Immer mehr Unternehmen laufen Gefahr, im August 2024 ihre Anleihen verspätet zurückzahlen zu müssen

DNVN – Vis Ratings schätzt, dass im August 2024 etwa 7,3 Billionen VND von 18,6 Billionen VND fällig werdenden Anleihen mit einem hohen Risiko der Nichtrückzahlung des Kapitals fristgerecht auslaufen werden. Dies stellt einen Anstieg im Vergleich zum Vormonat dar, da der in diesem Monat fällige Betrag dreimal höher ist als im Juli.

Der kürzlich von der Vietnam Investment Credit Ratings Joint Stock Company (Vis Ratings) veröffentlichte Bericht zum Markt für Unternehmensanleihen zeigt, dass das Volumen der im Juli 2024 ausgegebenen neuen Anleihen 42,8 Billionen VND betrug und damit unter dem Wert von 82,4 Billionen VND im Vormonat lag.

Von den im Juli 2024 von der Bankengruppe ausgegebenen Anleihen sind 55 % nachrangige Schuldverschreibungen der Military Commercial Joint Stock Bank, der Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank, der Nam A Commercial Joint Stock Bank und der Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 7,1 Jahren und Zinssätzen von 5,9 % – 7,5 % im ersten Jahr, variabel in den Folgejahren mit einer Differenz von 1,2 % – 28 % gegenüber dem Referenzwert.

Andere vorrangige Schuldverschreibungen anderer Banken haben eine Laufzeit von 3 Jahren und einen festen Zinssatz für die gesamte Laufzeit von 4,6 % – 5,5 %.

Im ersten Halbjahr 2024 erreichte der Betrag der neu ausgegebenen Anleihen 202,4 Billionen VND, wovon 70 % vom Bankensektor ausgegeben wurden.

Vis Ratings schätzt, dass im August 2024 bei etwa 7,3 Billionen VND der 18,6 Billionen VND fälligen Anleihen ein hohes Risiko besteht, dass der Kapitalbetrag nicht rechtzeitig zurückgezahlt werden kann.

Was fällige Hochrisikoanleihen betrifft, schätzt Vis Ratings, dass von den im Juli 2024 fälligen Anleihen im Wert von 18,6 Billionen VND etwa 7,3 Billionen VND Hochrisikoanleihen nicht rechtzeitig zurückgezahlt werden können.

In den nächsten 12 Monaten handelt es sich bei etwa 20 % der fällig werdenden Anleihen im Wert von 259 Billionen VND um Anleihen mit einem hohen Risiko einer verspäteten Tilgung des fälligen Kapitals.

Gleichzeitig war der Wert der im August 2024 fälligen Hochrisikoanleihen höher als im Juli 2024. Vis Ratings schätzte, dass im August 2024 etwa 7,3 Billionen VND der 18,6 Billionen VND fälligen Hochrisikoanleihen ihren Kapitalbetrag nicht rechtzeitig zurückzahlen konnten, hauptsächlich aus den Bereichen Wohnimmobilien und Energie. Der Anstieg um 7,3 Billionen VND gegenüber dem Vormonat ist darauf zurückzuführen, dass der im August 2024 fällige Betrag dreimal höher war als im Vormonat.

Laut dieser Ratingagentur wurden unter den im August 2024 fälligen Hochrisikoanleihen Anleihen im Wert von 4,3 Billionen VND von Unternehmen aus der Bau- und Wohnimmobilienbranche ausgegeben.

Von diesen sind Nova Land, Hung Thinh Land und Dai Thinh Phat die Emittenten, die die Rückzahlung vieler Anleihen seit 2023 verzögert haben. Der verbleibende Betrag wurde von einem Unternehmen der Dienstleistungsbranche ausgegeben. Zum Berichtsstichtag hat dieses Unternehmen seine Finanzdaten für 2023 noch nicht wie vorgeschrieben auf dem Portal der Hanoi Stock Exchange veröffentlicht.

Was neu aufgetretene verspätete Tilgungs-/Zinszahlungen betrifft, so beträgt der Gesamtwert der seit Jahresbeginn neu entstandenen Verzugsanleihen laut Daten von Vis Ratings 12,2 Billionen VND. Der Gesamtwert der Anleihen mit der ersten verspäteten Zahlung betrug im Juli 2024 1,24 Billionen VND und war damit niedriger als im Juni 2024 (2,2 Billionen VND).

Im Juli 2024 wurden erstmals fünf Anleihen mit verspäteter Rückzahlung bekannt gegeben. Die Anleihen wurden von Sunrise Vietnam Investment and Construction Joint Stock Company (Sunrise), Big Gain Investment Company Limited und Song Han Sun Company Limited ausgegeben. Der Gesamtwert der ausstehenden Unternehmensanleihen belief sich auf 1,24 Billionen VND, was einem niedrigeren Wert als im Vormonat entspricht. Sunrise und Song Han Sun waren die beiden Unternehmen, die erstmals gegen die verspätete Rückzahlung von Anleihen verstoßen haben.

Insbesondere ist die Big Gain Investment Company Limited mit der Tilgung des Kapitals der fälligen Anleihen in Höhe von 438 Milliarden VND im Rückstand, da sie von den am 30. Juli 2024 fälligen Anleihen in Höhe von insgesamt 1.000 Milliarden VND nur 562 Milliarden VND zurückzahlen kann.

Sunrise Vietnam Investment and Construction JSC ist mit der ersten am 15. Juli 2024 fälligen Tilgungs- und Zinszahlung im Rückstand. Am 1. August 2024 genehmigten die Anleihegläubiger dem Unternehmen dann eine Verlängerung des Fälligkeitsdatums um weitere zwei Jahre bis zum 15. Juli 2026.

Song Han Sun Company Limited war mit der Zahlung des Hauptbetrags von 300 Milliarden VND am 4. Juli 2024 im Verzug, zahlte ihn dann am 1. August 2024 vollständig zurück und hat derzeit keine ausstehenden Anleihensalden.

Thu An

Quelle: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-ngan-hang/tang-so-doanh-nghiep-co-nguy-co-cham-tra-trai-phieu-trong-thang-8-2024/20240815035937320