외국인 투자자들은 HOSE에서 96,522억 VND를 순매도했습니다. 이는 2024년 전체 연간 수치를 훨씬 뛰어넘는 수치입니다.

지난주 주식 시장은 VN 지수가 장기간의 상승세 이후 조정 압력을 받고 있는 가운데, 유동성은 지속적으로 감소하면서 뚜렷한 줄다리기를 기록했습니다. 투자자들은 투자 펀드가 펀드의 순자산가치(NAV)를 확정하는 3분기 마지막 단계에 접어들면서 신중한 태도를 보였습니다.

이는 펀드 포트폴리오 자산의 가치를 평가하여 펀드 증서의 가치를 결정하는 활동으로, 투자자들이 투자의 실제 가치를 파악하고 합리적인 매매 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다. 또한, 외국인 투자자들이 장기 순매도세를 유지하는 상황에서 금융기관들은 신용 잔고를 정리하여 시장의 신중한 태도를 강화합니다.

투자자들이 HOSE 객장에서 주식 시장 동향을 지켜보고 있다. 사진: 화 청/VNA

압력이 지수를 낮춘다

사이공- 하노이 증권(SHS)은 VN 지수가 이전 고점인 1,700포인트에서 매도 압력으로 일주일간 하락세를 보인 후, 주초 1,620포인트 선까지 조정을 이어갔다가 회복세를 보였다고 밝혔습니다. 주말에는 0.13% 소폭 상승한 1,660.70포인트를 기록하며 심리적 지지선인 1,600포인트 위에 머물렀습니다. 한편, VN30 지수는 0.37% 하락한 1,852.65포인트를 기록하며 이전 고점인 1,880포인트의 저항선 아래에 머물렀습니다.

시장 폭은 조정과 축적을 향해 기울어 있습니다. 건설업은 긍정적으로 발전하고, 보험, 석유 및 가스, 산업 단지는 회복세를 보입니다. 반면, 통신, 철강, 소매, 항만, 부동산, 증권, 비료, 화학 등 기술업은 하락 압력을 받고 있습니다.

유동성은 2주 연속 감소했으며, HOSE의 거래량은 전주 대비 9.9% 감소하여 세션당 평균 9억 1천만 주를 기록했습니다. 이는 8월의 세션당 16억 7천만 주보다 훨씬 낮은 수치입니다. 이는 투자 기회가 제한적이라는 점에 대한 신중한 심리를 반영합니다.

외국인 투자자들은 10주 연속 순매도세를 이어갔습니다. HOSE(호주 증시)의 순매도 규모는 7조 3,550억 동에 달했습니다. 연초 이후 외국인 투자자들은 96조 5,220억 동을 순매도하며 2024년 전체 순매도 규모를 크게 상회했습니다.

SHS에 따르면, VN 지수는 20개 세션의 평균 가격 구간인 1,665포인트의 저항선 아래에서는 상대적으로 덜 활발하게 매집되고 있습니다. 2025년 4월부터 가격 급등이 이어지고 2022년 역사적 고점을 돌파한 후, 많은 종목들이 단기 조정 국면에 진입하며 추세의 강도를 시험하기 위해 매집을 시도했습니다.

많은 주식이 2025년 8월 말 정점을 찍은 후 하락세를 보였으며, 현재 이전 정점으로 회복하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이 구간에서는 매도 압력이 커질 가능성이 높습니다. 단기적으로 VN 지수는 2025년 9월 초 가격 수준인 1,680포인트를 재시험할 가능성이 있지만, 변동 폭이 전반적으로 좁고 돌파 모멘텀이 부족합니다.

SHS는 이러한 추세가 크게 개선되려면 펀더멘털 요인과 2025년 3분기 예상 실적을 기반으로 시장이 새로운 성장 모멘텀을 갖춰야 한다고 평가했습니다. 약 한 달간의 조정 끝에 일부 종목은 이제 합리적인 가격대에 도달했으며, 3분기와 연말 이익 성장에 대한 기대감으로 매수세가 유입될 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 SHS는 VN 지수가 1,680~1,700포인트 선에 근접할 때 매수를 서두르지 말 것을 권고합니다.

건설증권 주식회사(CSI)는 VN 지수가 이번 주에 여러 감정적 수준을 경험했으며, 이는 4월 초 이후 600포인트 이상 상승한 이후 균형 잡힌 가격 기반을 형성하는 과정을 반영한다고 밝혔습니다.

이번 주 거래는 지수가 10일 이동평균선(MA10 - 최근 10거래일의 평균 가격)을 하회하며 24포인트 이상 하락하며 시작되었고, 1,615포인트의 지지선을 잃을 위기에 처했습니다. 그러나 다음 두 거래일 동안 대형주에서는 합리적인 가격대까지 할인된 후 강력한 매수 압력이 시장에 유입되면서 시장은 "샛별" 캔들스틱 패턴을 형성했습니다. 이는 1,620포인트의 단기 바닥을 확인하는 기술적 신호입니다.

이후 장에서는 뚜렷한 차별화가 나타났습니다. 현금 흐름은 은행 및 증권 그룹에서 중형주 그룹으로 이동했는데, 특히 CII(공모주)가 두 차례 연속 상한가를 기록하고 부동산 및 건설 그룹이 돌파세를 보인 것이 눈에 띕니다. 한 주 동안 매칭 주문의 유동성은 9억 9,500만 주로 전주 대비 9.43%, 20주 평균 대비 21.4% 감소했습니다. 매칭 주문 금액은 28조 2,300억 동으로 16.26% 감소했습니다.

