Fortsetzung des jahrzehntelangen Schuldenabbaus

Zu Beginn des neuen Jahres 2024 hat die Hoang Anh Gia Lai – HAGL Joint Stock Company (HAG) unter dem Vorsitz von Herrn Doan Nguyen Duc (Bau Duc) im Zeitraum vom 9. Januar bis 7. Februar 13,31 Millionen HNG-Aktien der Hoang Anh Gia Lai – HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG) registriert. Der Zweck des Verkaufs besteht darin, die Anleiheschulden der BIDV Bank zu tilgen.

Die Transaktion dürfte sich angesichts der jüngsten starken Kurssteigerungen der HAGL Agrico-Aktien und der damit verbundenen Anziehung eines recht hohen Cashflows als vorteilhaft erweisen.

In den letzten 10 Handelssitzungen stiegen die HAGL Agrico-Aktien des Milliardärs Tran Ba ​​​​Duong Thaco um bis zu 8 Sitzungen, davon 4 Sitzungen bis zur Obergrenze. Die HNG-Aktien brachen von 3.600 VND Mitte Dezember 2023 auf 5.250 VND/Aktie am frühen Morgen des 5. Januar aus, was einem Anstieg von 46 % innerhalb von 3 Wochen entspricht.

Bei einem erfolgreichen Verkauf könnte Hoang Anh Gia Lai von Bau Duc weitere 70 Milliarden VND verdienen. Nach der Transaktion verfügt HAGL weiterhin über 91 Millionen HNG-Aktien (entsprechend 8,24 %). Dies ist auch eine Quelle, die HAGL bei Bedarf bei der weiteren Umstrukturierung seiner Schulden unterstützen kann.

Im letzten Jahrzehnt hat sich Hoang Anh Gia Lai von Herrn Duc bemüht, die enorme Verschuldung in Höhe von mehreren zehntausend Milliarden Dong abzubauen, die im Zuge großer Investitionen in die Landwirtschaft, darunter auch in die Kautschukproduktion in Indochina, entstanden war. Das Unternehmen scheiterte jedoch am stark fallenden Preis für Kautschuklatex.

2023 ist für Hoang Anh Gia Lai ein Jahr, in dem es seine Schulden gründlich begleichen muss, seit HAGL Agrico 2018 eine strategische Partnerschaft mit Thaco eingegangen ist. Zehntausende Milliarden Dong von Herrn Tran Ba ​​Duongs Thaco haben Herrn Ducs Unternehmen geholfen, der Insolvenz zu entgehen.

Zuletzt beschloss HAGL in den letzten Tagen des Jahres 2023, alle 2,75 Millionen Aktien, die es an Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC hält, zu übertragen. Dabei handelt es sich um eine Marke für bananenfressende Schweine, die 2022 auf den Markt kommen soll.

Im Zehnjahreszeitraum von 2013 bis heute ist 2023 das Jahr, in dem Herr Ducs HAGL die Schulden am stärksten reduzieren will, um den Finanzbericht nach einem schwierigen Jahrzehnt zu verbessern. Dieser Schritt erfolgt vor dem Hintergrund, dass HAGL einen wichtigen strategischen Investor hat, die LPBank von Herrn Nguyen Duc Thuy (Herr Thuy) und LPBS Securities.

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Einer der Wendepunkte für HAGL, um den Schwierigkeiten zu entkommen, ist die Zusammenarbeit mit Herrn Tran Ba ​​Duongs Thaco.

Am 27. Dezember beschloss Bau Ducs Unternehmen, das University of Medicine and Pharmacy Hospital – Hoang Anh Gia Lai zu verkaufen, um seine Schulden weiter umzustrukturieren und seiner Verpflichtung nachzukommen, in den nächsten Jahren schuldenfrei zu sein. Dementsprechend genehmigte der Vorstand die Übertragung aller 9,9 Millionen Aktien (entsprechend 99 %) des Grundkapitals der University of Medicine and Pharmacy Hospital Joint Stock Company – Hoang Anh Gia Lai, um den Kapitalbetrag der Anleihen von 2016 zurückzuzahlen. Das University of Medicine and Pharmacy Hospital – HAGL wurde 2011 in der Stadt Pleiku (Gia Lai) mit einem anfänglichen Investitionskapital von 250 Milliarden VND gegründet.

Zuvor hatte HAGL im dritten Quartal 2023 auch das Hoang Anh Gia Lai Hotel verkauft und dabei 180 Milliarden VND eingenommen, um die 2016 an die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV) ausgegebenen HAGL-Anleihen zurückzuzahlen.

Warten auf die Wirksamkeit der „Durchbruchsformel“

Die Tatsache, dass HAGL von Herrn Duc schnell Vermögenswerte verkauft, wird sich auszahlen und es wird erwartet, dass das Unternehmen in den nächsten Jahren schuldenfrei sein wird, wie von diesem Fußballboss versprochen. Das Signal ist auch recht positiv, da die Schulden schnell abnehmen und der HAGL-Boss einen großen Begleiter hat, Herrn Thuy – den Vorsitzenden der aufstrebenden Bank LPBank.

