중국, 지역 금 수요 주도

세계 금협회(WGC) 5월 금 시장 논평에 따르면, 금값은 5월에 온스당 2,348달러로 2% 상승하며 3개월 연속 상승세를 기록했습니다. 3월과 4월에 비해 상승폭은 작았지만, 금값은 5월 중순 온스당 2,427달러로 사상 최고치를 기록한 후 하락했습니다. 이러한 시장 흥분으로 미국 상품선물거래소(COMEX)의 롱 매니지드 머니 포지션은 4년 만에 최고치를 기록했습니다.

WGC의 금 수익률 배분 모델(GRAM)은 5월 금 가격 상승을 주도하는 단일 변수를 제시하지 않습니다. 긍정적인 요인으로는 금 가격 모멘텀과 미국 달러 약세가 있지만, 그 영향은 미미합니다. 가장 큰 요인은 여전히 설명되지 않는 요소인데, 이는 분산형 장외 금 거래와 중앙은행의 강력한 매수세 때문일 수 있습니다.

5월 세계 금 가격은 2% 상승하며 지속적인 상승세를 유지했습니다. 사진: Pixabay

금 상장지수펀드(ETF)는 2023년 5월 이후 처음으로 월간 자금 유입을 기록했으며, 총 자금 규모는 5억 2,900만 달러에 달했습니다. 이를 통해 운용자산(AUM)은 2% 증가한 2억 3,400만 달러로, 2022년 4월 이후 최고 수준을 기록했습니다. 그러나 펀드 내 금 보유액은 여전히 2023년 평균 수준보다 8.2% 낮습니다.

유럽과 아시아의 ETF가 글로벌 자금 흐름을 주도했으며, 아시아는 5월에 15개월 연속으로 3억 9,800만 달러의 자금 유입을 기록했는데, 이는 2023년 11월 이후 최저치입니다.

중국은 국내 가격이 사상 최고치를 경신하고 위안화가 약세를 보이면서 이 지역의 금 수요를 주도했고, 일본은 매력적인 국내 가격 덕분에 많은 자금이 유입되었습니다. 아시아는 2024년 현재까지 26억 달러의 자금을 유치하며 ETF로 자금이 유입된 유일한 지역이 되었으며, 아시아의 총운용자산(AUM)은 41% 증가하여 사상 최고치를 기록했습니다.

세계금협회(WGC)의 아시아 태평양 지역 (중국 제외) 이사이자 중앙은행 부문 글로벌 책임자인 샤오카이 판은 "금 시장은 미국의 성장 및 인플레이션 데이터에 의존합니다."라고 말했습니다 . "미국 달러는 2024년 초 이후 장기간 상승세를 보인 후 5월에 반전했습니다. 인플레이션이 하락세를 보이며 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 조정할 수 있는 유연성을 확보했기 때문입니다. 달러 약세는 금에 유리할 수 있습니다. 또한, 달러는 경제 지표 부진에 큰 영향을 받으며, 미국 외 지역의 지속적인 세계 경제 성장은 달러의 성과를 저해할 수 있습니다 ."

샤오카이 판은 신흥 시장 매수자들이 미국 달러나 서방 통화 정책에 대한 기대에 덜 주목하는 것으로 보이며, 금이 최근 미국 달러를 거의 앞지르고 있다고 말했습니다. 향후 미국 달러 약세는 상승을 기다리는 서방 투자자들을 금 시장으로 다시 끌어들일 수 있습니다.

미국 연방준비제도는 인플레이션이 다소 개선되었음에도 불구하고 성장과 실업률이 미국 연방준비제도가 장기적으로 지속 가능하다고 생각하는 수준보다 여전히 높기 때문에 금리를 동결하고 2024년에 한 번만 금리를 인하할 것이라고 이전에 발표했습니다.

금리 상승은 금 보유에 대한 기회비용을 증가시켜 귀금속 가격 상승의 모멘텀을 약화시켰습니다. 그러나 투자자들은 여전히 미국 중앙은행이 올해 말 기준금리를 약 0.50%p 인하할 가능성을 예상하고 있습니다.

출처: https://congthuong.vn/trung-quoc-dan-dau-ve-nhu-cau-vang-trong-khu-vuc-326158.html