中国の半導体産業の将来は、制裁の嵐が迫る中でさらに不透明になっている

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「嵐を歓迎する」レース

中国本土の半導体メーカーが米国やオランダが新たな輸出制限を課す前に半導体製造設備の購入を競っているため、ASMLの中国向け売上高は過去2カ月間に急増している。

世界最大の半導体製造装置メーカーの最新四半期決算は前四半期比でほぼ倍増し、中国への売上高は24億4000万ドルに達し、同期間の総売上高の46％を占めた。

4～6月期には、中国本土がASMLの総収入の24％を占め、台湾と韓国に次ぐものとなった。

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写真：日経アジア

「今四半期の出荷は2022年、さらには前年の注文に基づいている」とASMLの最高財務責任者ロジャー・ダッセン氏は10月18日に述べ、出荷は現行の規制に完全に準拠していると述べた。

ASMLの高度なリソグラフィー装置は、インテル、サムスン、TSMCのほか、SMICや長鑫メモリーテクノロジーズなどの世界的なチップメーカーで広く使用されている。

今週初め、米国商務省は、中国の半導体自給自足への野望を抑制するため、半導体および人工知能（AI）チップに対する輸出規制の強化を開始しました。この改正規則は、NVIDIA、ASML、TSMCなどの半導体メーカーに悪影響を及ぼすと予想されています。

2023年6月、オランダはASMLに対し、特定の種類の深紫外線（DUV）リソグラフィーシステムの中国への輸出を制限しました。リソグラフィーは、半導体ウェハ上にチップ設計を印刷するチップ製造プロセスの重要な部分です。

DUV装置は同社が保有する最先端装置ではないものの、北京の半導体製造技術の向上に貢献できる可能性がある。特に注目すべきは、SMICがファーウェイの5Gモバイルチップ生産能力の一部を、DUVリソグラフィーをベースとした7ナノメートルプロセスで回復させたことだ。

不確かな未来

アナリストや業界幹部によると、今回の規制はASMLの1980Di DUVリソグラフィー装置の中国への輸出に影響を与える可能性があるという。これらの装置は、マイクロコントローラー、イメージセンサー、ディスプレイドライバーなど、幅広い用途に適した28nmチップの製造に広く使用されている。2000iやより高度な装置などの他のDUVリソグラフィーシステムは、9月に施行されたオランダ独自の対中国輸出規制の対象となっている。

現在、1980Diレベルの装置を製造できる中国企業は存在しないため、ASML製品へのアクセスは特に重要となる。写真：ブルームバーグ

野村証券のアナリスト、ドニー・テン氏は「これは間違いなく中国の成熟した28nmチップ拡張計画に影響を与え、同国の半導体産業の将来にさらなる不確実性をもたらすだろう」と述べた。

半導体調査会社セミアナリシスのチーフアナリスト、ディラン・パテル氏は、米国が「デミニマス・ルール」を課していると述べた。これは、米国製の部品と特定の機能を備えたツールを、許可なく中国に輸出することを禁じるものだ。パテル氏は、1980Diには米国の技術が含まれていることを踏まえると、この規制はオランダの規制範囲を超える可能性があると指摘した。

「1980Diに関する制限は、すべての28nmノードに必須であるため、中国の半導体業界にとって大きな問題となるだろう」とパテル氏は述べた。

これに対し、ASMLは、新たな規制の範囲と複雑さを踏まえ、「潜在的な影響を慎重に評価する必要がある」と述べた。しかし、同社は、改正された規則が2023年の財務見通しに大きな影響を与えるとは考えていない。