Kreditspielraum einschränken: Chancen und Herausforderungen für Vietnams Wirtschaft

Bei der Aufhebung der Kreditlimits müssen wir mit Instrumenten wie Mindestreserven, Zinssätzen, Refinanzierung, Wechselkursen usw. flexibel umgehen, um sowohl Kapital bereitzustellen als auch die Inflation unter Kontrolle zu halten.

Der Premierminister hat die Staatsbank angewiesen, dringend über die Reduzierung des Kreditspielraums nachzudenken, um die Kapitalversorgung der Wirtschaft effizienter zu gestalten. Verwaltungsinstrumente werden durch Kriterien zur Kreditsicherheitskontrolle ersetzt. Banken können so proaktiver Kapital vergeben und so eine nachhaltige Entwicklung fördern. Diese neue Politik verspricht viele Vorteile für Unternehmen und Wirtschaft.

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Nach Angaben der vietnamesischen Staatsbank beliefen sich die gesamten ausstehenden Schulden des gesamten Systems bis Ende Juni 2025 auf über 16,9 Milliarden VND, was einem Anstieg von 8,3 % gegenüber Ende 2024 entspricht. Die Kreditstruktur wird als angemessen eingeschätzt und deckt den Kreditbedarf von Privatpersonen und Unternehmen. Einige Experten gehen davon aus, dass das Kreditwachstum in die richtige Richtung geht und prognostizieren, dass es sich in den letzten Monaten des Jahres dank der Hochsaison und stabiler Zinssätze beschleunigen wird. Daher wird die Entscheidung der Staatsbank, den Kreditspielraum in der kommenden Zeit zu streichen, als angemessen erachtet.

Hochrangige Führungskräfte der Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade ( VietinBank ) teilten mit, dass die jährliche Kreditraumzuteilung zu einem bestimmten Satz in der Vergangenheit manchmal dazu führte, dass der gesamte Kreditrahmen nicht ausgeschöpft wurde.

In den letzten Monaten des Jahres müssen Banken manchmal Wege finden, ihre Kunden zu höheren Krediten zu überreden, um ihre Ziele zu erreichen. So können sie sicherstellen, dass die Staatsbank von Vietnam im Folgejahr einen Kreditspielraum gewährt, der mindestens dem des Vorjahres entspricht. Durch die Beseitigung des Kreditspielraums lässt sich die Situation der ungleichmäßigen Kreditauslastung vermeiden, wenn einigen Banken der Spielraum frühzeitig ausgeht und sie keine weiteren Kredite vergeben können, während andere Banken ihre Kontingente nicht ausschöpfen.

Wenn kein Kreditspielraum mehr besteht, entscheiden die Banken auf Grundlage ihrer finanziellen Leistungsfähigkeit, ihres Risikomanagements und ihrer Geschäftsstrategie über die Höhe und das Wachstum der ausstehenden Kredite. Dadurch kann Kapital schnell in Bereiche mit hoher Nachfrage und großem Wachstumspotenzial fließen, wie etwa in die verarbeitende Industrie, den Export, die Hightech- Landwirtschaft , saubere Energien, Infrastruktur usw.

„Geschäftsbanken können Erfolgen nicht hinterherjagen, um ihr Kreditwachstum übermäßig zu steigern, da die Staatsbank die ausstehenden Kredite jeder einzelnen Bank weiterhin genau überwacht. Wenn eine Bank ein „heißes“ Kreditwachstum verzeichnet, ergreift die Verwaltungsagentur Maßnahmen, um dieses abzukühlen und so die Betriebssicherheit zu gewährleisten und eine Ausweitung der Risiken auf das gesamte System zu verhindern“, betonte der Leiter der VietinBank.

Durch die Verringerung des Kreditspielraums werden die Kreditvergabe flexibler, Angebot und Nachfrage nach Kapital werden auf natürliche Weise reguliert; das Kapital zirkuliert schneller und deckt so den Investitions- und Produktionsbedarf. Foto: TAN THANH

Muss genau überwacht werden

Dr. Le Dat Chi, Leiter der Finanzabteilung der Wirtschaftsuniversität Ho Chi Minh City, erklärte, dass die Abschaffung des Kreditspielraummechanismus die Verwaltungsverfahren für die Gewährung und Anpassung von Kreditspielräumen erheblich reduzieren und sowohl der Staatsbank als auch den Geschäftsbanken Zeit und Ressourcen sparen werde. Dadurch würden die Kreditaktivitäten flexibler, Kapitalangebot und -nachfrage würden auf natürliche Weise reguliert, der Kapitalfluss würde beschleunigt und der Investitions- und Produktionsbedarf gedeckt.

