Die Schönheiten des Billionen-Dollar-Börsengangs von Techcom Securities

Die Aktionäre der Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) haben dem Börsengang im Wert von 2,3 Milliarden VND zugestimmt. An diesem Billionen-Dollar-Deal sind neben dem Kauf von fast 90 % aller ausgegebenen Aktien durch den Vorstandsvorsitzenden Nguyen Xuan Minh auch weibliche Generals der TCBS beteiligt.

Der "goldene" Zeitpunkt für den Börsengang, Aktien werden frei gekauft und verkauft

Der Milliarden-Dollar-IPO-Deal verdeutlicht TCBS‘ Ambitionen, den Markt zu dominieren und im entscheidenden Jahr 2025 den Durchbruch zu schaffen. Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), eines der führenden Wertpapierunternehmen Vietnams, hat seinen IPO-Plan (Initial Public Offering) offiziell abgeschlossen. Dies gilt als einer der mit größter Spannung erwarteten Deals auf dem Finanzmarkt in diesem Jahr.

Dementsprechend wird TCBS maximal mehr als 231 Millionen Aktien anbieten, was 11,11 % der Gesamtzahl der bestehenden Aktien entspricht. Ziel dieser Emission ist es, das Stammkapital um mehr als 2.300 Milliarden VND zu erhöhen, wodurch sich das Gesamtkapital nach dem Börsengang von fast 20.800 Milliarden VND auf mehr als 23.100 Milliarden VND erhöht.

Es ist erwähnenswert, dass alle Aktien dieses Börsengangs unmittelbar nach der Ausgabe frei gehandelt werden können und nicht wie bei vielen anderen Börsengängen „gesperrt“ sind. Dies erleichtert den Anlegern den Handel und erhöht die Liquidität der TCBS-Aktien auf dem Markt.

Der voraussichtliche Umsetzungszeitraum des Börsengangs liegt zwischen dem dritten Quartal 2025 und dem ersten Quartal 2026 – ein Zeitraum, der als „goldene Saison“ gilt, wenn der Markt weiterhin so floriert wie jetzt.

TCBS will nicht nur Kapital beschaffen, sondern hat auch detaillierte Pläne für die Verwendung der Erlöse. Konkret: 70 Prozent des Geldes sollen für direkte Investitionen verwendet werden, darunter der Kauf von Aktien und Anleihen. Diese Bereiche gelten als vielversprechend, solange die Marktpreise noch auf einem vernünftigen Niveau liegen. Die restlichen 30 Prozent sollen für den Ausbau der Dienstleistungen für Investoren verwendet werden, darunter Margin-Kredite, Vorauszahlungen für Anleger beim Wertpapierverkauf, die Modernisierung des Handelssystems und die Entwicklung neuer Produkte.

Illustration

Interne Deals vor dem Börsengang: Der „Trumpf“ des Verwaltungsrats

Vor dem Börsengang am 9. Juni gab TCBS privat 118 Millionen Aktien an 25 Personen aus, hauptsächlich an Führungskräfte des Unternehmens, und sammelte fast 1.400 Milliarden VND ein, was 11.585 VND pro Aktie entspricht.

Insbesondere Herr Nguyen Xuan Minh, Vorstandsvorsitzender, kaufte bis zu 106,1 Millionen Aktien, was fast 90 % der diesmal ausgegebenen Aktien entspricht. Damit steigt die Gesamtzahl der von ihm gehaltenen Aktien auf über 168 Millionen, was 8,09 % des Grundkapitals des Unternehmens entspricht.

Es handelt sich nicht nur um einen internen Deal, der die Welle vor der Stunde G auffängt, die jüngste Privatplatzierung von TCBS offenbart auch eine starke feministische Prägung im Führungsteam. Weitere Führungskräfte wie Generaldirektorin Nguyen Thi Thu Hien sowie stellvertretende Generaldirektoren wie Bui Thi Thu Hang, Pham Dieu Linh, Tran Thi Thu Trang und Nguyen Tuan Cuong beteiligten sich ebenfalls am Aktienerwerb dieser Emission. Die privat ausgegebenen Aktien sind innerhalb eines Jahres nicht übertragbar.

Obwohl die in dieser Runde privat ausgegebenen Aktien ein Jahr lang gehalten werden (nicht übertragbar), zeigt die Teilnahme weiblicher Führungskräfte dennoch, dass sie nicht nach dem Motto „schnell zuschlagen und schnell wieder abziehen“ handeln, sondern bereit sind, mit dem Unternehmen einen langen Weg zu gehen. Dies ist ein großes Plus in Bezug auf Engagement und nachhaltiges Denken – etwas, das man bei weiblichen Führungskräften im vietnamesischen Finanzsektor häufig sieht.

Vietnams Aktienmarkt wächst

Woher kommt der Gewinn?

Der Börsengang von TCBS wurde vor dem Hintergrund der beeindruckenden Geschäftsentwicklung des Unternehmens „vorgestellt“. Im Jahr 2025 strebt das Unternehmen einen Umsatz von 9,323 Milliarden VND an, was einer Steigerung von 22 % gegenüber dem Plan für 2024 entspricht. Der Vorsteuergewinn wird voraussichtlich 5,765 Milliarden VND erreichen, ein Wachstum von 20 %, was auf die richtige Strategie und ein starkes Gewinnpotenzial hindeutet.

Im ersten Quartal 2025 verzeichnete TCBS: Der Betriebsertrag erreichte 2.028 Milliarden VND, ein Plus von 19,7 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Der Vorsteuergewinn erreichte 1.310 Milliarden VND, ein Plus von 13 % – ein sehr positiver Start.

Margin-Kredite – die Kreditvergabe an Investoren zum Kauf von Aktien – waren weiterhin der „Trumpf“ und brachten einen Gewinn von 732 Milliarden VND ein, ein Plus von fast 27,8 %. Die ausstehenden Kredite erreichten mehr als 30.472 Milliarden VND und machten 54 % der Gesamtaktiva aus. Auch andere Aktivitäten zeigten ein ausgewogenes Wachstum. Bis zur Endfälligkeit gehaltene (HTM) Anlageaktivitäten brachten einen Gewinn von 34 Milliarden VND aus einer Investition von 2.854 Milliarden VND. Wertpapieremissions- und Agenturaktivitäten trugen weitere 361 Milliarden VND bei. Ende März 2025 erreichten die Gesamtaktiva von TCBS fast 56.330 Milliarden VND, ein Plus von 6 % gegenüber dem Jahresanfang, und markierten damit einen neuen Meilenstein auf dem Weg zu nachhaltiger Entwicklung.

Dank einer soliden finanziellen Basis, einer klaren Kapitalverwendungsorientierung und der Unterstützung eines erfahrenen Führungsteams gilt der Börsengang von TCBS als einer der bedeutendsten Deals auf dem aufstrebenden vietnamesischen Aktienmarkt. Um sich für eine Investition zu entscheiden, müssen Anleger jedoch weiterhin Faktoren wie den Angebotspreis, Markttrends, die Attraktivität für ausländische Investoren sowie die tatsächlichen Entwicklungen während des Angebotszeitraums genau beobachten.

Quelle: https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm