminister entschlossen und mutig ein Wachstumsziel von über 8 % oder sogar mehr, im zweistelligen Bereich, festgelegt.

Im Einklang mit der Resolution der Nationalversammlung sowie den Anweisungen der Regierung und des Premierministers erklärte die Staatsbank von Vietnam, dass sie auch im Jahr 2025 Kreditmanagementlösungen im Einklang mit der makroökonomischen Entwicklung umsetzen werde, um zur Förderung des Wirtschaftswachstums und zur Kontrolle der Inflation beizutragen. Um es Kreditinstituten zu erleichtern, Kreditkapital zur Deckung des Wirtschaftswachstumsbedarfs bereitzustellen, sandte die Staatsbank von Vietnam am 30. Dezember 2024 ein Dokument an Kreditinstitute, in dem die Grundsätze der Kreditübertragung im Jahr 2025 öffentlich und transparent bekannt gegeben werden, damit die Kreditinstitute diese proaktiv umsetzen können.

Dementsprechend erwartet die State Bank of Vietnam (SBV), dass die TTTD-Quote des gesamten Systems im Jahr 2025 bei etwa 16 % liegen wird. Die den Kreditinstituten zugewiesene TTTD-Quote basiert auf den Ranking-Ergebnissen von 2023 gemäß Rundschreiben 52/2018/TT-NHNN (geändert und ergänzt), multipliziert mit dem für Banken geltenden gemeinsamen Koeffizienten.

Mit solchen Zielen gehen Wirtschaftsexperten davon aus, dass das Wachstumsziel von 16 % aufgrund der zunehmend besseren Konjunkturlage wahrscheinlich erreicht werden kann und dass die Wachstumsdynamik im Jahr 2024 eine große Triebkraft für die Unternehmen sein wird.

Experten der MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) betonten insbesondere, dass die treibende Kraft von TTTD im Jahr 2025 in der starken Erholung der Wirtschaft liege, und analysierten: Die Kreditaktivitäten im Jahr 2025 könnten von einer Reihe von Faktoren getrieben werden, wie etwa der starken Erholung der vietnamesischen Wirtschaft und der hohen Auszahlungsrate öffentlicher Investitionen.

„Beide Faktoren werden durch die Erholung der Produktions- und Handelsaktivitäten aufgrund der gestiegenen in- und ausländischen Nachfrage vorangetrieben. Dies wird es der SBV ermöglichen, ihre lockere Geldpolitik im Jahr 2025 beizubehalten. Gleichzeitig wird die hohe Auszahlungsrate öffentlicher Investitionen zur Schaffung von Arbeitsplätzen beitragen und die Kreditnachfrage ankurbeln, im Einklang mit Vietnams Zielen der wirtschaftlichen Erholung und der Umsetzung großer Infrastrukturprojekte im Zeitraum 2021-2025“, bekräftigten die Analysten von MBS Research.

Da sich das makroökonomische Umfeld voraussichtlich bis 2025 verbessern wird, erwartet die SSI Securities Corporation, dass die TTTD im Jahr 2025 16 % erreichen wird. Wachstumspotenzial könnte von Unternehmen der kommerziellen Technologie, der Fertigung und ausländischen Direktinvestitionen ausgehen. Darüber hinaus konzentriert sich die Erholung der Kreditnachfrage vor allem auf den Bau- und Immobiliensektor.

Nguyen Thi Phuong Lan, Direktorin für Analyse bei Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), teilte diese Ansicht und erklärte, dass die kurzfristige Kreditkapitalnachfrage börsennotierter Unternehmen im Jahr 2025 relativ positiv bleiben werde, unterstützt durch den Umschuldungsbedarf von Immobilienunternehmen und den Betriebskapitalbedarf anderer Fertigungsunternehmen. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Nachfrage nach mittel- und langfristigem Kreditkapital dank der sinkenden Kreditzinsen weiter steigen wird, was Unternehmen den Zugang zu Investitionskapital für die Ausweitung ihrer Produktion ermöglicht.

Marktanalyseunternehmen gehen zudem davon aus, dass sich die Nachfrage nach Verbraucherkrediten mit dem Eintritt der Wirtschaft in eine neue Wachstumsphase verbessern könnte. Die Vietcombank Securities Company (VCBS) erwartet, dass die treibende Kraft für das Kreditwachstum im Jahr 2025 von niedrigen Zinsen ausgehen wird, die wiederum die Kapitalnachfrage ankurbeln. Die Privatkreditvergabe wird durch die treibende Kraft von Geschäfts- und Verbraucheraktivitäten sowie Wohnungsbaudarlehen beschleunigt; die Großkreditvergabe wird weiterhin stabil bleiben.