Dies wird die wirtschaftlichen Wachstumsmotoren unterstützen, und das BIP dürfte bis 2025 um etwa 8 % steigen. Bei einer liberaleren Kreditvergabe sind die Banken jedoch gezwungen, ihre Projektbewertungskapazitäten, ihr Risikomanagement und ihre Kreditqualitätskontrolle zu verbessern, um Forderungsausfälle zu vermeiden.

„Die Staatsbank wird sich dann auf indirekte Instrumente wie Zinssätze und Mindestreservesätze konzentrieren, um die Gesamtkreditvergabe zu kontrollieren, statt direkt bei jeder Bank einzugreifen“, sagte Chi und wies darauf hin, dass die Staatsbank genau überwachen müsse, um zu verhindern, dass Kredite in risikoreiche Bereiche wie Immobilien und Wertpapiere „fließen“.

Einige Experten sind jedoch der Ansicht, dass die Schließung des Kreditspielraums vorsichtig erfolgen sollte. Dr. Le Duy Binh, CEO von Economica Vietnam, erklärte, der Kreditspielraum sei im Wesentlichen ein Ventil zur Kontrolle der Geldmenge. Sollte er vollständig geschlossen werden, während sich der Kapitalmarkt nicht synchron entwickelt, könnte erneut das Risiko eines übermäßigen Kreditwachstums bestehen.

Er verwies auf das Kreditsaldo im Verhältnis zum BIP Vietnams von rund 134 %, was im regionalen und weltweiten Vergleich sehr hoch sei. „Wenn die Kreditvergabe um ein Vielfaches schneller steigt als das BIP, führt dies zu einer Verschlechterung der Kreditqualität, einem Anstieg der uneinbringlichen Forderungen und potenziellen Risiken für das Bankensystem und die Wirtschaft“, analysierte er.

Auf dem jüngsten Forum der Nationalversammlung wies die Gouverneurin der Staatsbank, Nguyen Thi Hong, auch auf die aktuelle Situation hin, dass inländische Kapitalquellen immer noch stark vom Bankensystem abhängig seien. Das Verhältnis der ausstehenden Kredite zum BIP habe Ende 2024 134 % erreicht. Ein weiterer Anstieg werde Risiken für das Bankensystem bergen und Folgen für die Wirtschaft haben, was es schwierig mache, das Ziel eines hohen und nachhaltigen Wirtschaftswachstums zu erreichen.

Tatsächlich gibt die Lehre aus dem rasanten Kreditwachstum im Zeitraum 2007 bis 2010, das zu hoher Inflation führte, nach wie vor Anlass zur Sorge. Ohne einen wirksamen Kreditkontrollmechanismus könnte der Markt einen neuen Zinswettlauf erleben, bei dem die Banken ihre Mobilisierung und Kreditvergabe um jeden Preis verstärken und die Mobilisierungszinsen auf 13 bis 14 Prozent pro Jahr und die Kreditvergabe auf 18 bis 20 Prozent pro Jahr anheben.

Außerordentlicher Professor Dr. Nguyen Huu Huan von der Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt sagte, dass die Kreditlimitverwaltung seit 14 Jahren aufrechterhalten werde und eine Abschaffung in Erwägung gezogen werden sollte, da sie nicht mehr zeitgemäß sei. Die aktuelle Geldpolitik Vietnams verfolgt jedoch mehrere Ziele: Förderung des Wirtschaftswachstums, Stabilisierung der Wechselkurse und Kontrolle der Inflation. In den USA, Europa usw. hingegen wird das Wirtschaftswachstum hauptsächlich durch die Fiskalpolitik gesteuert, während sich die Geldpolitik auf die Kontrolle der Inflation konzentriert.

„Wenn dieser Spielraum jetzt aufgehoben wird, muss die Staatsbank quantitative Modelle anwenden, Daten nutzen und künstliche Intelligenz einsetzen, um zu analysieren und zu managen, damit es nicht zu wirtschaftlichen Schocks wie im Jahr 2008 kommt, als die Inflation aufgrund einer übermäßigen Kreditlockerung stark anstieg“, sagte Associate Professor Huan.

Kredit muss der Größe des BIP angemessen sein

Experten betonen, dass die Staatsbank bei einer Streichung des Kreditspielraums andere Instrumente wie Mindestreservesatz, Zinssätze, Refinanzierung, Wechselkurse usw. flexibel verwalten muss, um sowohl den Kapitalbedarf zu decken als auch die Inflation unter Kontrolle zu halten. „Die Verwaltungsbehörde muss sicherstellen, dass die gesamten ausstehenden Kredite im Einklang mit dem BIP-Wachstum und der jährlichen Wirtschaftswachstumsrate steigen, während gleichzeitig die Kreditqualität verbessert und ein sicheres Funktionieren des Bankensystems gewährleistet wird“, betonte Dr. Le Duy Binh.

Quelle: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm