米国の銀行が相次いでネットゼロ同盟から撤退、何が起こるのか？

1月2日（現地時間）、米国の金融大手モルガン・スタンレーは、ネットゼロ・バンキング・アライアンス（NZBA）から脱退した最新の銀行となった。今週初めには、シティグループとバンク・オブ・アメリカもNZBAから脱退した。

Loạt ngân hàng Mỹ rút khỏi liên minh Net Zero - Ảnh 1. — 写真は米国ニューヨークのモルガン・スタンレー銀行の外で撮影 - 写真：ロイター

12月初旬には、ゴールドマン・サックス・グループとウェルズ・ファーゴも同盟を離脱した。NZBAからの離脱は、米国の銀行・金融業界におけるトレンドとなっており、政界からの圧力に対抗しようとする動きを反映していると言える。

銀行は圧力に逃げる

NZBAは、パリ協定に定められた2050年ネットゼロ排出目標に向けて、加盟銀行が融資と投資の一貫性を維持できるようにするために2021年に設立されました。

しかし、一連の銀行が同盟からの脱退を発表しており、NZBAの将来は暗いようだ。

モルガン・スタンレーは決定の理由を明らかにしていないが、アナリストらは、米国の大手銀行は、化石燃料企業の資金を制限するいかなる動きも独占禁止法に違反する可能性があるとして、一部の共和党政治家からNZBAへの加盟を迫られていたと述べている、とロイター通信は伝えた。

これに先立ち、共和党主導の米国下院司法委員会は、金融セクターにおける共謀と反競争的行為の証拠を示す報告書を発表した。同委員会は、金融機関が米国企業にESG（環境・社会・ガバナンス）の持続可能性目標を押し付けていると非難した。ESGは、気候変動連合が提唱した基準である。

それだけでなく、米国下院司法委員会のジム・ジョーダン委員長は、Climate Action 100+、グラスゴー・ネットゼロ金融同盟（GFANZ）などの気候連合（NZBAはこの連合の小さな支部）を、公正な競争を損なっているとして特に批判した。

投資マネージャーのマーク・シーガル氏によると、GFANZ加盟団体は近年、共和党の政治家から激しい圧力を受けている。多くの共和党議員は、銀行、保険会社、不動産所有者、投資家などの金融機関が気候変動対策のための連合に参加することで法的措置に直面する可能性があると警告している。さらに、これらの団体は政府との事業契約の締結を禁止されるという脅迫も受けている。

ドナルド・トランプ次期大統領が今後数週間のうちにホワイトハウスに復帰することがどのような影響を与えるかはまだ不明だが、一つ確かなことは、トランプ氏の勝利以来、共和党が銀行への圧力を強めているということだ。

その結果、大手銀行や企業は新政権との衝突を避けるため、あらゆる行動にますます慎重になり、気候変動対策から徐々に撤退しつつある。

気候変動対策を放棄するのか?

トランプ大統領の復帰直前に大手銀行がNZBAから大量に離脱したタイミングは、こうした変化がもたらす政治的影響を部分的に反映している。問題は、これらの銀行のNZBA離脱が、米国および世界における気候変動対策の取り組みにどのような影響を与えるかである。

ウォール街の巨人モルガン・スタンレーは、独自のビジネスモデルを通じて気候変動対策に引き続き注力しています。アメリカン・バンカーによると、同行は顧客が持続可能な事業慣行に移行し、炭素排出量を削減できるよう、コンサルティングと資本サービスを引き続き提供していく予定です。

モルガン・スタンレーの担当者は、「ゼロエミッション目標への当社のコミットメントは変わらない」と明言した。一方、バンク・オブ・アメリカの担当者は、「2021年までにカーボンニュートラルを達成した企業として」、気候変動対策とカーボンニュートラルの分野において、引き続き顧客の要望に応え、支援していくと明言した。

さらに、シティバンクなどの他の銀行は、GFANZの低炭素経済への移行を支援することに重点を移していると述べた。シティバンクの代表者は、「NZBAを脱退し、新たな段階におけるGFANZの支援に注力することを決定しました」と述べた。シティバンクに加え、バンク・オブ・アメリカも引き続きGFANZの会員資格を維持している。

銀行は依然として気候目標に取り組んでいるものの、多くの気候関連融資や投資がワシントンの今後の政治情勢と相容れないことから、気候緩和の取り組みと政治的圧力のバランスを取るという課題に直面している。

気候分析サイト「Carbon Credits」のSaptakee S氏によると、銀行は独自に持続可能性の目標を追求することを選択することで、気候変動に対するより広範な世界的対応の一環として、ビジネスの新しいやり方を推進できるという。

ESG同盟からの離脱

NZBAと同様の状況で、ステート・ストリートやJPモルガン・チェースなどの金融機関も、2024年からESG Climate Action 100+アライアンスから撤退した。上級政策アナリストのボナー・ラッセル・コーエン氏によると、これらのアライアンスに加盟するESGファンドは投資家から拒否されているという。

コロンビア大学やロンドン・スクール・オブ・エコノミクスの専門家の多くは、ESGファンドを「パフォーマンスが低い」と評価しています。ESGに基づく投資は、一般的にゼロエミッションを約束する企業に焦点を当てています。しかし、多くの学者は、これらの活動は投資収益率が低く、財務的に持続可能ではないことが多いと指摘しています。