Qualitätssicherung, „Korrektur“ des Kapitalflusses

Obwohl sich viele Wirtschaftsexperten optimistisch hinsichtlich des TTTD-Ziels von etwa 16 % im Jahr 2025 zeigten, wiesen sie auch darauf hin, dass das Kredit-BIP-Verhältnis in letzter Zeit gestiegen sei. Dies könne zu potenziellen Risiken führen, wie einige Warnungen internationaler Organisationen zeigen, insbesondere vor dem Hintergrund, dass Geschäftsbanken Ressourcen bereitstellen müssen, um die in den letzten zwei Jahren stark angestiegenen uneinbringlichen Forderungen schnell zu bewältigen.

Laut Dr. Chau Dinh Linh (Banking University of Ho Chi Minh City) führt ein Anstieg des Kreditwachstums leicht zu einem entsprechenden Anstieg der Forderungsausfallquote, wenn das Kreditrisiko nicht gut gemanagt wird. Dies wird sich künftig negativ auswirken und das BIP-Wachstum langfristig bremsen. Daher muss Kreditwachstum mit Kreditqualität einhergehen und ein wirksames Kreditmanagement- und Risikokontrollsystem aufgebaut werden. Darüber hinaus ist es notwendig, die Effizienz der Kreditnutzung sicherzustellen und Kapitalflüsse in vorrangige Bereiche zu lenken, die das BIP entsprechend der langfristigen strategischen Ausrichtung der Regierung fördern, oder in Bereiche mit Stärken wie die Hightech-Landwirtschaft usw.

Nguyen Quang Thuan, Generaldirektor von FiinRatings, erklärte, dass die Staatsbank von Vietnam Kreditinstituten auch im Jahr 2025 die Möglichkeit geben werde, ihre ausstehenden Kredite proaktiv auf der Grundlage von Kreditratings anzupassen und die Eigenkapitalquoten zu überwachen, ohne die Genehmigung der Verwaltungsbehörde einholen zu müssen. Diese Regelung erhöht nicht nur die Flexibilität der Kreditinstitute, sondern trägt auch dazu bei, dass Kapital schneller in die notwendigen Bereiche fließt und so der Kapitalbedarf von Unternehmen und Privatpersonen umgehend gedeckt wird.

Neben der Bekanntgabe der erwarteten TTTD des gesamten Systems im Jahr 2025 bekräftigte die SBV, dass sie den Fahrplan zur Begrenzung und schrittweisen Abschaffung der Verwaltung der TTTD-Zuteilungsziele für jedes Kreditinstitut gemäß der Resolution Nr. 62/2022/QH15 der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022 weiterhin umsetzen werde.

In Bezug auf dieses Thema räumte Dr. Chau Dinh Linh ein, dass die Staatsbank einen Fahrplan und konkrete Meilensteine für die Schließung des Kreditspielraums brauche und dass sie dem Bankensystem ihre Politik klar, konsequent und transparent mitteilen müsse. Gleichzeitig werde empfohlen, die Sicherheit und Stabilität des bestehenden Bankensystems durch die Klassifizierung von Bankengruppen, die Abwicklung schwacher Banken und besonders kontrollierter Banken sowie die erzwungene Übertragung von Zero-Dong-Banken zu erhöhen, damit die Banken besser und stärker werden könnten.

Laut Dao Minh Tu, dem ständigen stellvertretenden Gouverneur der Staatsbank von Vietnam, wird die Staatsbank von Vietnam im Jahr 2025 die Entwicklungen und tatsächlichen Situationen genau beobachten, um den Kreditmarkt des Bankensystems proaktiv, flexibel, zeitnah, effektiv und wissenschaftlich zu verwalten und die Situation genau zu verfolgen, damit das Kreditinstitutssystem genügend Kreditkapital bereitstellen kann, um die Wirtschaft zu bedienen und die Systemsicherheit zu gewährleisten. Dabei wird der Förderung des Wirtschaftswachstums, der Stabilisierung der Makroökonomie und der Kontrolle der Inflation Priorität eingeräumt.

„Die Staatsbank wird die Kreditwachstumsziele proaktiv anpassen, um Bedingungen für Kreditinstitute zu schaffen, die der Wirtschaft ausreichend und rechtzeitig Kreditkapital zur Verfügung stellen können, ohne dass schriftliche Anfragen erforderlich sind“, betonte der stellvertretende Gouverneur Dao Minh Tu.

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