Bereits 2018 hatte HAGL Finanzschulden von bis zu 28.000 Milliarden VND verzeichnet. Bis zum Ende des dritten Quartals 2023 schuldete das Unternehmen noch rund 7.778 Milliarden VND. Nach den jüngsten Schuldentilgungen wird dieser Betrag bis Ende 2023 sogar noch niedriger ausfallen.

Es ist ersichtlich, dass HAGL durch seine Entschlossenheit den Großteil seiner zuvor entstandenen Schulden zurückzahlen konnte. Das durch den Verkauf der HAGL Agrico-Aktien sowie der HAGL-Vermögenswerte eingenommene Geld hat dem Unternehmen von Bau Duc geholfen, seine Schuldenlast zu reduzieren.

Darüber hinaus hat sich das Cashflow-Signal des Unternehmens wieder verbessert, nachdem Herr Ducs HAGL eine bahnbrechende Geschäftsformel gefunden hat: Anbau von Durianbäumen mit 1 Kapital und 4 Gewinnen aufgrund der großen Grundstücksfläche des Unternehmens.

Einige Prognosen gehen davon aus, dass die HAGL von Herrn Duc wieder einen Gewinn von mehreren Tausend Milliarden pro Jahr erzielen könnte.

Eine kürzlich erfolgte Information, die zu einem rasanten Kursanstieg der HAG-Aktien beitrug, war die Reduzierung der Zinsschulden der Eximbank um mehr als 1.400 Milliarden für die Gia Lai Livestock Joint Stock Company – eine Tochtergesellschaft von HAGL. Mit diesem Schritt wird HAGL im Jahr 2023 in die Gewinnzone einbezogen, wodurch der geschätzte Gewinn für das Gesamtjahr 2.150 Milliarden VND erreichen wird – das Doppelte des Plans.

Herr Duc wird sein Geld auf den Anbau von Durianbäumen konzentrieren – eine Frucht, die dank günstiger Exporte nach China im Jahr 2023 einen sehr hohen Verkaufspreis von bis zu Hunderttausenden VND/kg erzielen wird. Schätzungen zufolge könnte der chinesische Durianmarkt bis 2025 20 Milliarden US-Dollar erreichen.

Bei einem Ertrag von etwa 25 Tonnen/ha und einem hohen Preis von manchmal bis zu 200.000 VND/kg kann jeder Hektar Durian den Anbauern einen Gewinn von mehreren Milliarden VND einbringen.

Laut HAGL verdiente das Unternehmen bei der ersten Durian-Ernte im dritten Quartal 2023 18 Milliarden VND, obwohl es nur 3,6 Milliarden VND investierte. HAGs Durian-Anbaufläche beträgt bis zu 1.200 Hektar, im Jahr 2023 werden jedoch nur einige Dutzend Hektar geerntet.

Im Jahr 2024 wird HAGLs Durian-Anbaufläche im großen Stil beginnen. Im vierten Quartal 2024 werden rund 700 Hektar abgeerntet, was zu einem Gewinn von HAG von rund 2.000 Milliarden VND beiträgt. Bis 2026 wird HAGLs Durian-Anbaufläche 2.000 Hektar betragen, von denen 1.000 Hektar abgeerntet werden. HAGL verfügt außerdem über 5.000 Hektar, auf denen weitere Durian angebaut werden können.

Da die Gewinne dramatisch steigen und die Schwelle von mehreren tausend Milliarden VND pro Jahr erreichen, gilt die Tilgung aller Schulden bis 2026, wie Herr Duc mitteilte, als machbar. Der Verkauf von Vermögenswerten trägt ebenfalls zu einer schnelleren Umschuldung bei. Darüber hinaus wird erwartet, dass der geplante Verkauf von 130 Millionen Aktien HAGL ebenfalls Tausende von Milliarden einbringen wird.

Neben der Schuldentilgung sind die Aktien von Bau Duc seit Anfang November um fast 70 % gestiegen, von 8.000 VND/Aktie auf aktuell 13.300 VND/Aktie.

Der Durchbruch über mehr als zwei aufeinanderfolgende Monate hat den HAG-Aktienkurs auf ein Dreijahreshoch gebracht. Der Druck auf Gewinnmitnahmen war ebenfalls stark ausgeprägt. Viele Anleger setzen jedoch weiterhin auf die Kursschwankungen dieser Aktie, nachdem HAGL eine umfassende Kooperationsvereinbarung mit der LPBank von Herrn Thuy unterzeichnet hat.

Viele glauben, dass in den letzten Jahren von Herrn Duc ein nachhaltiges Agrarimperium entstehen wird. Nach vielen Höhen und Tiefen hat sich HAGL von einem großen Player im Immobiliensektor zu Wasserkraft und schließlich Kautschuk entwickelt. Nach einem Jahrzehnt unter der Leitung von Herrn Duc könnte sich HAGL nun stärker auf seine Stärke im Durian-Anbau konzentrieren.

Herr Duc möchte weiterhin seine Bananenschweine-Kette verkaufen . Hoang Anh Gia Lai hat gerade beschlossen, sein gesamtes Kapital aus dem auf den Vertrieb von Produkten von Bananenschweinen spezialisierten Unternehmen abzuziehen. Es wird erwartet, dass das Geschäft von Herrn Duc mehr als 20 Milliarden VND einbringen wird.