អ្នកជំនាញ FiinGroup: លក្ខខណ្ឌចំនួន 4 ត្រូវតែបំពេញដើម្បីដកឥណទាន "បន្ទប់" ចេញទាំងស្រុង

គោលការណ៍ដកចេញបន្ទប់ឥណទាននឹងជួយបែងចែកកំណើនឥណទានកាន់តែមានស្ថេរភាព ទូលំទូលាយ និងមានប្រសិទ្ធភាព ដោយកាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើការសម្រេចចិត្តផ្នែករដ្ឋបាល។

ឱកាសមកជាមួយបញ្ហាប្រឈម

ក្នុងសារលិខិតដែលទើបចេញថ្មីៗនេះ នាយករដ្ឋមន្ត្រី បានស្នើឱ្យធនាគាររដ្ឋ បង្កើតជាបន្ទាន់នូវផែនទីបង្ហាញផ្លូវ និងសាកល្បងការដកចេញនូវវិធានការកំណត់ទិសដៅកំណើនឥណទានដែលត្រូវអនុវត្តចាប់ពីឆ្នាំ ២០២៦ ដែលក្នុងនោះចាំបាច់ត្រូវបង្កើតស្តង់ដារ និងលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យសម្រាប់គ្រឹះស្ថានឥណទានឱ្យដំណើរការប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព សុខភាព មានអភិបាលកិច្ចល្អ និងសមត្ថភាពគ្រប់គ្រង អនុលោមតាមសមាមាត្រសុវត្ថិភាព សុវត្ថិភាព និងគុណភាពប្រតិបត្តិការធនាគារ។ តម្លាភាព។

កន្លងមក សារាចរលេខ ១៤/២០២៥/TT-NHNN ចុះថ្ងៃទី ៣០ ខែមិថុនា ឆ្នាំ ២០២៥ ដោយធនាគាររដ្ឋស្តីពីបទប្បញ្ញត្តិស្តីពីអនុបាតសុវត្ថិភាពមូលធនសម្រាប់ធនាគារពាណិជ្ជ និងសាខាធនាគារបរទេស ក៏ត្រូវបានចាត់ទុកថាជាជំហានត្រៀមដ៏សំខាន់របស់ធនាគាររដ្ឋសម្រាប់ផែនទីបង្ហាញផ្លូវក្នុងការលុបបំបាត់យន្តការបែងចែកកម្រិតឥណទានផងដែរ។

ដោយវាយតម្លៃលើគោលនយោបាយនេះ នៅក្នុង ព្រឹត្តិបត្រ Bond Highlights លេខ 8/2025 នៃកាសែតហិរញ្ញវត្ថុ - ការវិនិយោគ លោកស្រី Tran Thi Kieu Oanh ប្រធានផ្នែកស្រាវជ្រាវ និងប្រឹក្សាសេវាហិរញ្ញវត្ថុ FiinGroup បានបញ្ជាក់ថា៖ “ ទិសដៅរបស់នាយករដ្ឋមន្ត្រីដែលស្នើសុំឱ្យ ធនាគារ រដ្ឋ បង្កើតផែនទីបង្ហាញផ្លូវដើម្បីដកចេញនូវយន្តការឥណទាន ឬចំណុចសំខាន់ដែលយើងហៅថា កូតា។ យើងចាត់ទុកថានេះជាជំហានមួយស្របតាមនិន្នាការអន្តរជាតិ នៅក្នុងប្រទេសជាច្រើនទៀត កំណើនឥណទានគឺផ្អែកលើស្តង់ដារសុវត្ថិភាពមូលធន ដែលនិយាយយ៉ាងទូលំទូលាយ ស្តង់ដារគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងវិន័យទីផ្សារ មិនមែននៅលើដែនកំណត់រដ្ឋបាលដូចជាបន្ទប់ឥណទាននោះទេ។

ជាការពិតក្នុងរយៈពេលត្រឹមតែ 6 ខែដំបូងនៃឆ្នាំ 2025 កំណើនឥណទាននៃប្រព័ន្ធទាំងមូលឈានដល់ជិត 10% ខ្ពស់ជាងរយៈពេលដូចគ្នានៃឆ្នាំមុន។ ធនាគាររដ្ឋ បានបន្ធូរបន្ថយយ៉ាងសកម្មនូវបន្ទប់សម្រាប់គ្រឹះស្ថានឥណទាន ចាក់បញ្ចូលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលក្នុងទីផ្សារបើកចំហ ហើយការចេញមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មដោយវិស័យធនាគារក៏បានជួយផ្គត់ផ្គង់ដើមទុនឱ្យបានច្រើននៅលើទីផ្សារផងដែរ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយយន្តការនៃការបន្ធូរបន្ទប់ជាដំណាក់កាលគឺគ្រាន់តែជាដំណោះស្រាយរយៈពេលខ្លីប៉ុណ្ណោះ។ គោលនយោបាយដកបន្ទប់ឥណទានចេញពីឆ្នាំ 2026 នឹងជួយបែងចែកកំណើនឥណទានកាន់តែមានស្ថេរភាព ទូលំទូលាយ និងមានប្រសិទ្ធភាព ដោយកាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើការសម្រេចចិត្តផ្នែករដ្ឋបាល។

