外資系企業がベトナムでのホテル事業を拡大

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外国人投資家は、開発、投資、買収を引き継ぐことで、良好な不動産価格を利用してベトナムのホテル事業をカバーしています。

4月中旬、世界的ホテル経営大手のマリオット・インターナショナルは、ヴィンパール傘下の7つのホテルとリゾートの経営を引き継ぐことで合意しました。ニャチャン、ホイアン、ダナンにある既存ホテル3軒に加え、2028年に完成予定の客室数1,200室を超える新施設4軒が含まれます。

マリオット・インターナショナル・アジア太平洋地域（中国本土を除く）社長のラジーブ・メノン氏は、今回の買収により、ベトナム全土の多くのデスティネーションにおける多様なホテルニーズへの対応力が高まると述べました。マリオット・インターナショナルは現在、ベトナムで16のホテルとリゾートを運営しています。今後、ザ・リッツ・カールトン、ウェスティン、エレメント、コートヤード・バイ・マリオットといった新たなホテルブランドをベトナム市場に投入する予定です。

他の外資系大手企業も、プレゼンス向上に取り組んでいます。2月には、ロッジス・ホスピタリティ・ホールディングスがハンファグループ（韓国）と提携し、ベトナムを含むアジアにおけるホテル事業への投資・運営を開始しました。

2016年にウォーバーグ・ピンカス、ヴィナキャピタル、ドン・ラム氏によって設立されたロッジスは、ベトナムでは馴染みのある名前です。ハノイのソフィテル・レジェンド・メトロポールを所有し、ブンタウのザ・グランド・ホーチャム・ストリップの主要株主であり、マイア・リゾート、イクソラ、ハイブのブランドで1,950室以上の客室を管理しています。ベトナムとカンボジアで合計11のホテルとリゾートを所有・管理しており、2025年までに客室総数を1万室にまで拡大すると見込んでいます。

飛行機のコックピットから見たダナンの海岸リゾート。写真：グエン・ドン — 飛行機のコックピットから見たダナンの海岸リゾート。写真：*グエン・ドン*

アジア不動産情報プラットフォーム「明天地」のコメントで、JLLアジア太平洋地域ホテル投資販売責任者のニハト・エルカン氏は、ホテルセクターは回復を続けていると述べた。「地政学的リスクやマクロ経済リスクにもかかわらず、投資家の関心は高まっています」とエルカン氏は述べた。

コリアーズ・ベトナムの不動産サービス＆観光・ホテルアドバイザリー部門責任者、モーガン・ウラガナサン氏は、ベトナム市場について特にコメントし、パンデミックが始まって以来、市場参加者は「大胆な動き」を見せていると述べた。

例えば、KKRはコロナ禍のピーク時に43億ドルを調達しました。ベイン・アンド・カンパニーも、ブランドの有無にかかわらず、ホテルを個別またはシステム単位で買収しています。ブラックストーンは、ホテルへのエクスポージャーが過去最低の約12%にあると述べていると報じられています。「ポートフォリオをもっと大きくしたい」とブラックストーンは報告書で述べています。

専門家によると、外国企業がベトナムのホテル事業分野に進出する取り組みは、資産を適切に評価し、長期的な観光業の回復と発展への足掛かりを準備する機会となることから生まれている。

「ホテルの収益が完全に回復する前に、ファンドはホテル資産に有利な評価額で投資するための資金を調達している」とモーガン・ウラガナサン氏は説明した。

例えば、ダナンでは、サヴィルズが最近、ソントラ地区とグーハンソン地区の海岸沿いの道路と市内中心部に集中して、多数のホテルが売りに出されていると記録しています。これは、パンデミックの影響を受けて2年以上が経過し、多くのオーナーが資金繰りに困難を抱えているためです。

サヴィルズ・ハノイのディレクター、マシュー・パウエル氏は、売りに出されているホテルのほとんどは、パンデミックによって真っ先に危機に陥った個人投資家によるもので、一部の商品は国内外の専門の開発業者や運営業者による高品質な商品と競争するのが難しいとコメントした。

「しかし、これは買い手にとってチャンスと捉えられる。買い手は、より高品質でより持続可能な観光トレンドに応えるために、これらのプロジェクトの企画・開発に関する具体的な計画を検討できる」と専門家は述べた。

外資系ブランドはより高い収益性を見出すことができ、ベトナムとの経営協力協定の締結や、ベトナムへの大胆な投資に繋がっています。サヴィルズのレポートによると、2022年の最後の6ヶ月間、プルマン、ノボテル、グランドメルキュールが運営するホテルの平均客室料金は、国内ブランドや自社運営のホテルと比較して40%高く、稼働率は8%高くなりました。

リゾートヴィラに関しては、フラマ、アコー、インターコンチネンタルホテルズグループ（IHG）、ハイアット、フュージョンといったホテルブランドが供給を独占しています。また、マリオットとは、今月も提携を継続する前、昨年ヴィンパールホテル8軒のアップグレードと開発を受注し、「力強い成長」を宣言しました。

一方、ベトナムの観光産業の回復と長期的な成長の可能性は無視できません。昨年、ベトナムの国内観光客はパンデミック前の水準を超え、1億100万人を超えました。今年は、国内観光客約1億200万人と海外観光客800万人を含む、1億1000万人の観光客受け入れを目指しています。

旅行予約プラットフォーム「Klook」によると、世界的な経済不確実性にもかかわらず、外国人観光客は依然としてベトナムへの旅行を計画しているという。ベトナムは第1四半期に270万人の外国人観光客を迎え入れ、Klookは外国人観光客によるベトナムへの需要の「飛躍的な増加」を目の当たりにしている。例えば、韓国とシンガポールからのベトナム旅行予約は、パンデミック前の2019年第1四半期と比較して、それぞれ70%と300%増加した。

Klookのベトナム市場担当マネージングディレクターに新たに就任したグエン・フイ・ホアン氏は、2023年はインバウンド（ベトナムへの外国人旅行者）にとって有望なブームの年になると予測しています。魅力的な目的地としては、ダナン、ホーチミン市、ハロン、ニャチャン、サパ、ハノイ、フーコック、ホイアン、ニンビン、ダラット、フエなどが挙げられます。

コリアーズによると、ホーチミン市はシンガポール、バンコク、バリ島に続き、アジアの回復を牽引する市場となるだろう。「ベトナムのリゾート観光開発の基盤は非常に良好で、資本投入の需要も非常に高い。時間は刻々と過ぎている。今年の活気ある取引シーズンに向けて、今こそ準備を始める時だ」とモーガン氏は述べた。

通信

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