2024年の銀行の利益はどうなるでしょうか?

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ベトコムバンクはトップの座を堅持

2023年末、銀行業界の状況は徐々に明らかになり、銀行の税引き後総利益は約203兆5000億ドンに達し、前年比3.8%増加した。

その結果、ベトコムバンクは税引前利益が41兆2,430億ベトナムドン、税引後利益が33兆540億ベトナムドンとなり、前年比約10.5%増となり、トップの座を維持した。

しかし、ベトコムバンクは2023年に税引前利益43兆ドンを達成する計画です。目標と比較すると、同行の利益目標達成率は96%にとどまっています。

しかし、この数字は、税引前利益27兆6,500億ドン、税引後利益22兆270億ドン（前年比20%増）の2位BIDVを依然として大きく上回っている。

MBは税引前利益が26兆3,060億VND超、税引後利益が20兆6,670億VNDで、同期間比18.3%増となり、第3位となった。

ヴィエティンバンクとテクコムバンクは、税引前利益がそれぞれ25兆1,000億ドンと22兆8,880億ドンで、利益ランキングでそれぞれ4位と5位にランクインした。税引後利益はそれぞれ20兆1,330億ドンと18兆1,910億ドンだった。

6位はACB6で、税引前利益は約20兆1000億ドン、税引後利益は16兆450億ドンに達し、2022年と比較して17％増加しました。

HDバンクはACBに次ぐ規模で、2023年の税引前利益は13兆170億ドン、税引後利益は10兆3660億ドン（25.9%増）となった。

VPBank の税引前利益は 48% 減少して 10,987 億ドン、税引後利益は 48.9% 減少して 8,641 億ドンとなったが、依然として利益ランキングで第 8 位を占めている。

9位はVIBで、税引前利益と税引後利益は2022年と比較してわずかに1％増加し、2023年にはそれぞれ10兆7,030億ベトナムドンと8兆5,620億ベトナムドンに達する見込みです。

サコムバンクは税引前利益が9兆5,950億ドン（前年比51%増）でトップ10入り。税引後利益は7兆7,170億ドン（前年比53%増）で、財務報告を発表した28行の中で最も高い成長率となった。

多くの銀行は証券取引で大きな利益を上げている

2023年も銀行の収入の大部分は依然として信用取引から得られるでしょう。しかし、多くの銀行は依然として証券取引、外国為替取引、そしてサービス提供から大きな利益を得るでしょう。

例えば、Big 4 グループの中で、BIDV の連結財務報告書によると、この銀行の事業証券および投資証券のトレーディングによる純利益は前年比で 14 倍に増加しました。

VietinBankでは、証券取引業務による純利益が大幅に増加し、前年度の1,120億ドンの損失から2,930億ドンに回復しました。同様に、Vietcombankでは、証券取引業務が好調で、1,240億ドンの利益をもたらした一方で、同時期には同業務による損失は1,150億ドンに上りました。

多くの民間商業銀行にとって、証券取引は業績の明るい兆しとなっています。例えば、OCBでは証券取引・投資による純利益が200%近く増加し、HDBankでは267%増加しました。また、ACBは70兆VND以上を証券に投資し、2兆6,470億VND以上の利益を上げました。

ホーチミン市銀行大学のチャウ・ディン・リン博士は、この問題について次のようにコメントした。「こうした投資利益は銀行の収益源の多様化に役立ち、高い収益性をもたらします。投資利益は銀行の利益の「パイ」に貢献し、銀行業務のリスク分散と信用取引への依存回避に役立っています。」

ホーチミン市経済大学のグエン・ヒュー・フアン准教授によると、銀行が上記の活動への投資を増やす理由は、動員はできるものの貸し出しが難しい余剰資本があるためだという。

同時に、2023年には、主な収入源である純利息収入が減少するか、あまり成長しないという状況の中で、銀行は利益の減少を補うためにM&A、投資など他の収入源を模索し、利益成長率を確保するだろう。

しかし、フアン氏は、こうした投資利益は金利や手数料を稼ぐという銀行の主な業務活動からは程遠いため、銀行システムにとって必ずしも良いことではないと述べた。

さらに、投資収益への過度の依存は、不安定さによって銀行にリスクをもたらします。「今は大きな利益を得ていますが、将来的には損失を出すかもしれません」とフアン氏は言います。

2024年の利益はそれほど伸びないだろう

リン氏は、2024年の銀行利益の予測について、利益の伸び率は2023年よりも高くなるだろうと述べた。すべてのマクロ要因がより好調になっている。

しかし、銀行の利益も大きく差別化され、10兆VNDを超える利益を上げているトップ銀行は引き続き業績を維持し、利益成長率も昨年を上回る傾向にある。

一方、不良債権リスクの克服に注力しなければならない中小規模の銀行も利益の増加が見込まれるものの、大手銀行ほどの伸びは期待できない。「2024年には利益は若干改善するだろうが、大きな飛躍は見込めないだろう」とリン氏は述べた。

フアン氏は、2024年の利益の増減は多くの要因に左右されるため、予測は難しいと述べた。同氏は、FRBが予想通り少なくとも6月までは金利を据え置き、利下げを行わないことなど、銀行の利益成長を抑制するリスクを指摘した。世界経済の回復の鈍化は国内経済にも影響を与え、不良債権もすぐには改善しない可能性が高い。フアン氏によると、銀行は2024年も依然として困難に直面するだろうという。

MB証券株式会社（MBS）は、2023年の業績不振により、2024年の成長に対する比較ベースが低迷しているとコメントしました。さらに、MBSは、低金利環境の維持により、純資産倍率（NIM）の改善に伴い信用残高の伸びがプラスになると予想しており、ほとんどの銀行の税引後利益は黒字になると見込んでいます。MBSがモニタリングしている銀行の税引後利益は、2024年に前年比25.1%増加すると予測されています。

Mirae Asset Vietnam Securities Analysis Centerによると、銀行は来年も2023年と同じ高い引当金水準を負担しなければならない可能性が高いという。

しかし、不良債権比率がまもなくピークを迎えると予想されるため、銀行資産の質を示す指標は、2024年後半、遅くとも2025年には回復する可能性が高い。2024年の利益成長の原動力としては、NIMの回復、信用の伸び率の上昇、2023年に確立された低いベースなどが挙げられます。

短期的には、銀行サービスや不良債権処理の回収などの非金利収入源が、特に2024年から不動産業界が回復すると見込まれることから、来年の銀行業界の利益成長の変数となるだろう。同時に、サービス提供におけるテクノロジーの応用は、銀行が収入と運営コストの相関関係を減らすのに役立つだろう（CIRの改善）。

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