ឥណទាន​បាន​កើន​ឡើង​ដោយ​ឈាន​ដល់​កម្រិត​ខ្ពស់​ក្នុង​រយៈ​ពេល​ពាក់​កណ្តាល​ទសវត្សរ៍ ដោយ​កំណត់​គោល​ដៅ​ពី 16-18% ក្នុង​ឆ្នាំ 2025។

លោកស្រី Kieu Oanh បានវាយតម្លៃថា ការដកបន្ទប់ឥណទាននឹងនាំមកនូវឱកាស និងបញ្ហាប្រឈម។ ឱកាសនៅទីនេះគឺថាធនាគារនឹងពឹងផ្អែកលើសមត្ថភាពដើមទុន និងសមត្ថភាពគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ដើម្បីសម្រេចសក្តានុពលកំណើនផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។ នេះមានន័យថា ធនាគារដែលមានសតិបណ្ដោះអាសន្នមូលធនល្អ សមត្ថភាពគ្រប់គ្រងដើមទុនខ្ពស់ និងការចំណាយដើមទុនទាប នឹងមានឱកាសជាច្រើនដើម្បីទម្លាយ។ ផ្ទុយទៅវិញ ធនាគារដែលមានសតិបណ្ដោះអាសន្ននៃដើមទុនស្តើងលើទ្រព្យសកម្មប្រថុយប្រថាន សមត្ថភាពគ្រប់គ្រងខ្សោយ ឬធនាគារមួយចំនួនដែលស្ថិតក្រោមការត្រួតពិនិត្យពិសេសនឹងប្រឈមមុខនឹងឧបសគ្គមួយចំនួន។

លោកស្រី Kieu Oanh បានមានប្រសាសន៍ថា “ក្នុងរយៈពេលខ្លី ការដកបន្ទប់ឥណទានពិតជានឹងបង្កើតភាពខុសគ្នានៅក្នុងឧស្សាហកម្មនេះ។ ប៉ុន្តែតាមគំនិតរបស់ខ្ញុំ នេះមិនមែនជារឿងអវិជ្ជមាននោះទេ”។ ផ្ទុយទៅវិញ គោលនយោបាយនេះនឹងលើកទឹកចិត្តដល់ធនាគារដែលមិនបានបំពេញតាមស្តង់ដារដើម្បីបង្កើនដើមទុន បង្កើនស្តង់ដារហានិភ័យ លើកកម្ពស់ការទាក់ទាញនៃដើមទុនវិនិយោគពីស្ថាប័នបរទេស និងសកម្មភាព M&A ដោយហេតុនេះធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវការប្រកួតប្រជែងរួមនៃឧស្សាហកម្មទាំងមូល។

បញ្ហាប្រឈមនៃការរុះរើបន្ទប់មិនតូចទេ។ លោកស្រី Kieu Oanh បានមានប្រសាសន៍ថា ប្រសិនបើកំណើនឥណទានកើតឡើងដោយគ្មានឧបករណ៍ត្រួតពិនិត្យ និងបទប្បញ្ញត្តិរឹងមាំគ្រប់គ្រាន់ ឬប្រសិនបើកំណើនឥណទានលឿនជាងសមត្ថភាពដើមទុន និងសមត្ថភាពគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ប្រព័ន្ធនេះនឹងប្រឈមមុខនឹងអត្រាបំណុលអាក្រក់ខ្ពស់។ ធនាគារមួយចំនួនអាចបន្ថយស្តង់ដារផ្តល់ប្រាក់កម្ចីជាថ្នូរនឹងកំណើន លំហូរមូលធនមានហានិភ័យនៃការហូរចូលទៅក្នុងតំបន់ហានិភ័យមួយចំនួន ដែលបង្កឱ្យមានសម្ពាធអតិផរណា ក៏ដូចជាហានិភ័យនៃពពុះទ្រព្យសកម្ម។

សម្ពាធនេះមាននៅពេលដែលសមាមាត្រសមភាពមូលធនមធ្យម (CAR) នៃធនាគារពាណិជ្ជវៀតណាមមានត្រឹមតែប្រហែល 12% ប៉ុណ្ណោះ ធនាគារពាណិជ្ជរបស់រដ្ឋមួយចំនួនមានត្រឹមតែប្រហែល 10% និងទាបជាងមធ្យមភាគនៃធនាគារក្នុងតំបន់អាស៊ី ប៉ាស៊ីហ្វិក (18-20%)។ គម្លាតនេះបានបង្កើតកន្លែងសម្រាប់កំណើន ប៉ុន្តែក៏ជាសម្ពាធដ៏ធំមួយដែលបង្ខំឱ្យធនាគារបង្កើនដើមទុន និងបង្កើនសមត្ថភាពគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ដើម្បីធានាសុវត្ថិភាពប្រព័ន្ធក្នុងពេលខាងមុខនេះ។

