Vietnams M&A-Markt wird voraussichtlich im Jahr 2025 florieren

Prognosen zufolge wird der vietnamesische M&A-Markt im Jahr 2025 „aufblühen“ und beeindruckende Zahlen erreichen, wobei viele Branchen wie Finanzen, Bildung und Gesundheitswesen wieder die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen werden.

Prognosen zufolge wird der vietnamesische M&A-Markt im Jahr 2025 „aufblühen“ und beeindruckende Zahlen erreichen, wobei viele Branchen wie Finanzen, Bildung und Gesundheitswesen wieder die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen werden.

Dies ist die Prognose von Herrn Nguyen Cong Ai, stellvertretender Generaldirektor von KPMG Vietnam, auf dem 16. Vietnam Mergers and Acquisitions Forum 2024 (M&A Vietnam Forum 2024), das von Investment Newspaper am Nachmittag des 27. November in Ho-Chi-Minh-Stadt organisiert wurde.

Laut den von KPMG Vietnam veröffentlichten Daten blieb der M&A-Markt in Asien und Südostasien in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 düster, da das Transaktionsvolumen und der Wert in der Region niedrig blieben.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 verzeichnete Vietnam jedoch eine deutliche Verbesserung des M&A-Transaktionswerts mit einem Wachstum von 46 % (im Vergleich zu einem Rückgang des Gesamttransaktionswerts von 11,3 % in Thailand, Indonesien, Malaysia, Singapur und den Philippinen), trotz eines Rückgangs des Transaktionsvolumens um 11,6 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Herr Nguyen Cong Ai, stellvertretender Generaldirektor von KPMG Vietnam, hielt eine Rede auf dem M&A Forum 2024. Foto: Le Toan

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 führten inländische Investoren die Aktivitäten auf dem vietnamesischen M&A-Markt an. Der bisher größte Deal des Jahres im Wert von 982 Millionen US-Dollar war die Transaktion zwischen einer Gruppe vietnamesischer Unternehmen, die einen 55-prozentigen Anteil an der SDI Investment and Trade Development Company erwarben, einer Tochtergesellschaft der Vingroup , die indirekt einen 41,5-prozentigen Anteil an Vincom Retail hält.

Der Immobiliensektor steuerte den zweitgrößten Deal bei, als Becamex IDC ein 553 Millionen Dollar teures Wohnbauprojekt in Binh Duong an Sycamore Limited übertrug, eine Tochtergesellschaft der CapitaLand Group aus Singapur.

Im Konsumgütersektor war die Investition von US Bain Capital in Höhe von 255 Millionen US-Dollar in die Masan Group im Rahmen einer Privatplatzierung ein bedeutender Deal. Darüber hinaus erwarb die Masan Group von SK South-East Asia Investment Anteile an VinCommerce im Wert von 200 Millionen US-Dollar.

M&A-Transaktionen in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 fanden hauptsächlich in den Bereichen Immobilien (53 %), Konsumgüter (14 %) und Industrie (21 %) statt. Sie machten insgesamt 88 % des Transaktionswerts aus und zählten zu den fünf größten M&A-Deals.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 spielten inländische Investoren eine wichtige Rolle auf dem vietnamesischen M&A-Markt. Sie machten 53 % des gesamten angekündigten Transaktionswerts aus, fast das Doppelte des Gesamtbeitrags der vier größten ausländischen Investoren zusammen.

Im Vergleich zum Vorjahr haben die Sektoren Basiskonsumgüter und Industrie in Bezug auf den Transaktionswert die Finanzdienstleistungen und das Gesundheitswesen als größte Beitragszahler abgelöst, während der Immobiliensektor auch in diesem Jahr die führende Position innehat, sagte Herr Nguyen Cong Ai.

Es gibt Branchen, die vom M&A-Markt verschwunden sind, wie beispielsweise die Energie- und Dienstleistungsbranche, die den M&A-Markt im Jahr 2022 dominierte, aber diese beiden Branchen sind in letzter Zeit nicht mehr aufgetaucht. Dies zeigt, dass es in der Branche eine Verschiebung hinsichtlich der Attraktivität von M&A gegeben hat.

Laut Nguyen Cong Ai wird der vietnamesische M&A-Markt im Jahr 2025 voraussichtlich mit beeindruckenden Zahlen florieren. Schlüsselsektoren wie Immobilien, Fertigung, Informationstechnologie und Konsum weisen weiterhin ein starkes Wachstumspotenzial auf und ziehen die Aufmerksamkeit strategischer Investoren auf sich.

„Dank der staatlichen Förderpolitik dürfte die Zahl der Fusionen und Übernahmen in Schlüsselsektoren wie Technologie und Immobilien steigen. Die Investitionstrends verlagern sich in Technologiesektoren wie KI und technologiebasierte Dienstleistungen, die ab 2025 voraussichtlich einen erheblichen Anteil der Fusionen und Übernahmen ausmachen werden“, prognostizierte Herr Nguyen Cong Ai.

Ausländische Investoren, hauptsächlich aus Japan, Südkorea, Singapur und den USA, die die M&A-Aktivitäten in Vietnam angeführt haben, werden voraussichtlich ab 2025 und den folgenden Jahren zurückkehren.

Der stellvertretende Generaldirektor von KPMG erklärte, dass Vietnams makroökonomische Stabilität die Grundlage für die Entwicklung des M&A-Marktes sei. Mit stabilem BIP-Wachstum, kontrollierter Inflation und steigenden Einkommen sei Vietnam ein Lichtblick auf dem M&A-Markt und ziehe die Aufmerksamkeit regionaler und globaler Investoren auf sich.

Zu den Herausforderungen, die den M&A-Markt im Jahr 2025 betreffen, zählen geopolitische Spannungen, die Einführung von Steuern in vielen Ländern durch die Regierung des designierten US-Präsidenten Donald Trump, Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) und die erschwerte Kapitalverlagerung ins Ausland für Investmentfonds.

Angesichts der vielen Herausforderungen im Bereich Fusionen und Übernahmen im Jahr 2025 empfiehlt Herr Nguyen Cong Ai, dass Unternehmen bei der Durchführung von Fusionen und Übernahmen eine mehrdimensionale und umfassende Bewertung vornehmen sollten, um Risiken zu ermitteln und das Wachstumspotenzial des Unternehmens zu bewerten.

Um sicherzustellen, dass das Geschäft den vielschichtigen Anforderungen des Käufers gerecht wird und für alle Parteien einen langfristigen Mehrwert schafft, müssen finanzielle, kommerzielle, rechtliche und ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) berücksichtigt werden.

Quelle: https://baodautu.vn/du-bao-thi-truong-ma-viet-nam-se-no-hoa-trong-nam-2025-d231079.html