Warum zieht die Gesundheitsbranche so viel ausländisches Kapital an?

Hunderte Millionen Dollar an ausländischem Kapital fließen in die Gesundheitsbranche , da die Mittelschicht wächst, die Bevölkerung altert und das Bewusstsein für die Gesundheitsfürsorge zunimmt.

Nach nur wenigen Einzelgeschäften pro Jahr konnte der vietnamesische Gesundheits- und Medizinsektor im vergangenen Jahr einen großen Zufluss ausländischen Kapitals verzeichnen. Der Höhepunkt im dritten Quartal 2023 war die Unterzeichnung einer Reihe von Investitionsverträgen im Gesundheits- und Medizinsektor, insbesondere die Übernahme des FV Hospital durch die Thomson Medical Group (TMG) oder die Übernahme von mehr als der Hälfte des Kapitals der Apothekenkette Trung Son durch Dongwha Pharm.

Laut Statistiken der Beteiligungsgesellschaft Kirin Capital wird es im Jahr 2023 im Gesundheitswesen elf Fusionen und Übernahmen (M&A) mit einem angekündigten Gesamtwert von 508 Millionen US-Dollar geben, doppelt so viel wie im Jahr 2022. Nach zwei traditionellen Branchen, dem Finanz- und dem Immobiliensektor, ist dies die Branche mit den dritthöchsten M&A-Transaktionen. Die meisten Käufer sind ausländische Unternehmen.

„Das Gesundheitswesen ist im Jahr 2023 einer der aktivsten M&A-Sektoren, sowohl hinsichtlich des Transaktionsvolumens als auch des Transaktionswerts. Der Gesundheitssektor weist auf dem vietnamesischen Markt ein starkes Wachstumspotenzial auf“, kommentierte Kirin Capital.

Ein Vertreter der Thomson Medical Group teilte VnExpress mit, dass der private Gesundheitsmarkt in Vietnam von der wachsenden Mittelschicht, der alternden Bevölkerung und der zunehmenden Einwanderung aus dem Ausland angetrieben werde. Aus Sicht singapurischer Unternehmen ist Vietnam auf dem Weg, bis 2035 ein Land der oberen Mittelschicht und bis 2045 ein Land mit hohem Einkommen zu werden. Vietnam ist derzeit das Land mit der siebtschnellst wachsenden Mittelschicht der Welt und wird laut McKinsey Global Institute bis 2030 um 36 Millionen Menschen wachsen.

Die wachsende Mittelschicht wird die Gesundheitsausgaben ankurbeln und das Bewusstsein für die Bedeutung von Gesundheit und Wohlbefinden schärfen. Von 2017 bis 2022 verzeichnete Vietnam ein historisch starkes Wachstum des Bruttoinlandsprodukts mit einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 8,6 %. Parallel dazu stiegen die Gesundheitsausgaben laut Euromonitor mit einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 9,2 %.

Darüber hinaus erhöht die schnell alternde Bevölkerung die Nachfrage nach Altenpflege und anderen spezialisierten Gesundheitsdienstleistungen. Derzeit liegt die durchschnittliche Lebenserwartung in Vietnam bei über 75 Jahren. Das McKinsey Global Institute prognostiziert, dass ältere Menschen bis 2030 mehr als 17 % der Bevölkerung ausmachen könnten.

Die wachsende Einwanderungswelle aus dem Ausland ist ebenfalls ein Faktor, der die Marktnachfrage antreibt. Nach Angaben des Arbeitsministeriums wird Vietnam im Jahr 2021 voraussichtlich 101.550 Ausländer beherbergen, gegenüber 83.500 im Jahr 2019.

Ein Vertreter der Thomson Medical Group erklärte, dass die Zusammenarbeit mit FV Hospital als starker Partner Möglichkeiten für Investitionen in andere ergänzende Gesundheitssektoren eröffne, die die Strategie von FV Hospital und die Kernbereiche der Gruppe ergänzen. Dies werde langfristig erheblich zu ihrem nachhaltigen Wachstum beitragen.

Ein Arzt untersucht einen Patienten in einem Krankenhaus in Ho-Chi-Minh-Stadt, April 2023. Foto: Quynh Tran

Andy Ho, Generaldirektor des VinaCapital Investment Council, teilte diese Ansicht und sagte, dass der Gesundheitssektor in Vietnam weiterhin seine Position als attraktiver Markt für Investoren bestätige. Das schnelle Wachstum der Mittelschicht, das gestiegene Gesundheitsbewusstsein der Bevölkerung nach der Pandemie sowie die ungelöste Überlastungssituation in öffentlichen Krankenhäusern haben zu einer hohen Nachfrage nach privaten Gesundheitsdienstleistungen geführt.

VinaCapital ist einer der ersten Investoren im vietnamesischen Gesundheitssektor. Insbesondere investierte das Unternehmen in das Hoan My Medical Hospital und verkaufte es 2013. Derzeit investiert das Unternehmen in zwei Krankenhaussysteme mit insgesamt 14 Krankenhäusern und Kliniken. VinaCapital betrachtet diese als langfristige Investitionen, möglicherweise mit einer Laufzeit von 8 bis 10 Jahren statt 5 bis 7 Jahren wie bei anderen üblichen Investitionen, da die Wertsteigerung von Krankenhäusern viel Zeit und Aufwand erfordert.

Andy Ho erläuterte, warum diese Branche ausländisches Kapital anzieht, zunächst, dass es noch viele Möglichkeiten für Investoren und private Krankenhäuser gebe. Derzeit machen private Krankenhäuser nur 5 % der gesamten Bettenzahl aus, während das Gesundheitsministerium ein Ziel von 15 % bis 2025 festgelegt hat. Daher gibt es viele Möglichkeiten für das private Gesundheitssystem, stark zu wachsen und viele große Investitionsorganisationen anzuziehen.

„Andererseits ist die Bewertung privater Krankenhäuser in Vietnam im Vergleich zu ihrem Wachstumspotenzial angemessen. Wenn Investoren also die richtigen Krankenhäuser auswählen, wird es nicht schwer sein, in Zukunft attraktive Gewinne zu erzielen“, fügte Herr Andy Ho hinzu.

Kirin Capital prognostiziert für die Zukunft weiterhin eine dynamische Investitionslandschaft im vietnamesischen Gesundheitssektor mit zahlreichen Investitionsmöglichkeiten und einer größeren Vielfalt an Merkmalen, Geschäftsarten sowie Käufern und Verkäufern. „Die Vielfalt der Transaktionsstrukturen und die große Anzahl an Investitionsmöglichkeiten werden das Wachstum der M&A-Aktivitäten im vietnamesischen Gesundheitssektor vorantreiben“, so das Analyseteam.

Allerdings ist der private Gesundheitsmarkt nicht nur rosig. Viele private Krankenhäuser schreiben seit Jahren Verluste, teils aufgrund von Profitgier, teils weil die Bevölkerung öffentliche Krankenhäuser bevorzugt. Auch die Regelungen zur staatlichen Gesundheitsversorgung weisen noch immer einige Mängel auf.

Im Juli 2023 unterzeichnete die Shizim Group – eines der größten Life-Science-Unternehmen Israels – einen Grundsatzvertrag mit der Dolphin Vung Tau Company Limited über den Bau eines internationalen Krankenhauses im Wert von einer Milliarde US-Dollar im Projekt Vung Tau International Coastal City (Ba Ria – Vung Tau).

Bei der Vertragsunterzeichnung erklärte Herr Le Minh Hai, Vorsitzender von Dolphin Vung Tau, dass die Verwaltungsagentur die Einstellung des Bittens und Gebens aufgeben müsse. Ihm zufolge seien das internationale Krankenhaus in Vung Tau sowie andere Kooperationsprojekte mit ausländischen Investoren eine Kombination aus einer Partei mit finanziellem Potenzial und einer anderen Partei mit Ambitionen und Umsetzungskapazität. Ausländische Investoren seien insbesondere an zwei Faktoren interessiert: dem Nachweis der Rechtmäßigkeit des Baulandes und der Zustimmung der Verwaltungsagentur.

Siddhartha

Quellenlink: https://vnexpress.net/vi-sao-nganh-y-te-hut-nhieu-von-ngoai-4720393.html