លក្ខខណ្ឌ 4 ដើម្បីលុបបន្ទប់ឥណទានទាំងស្រុង

ទាក់ទងនឹងបរិបទឧស្សាហកម្មបច្ចុប្បន្ន វៀតណាមក៏កំពុងអនុវត្តជាបណ្តើរៗនូវវិធានការដូចជា៖ ការបង្កើនតម្រូវការដើមទុន ការត្រួតពិនិត្យឥណទានតាមវិស័យ និងយន្តការព្រមានជាមុនក្រោមច្បាប់ថ្មីស្តីពីគ្រឹះស្ថានឥណទាន រួមជាមួយនឹងសារាចរលេខ ១៤/២០២៥/TT-NHNN ស្តីពីអនុបាតភាពគ្រប់គ្រាន់ដើមទុនរបស់ធនាគារពាណិជ្ជ និងសាខាធនាគារបរទេស។ល។ វិធានការទាំងនេះនឹងជួយឱ្យធនាគារពាណិជ្ជបង្កើនគុណភាពនៃការគ្រប់គ្រងមូលធន និងស្តង់ដារការពឹងផ្អែកកម្រិត III ។ វិធានការរដ្ឋបាលដូចជាបន្ទប់ឥណទាន។

ដើម្បីដកបន្ទប់ឥណទានចេញទាំងស្រុង អ្នកជំនាញ FiinGroup ជឿថាមាន 4 ក្រុមនៃលក្ខខណ្ឌដែលត្រូវបំពេញ។

ទីមួយ ការបង្កើនដើមទុន និងសុវត្ថិភាពប្រព័ន្ធយោងតាមស្តង់ដារ Basel III ធ្វើតេស្តភាពតានតឹងតាមកាលកំណត់ ដើម្បីពិនិត្យមើលការស៊ូទ្រាំរបស់ធនាគារពាណិជ្ជក្នុងការប្រឈមមុខនឹងការប្រែប្រួលសំខាន់ៗ។

ទី​២ ពង្រឹង​ការ​ត្រួតពិនិត្យ​ឥណទាន​តាម​វិស័យ​ឧស្សាហកម្ម និង​វិស័យ ហើយ​អនុវត្ត​យន្តការ​ព្រមាន​ជាមុន និង​អន្តរាគមន៍​ទាន់ពេល។

ទី​៣ ធ្វើ​ស្តង់ដារ​នៃ​ការ​បញ្ចេញ​ព័ត៌មាន​តាម​សំណុំ​នៃ​សូចនាករ។ ឧទាហរណ៍ សមាមាត្រសមភាពមូលធន (CAR) សមាមាត្រការធានារ៉ាប់រងសាច់ប្រាក់ (LCR) សមាមាត្រមូលនិធិស្ថិរភាពសុទ្ធ (NSFR) អត្រាប្រាក់កម្ចីដល់អត្រាប្រាក់បញ្ញើ (LDR) និងអនុបាតប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ ហើយក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះលើកទឹកចិត្តឱ្យមានការវាយតម្លៃឥណទានឯករាជ្យ។

ទីបួន វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការអភិវឌ្ឍន៍ទីផ្សារមូលធន មិនត្រឹមតែទីផ្សារឥណទានរបស់ធនាគារប៉ុណ្ណោះទេ ថែមទាំងទីផ្សារមូលបត្របំណុល ទីផ្សារភាគហ៊ុន មូលនិធិសោធននិវត្តន៍ និងមូលនិធិហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ ដើម្បីកាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើឥណទានធនាគារ។

ការដកបន្ទប់ឥណទានពិសេសត្រូវតែអនុវត្តនៅក្នុងផែនទីបង្ហាញផ្លូវ។ លោកស្រី Tran Thi Kieu Oanh មានប្រសាសន៍ថា “ដំណាក់កាលទី 1 អាចត្រូវបានអនុវត្តចំពោះធនាគារដែលបានបំពេញតាមស្តង់ដារ Basel III ។ ដំណាក់កាលទី 2 នឹងពង្រីកជាបណ្តើរៗទៅកាន់ធនាគារដែលនៅសេសសល់ ហើយនៅតែត្រូវភ្ជាប់មកជាមួយនូវយន្តការត្រួតពិនិត្យយ៉ាងតឹងរ៉ឹង ស្របពេលដែលការកែសម្រួលការវាយតម្លៃតាមកាលកំណត់ និងឧបករណ៍និយតកម្មឱ្យសមស្របទៅនឹងការប្រែប្រួលទីផ្សារ។  

ប្រភព៖ https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html