21개 산업군 중 14개 산업군이 하락했습니다. 부동산(VIC 덕분에 2.86% 상승), 건설(2.39% 상승), 보험(1.06% 상승)이 가장 긍정적인 3대 산업이었습니다. 반면, 기술-통신(3.69% 하락), 플라스틱(2.59% 하락), 철강(2.36% 하락)은 가장 큰 폭의 하락을 기록했습니다.

거래 주간 마감 시 VN 지수는 전주 대비 0.13% 소폭 상승하는 데 그쳤습니다. CSI 분석에 따르면, 주간 차트에서 지수는 도지 캔들(매우 작은 몸통을 가진 캔들)을 형성했는데, 이는 매수자와 매도자 간의 줄다리기와 망설임을 반영하는 것으로, 투자자들이 여전히 신중한 태도를 보이고 있음을 보여줍니다. 시장 유동성은 2주 연속 감소세를 보이며, 참여 현금 흐름이 뚜렷한 반등을 이끌어낼 만큼 강하지 않음을 보여줍니다.

현금 흐름 분석 결과, 부동산, 인프라 건설, 건설 자재 등 중소형주에 더 집중되는 경향이 나타났습니다. CSI는 다음 주에도 유동성이 크게 개선되지 않는 한 VN 지수가 좁은 범위 내에서 횡보세를 유지할 것으로 전망했습니다.

지난주 베트남 증시는 강력한 차별화와 신중한 투자 심리를 보였습니다. VN 지수는 중요한 지지선 위에 머물렀지만, 돌파 모멘텀이 부족했고, 유동성은 계속 감소했으며 외국인 투자자들은 순매도세를 유지했습니다.

단기적으로 투자자들은 적정한 비중을 유지하고, 펀더멘털이 우수한 주식을 우선적으로 보유하며, 전략적 섹터를 선도하는 것이 좋습니다. 시장이 1,680~1,700포인트의 저항선에 접근하는 상황에서 매수를 쫓기보다는 점진적으로 조정 국면을 지켜보는 것이 합리적인 전략입니다.

베트남의 신중한 움직임은 글로벌 상황과도 일맥상통합니다. 지난주 미국 주식은 거시경제적 요인과 통화 정책 기대로 인해 큰 변동을 겪었습니다.

S&P 500과 나스닥, 3주 연속 상승세 마감

9월 26일 마지막 거래에서 미국 시장은 예상대로 발표된 인플레이션 덕분에 회복세를 보였습니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 선호하는 물가 지표인 8월 개인소비지출(PCE) 지수는 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 2.7% 상승하며 애널리스트들의 예상과 거의 일치했습니다. 또한 개인소득과 소비지출 모두 예상치를 상회하여 미국 경제의 건전성이 상당히 안정적임을 보여주었습니다.

장 마감 시점에 다우존스는 299.97포인트(0.65%) 상승한 46,247.29포인트를 기록했고, S&P 500은 38.98포인트(0.59%) 상승한 6,643.70포인트를, 나스닥 종합지수는 99.37포인트(0.44%) 상승한 22,484.07포인트를 기록했습니다. 그러나 한 주 내내 세 지수 모두 하락세를 보였습니다. 다우존스는 0.2%, S&P 500은 0.3%, 나스닥은 0.7% 하락하며 S&P 500과 나스닥의 3주 연속 상승세를 마감했습니다.

시장은 변동성이 큰 장세를 보였습니다. 9월 25일, 미국 증시는 투자자들이 장기간의 상승세 이후 차익실현에 나서면서 2거래일 연속 하락세를 보였습니다. 제롬 파월 연준 의장이 주가가 "상당히 높은 수준인 것 같다"고 신중한 발언을 한 것도 영향을 미쳤습니다. 같은 날 발표된 자료에 따르면 미국 경제는 2분기에 3.8% 성장했는데, 이는 기존 발표치인 3.3%보다 훨씬 높은 수치이자 거의 2년 만에 가장 빠른 성장세로, 연준이 금리를 계속 인하할 것이라는 기대감을 흔들었습니다.

주초, 주요 지수가 동시에 최고치를 경신하며 시장은 들썩였습니다. 특히 기술주들이 주도했습니다. 엔비디아는 오픈AI에 최대 1,000억 달러를 투자한다는 소식에 4% 상승했고, 애플은 신형 아이폰 수요 증가에 힘입어 4% 이상 상승했습니다. 그러나 연준의 발표 이후 급격한 상승세는 제한되었고, 시장은 조정 국면에 접어들었습니다.

분석가들에 따르면 월가 투자자들은 10월 중순에 시작될 기업 이익 보고 시즌을 기다리면서 3분기 말에 대비해 포트폴리오를 재편하고 있습니다. 또한, 9월 고용 보고서와 예산 교착 상태로 인한 미국 정부 셧다운 위험 또한 시장 변동성을 높일 수 있기 때문에 면밀히 주시하고 있는 요소입니다.

출처: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/khoi-ngoai-ban-rong-96522-ty-dong-tren-hose-vuot-xa-con-so-ca-nam-2024-20250928133709832.htm