供給過剰、ベトナム米はインドからの競争圧力にさらされる

記録的な高値を維持して約2年が経ち、世界の米市場は予想を上回るペースで反転しつつあります。天候や一部国の輸出制限政策による供給不足から、主要生産国が軒並み豊作となる一方で輸入需要が明らかに鈍化し、状況は徐々に変化しています。こうした中、世界トップ3の米輸出国の一つであるベトナムは、特にインドが世界的な供給過剰の波の「引き金」として台頭していることから、競争圧力が高まっています。

世界の米価格下落 - インドが世界的な供給過剰の「引き金」に

国際貿易機関によると、世界市場における5%砕米の価格は昨年5月以降、継続的に下落している。9月には、タイ産5%砕米のFOB輸出価格は約9年ぶりの安値となる約358米ドル/トンに下落した。一方、インド産の同種米は3年ぶりの安値を記録し、その後わずかながら回復し、363米ドル/トンとなった。ベトナム産米もこの傾向に追随しており、9月の平均輸出価格は約451米ドル/トンで推移し、前年同期比で22%以上下落した。

価格の下落は、世界の需給バランスの根本的な変化を示唆しています。国際穀物理事会（IGC）の最新報告書によると、2025～2026年作の世界の米生産量は、前シーズン比1.5%増の過去最高の7億2,700万トンに達すると予想されています。一方、世界の在庫は4.7%増加し、約1億8,300万トンに達すると推定されており、供給が需要を上回っていることを明確に示しています。

この図で最も目立つ「点」はインドです。インドは世界の米輸出量の約40%を占めています。食料インフレ抑制のため輸出制限を課していた時期を経て、インドは2025年に販売活動を力強く拡大し、同時期比7%増の1億4,500万トンの生産量が見込まれています。

インドの主要輸出国は、輸出量が2,200万～2,300万トン、場合によっては3,000万トンに達すると予想しており、天候条件が良好であれば、昨年比で最大50%の増加が見込まれます。インドは圧倒的な生産量と低コストを背景に、世界の米需給バランスを過剰へと大きく傾けており、世界の米価格を急速に下落させています。

一方、需要は予想以上に低迷している。世界最大の米輸入国であるフィリピンは、収穫期のピークを迎えた国内生産を守るため、9月1日から2ヶ月間、輸入を停止した。特に注目すべきは、フィリピン農業省が輸入停止期間を2026年4月まで延長し、来年1月に1ヶ月間のみ輸入を解禁する案を提示していることである。この計画が承認されれば、世界市場は数ヶ月にわたり重要な需要地を失い、米価にさらなる下落圧力がかかることになる。

インドからの豊富な供給、生産国の高在庫、そして輸入需要の減少により、世界の米市場はここ10年で最も明らかな供給過剰期に入っている。

ベトナム米の課題と機会は何でしょうか?

世界第3位の米輸出国であるベトナムは、国際米価格の低迷と、相手国の貿易政策の絶え間ない変化という大きな課題に直面しています。ベトナムの5%砕米価格は、8月下旬から9月上旬にかけて急騰した後、国内および世界市場における需給調整を反映して下落に転じ、現在は1トンあたり440～450米ドルとなっています。

ベトナム関税局によると、今年最初の9ヶ月間でベトナムの米輸出量は680万トン強と、わずか2%減少した。しかし、輸出額は20%減少し、わずか34億9000万米ドルにとどまった。9月だけでも、主要市場への輸出量はほぼ半減し、わずか37万7000トンにとどまった。これは、ベトナム米の最大の需要国であるフィリピンによる輸入一時停止命令の直接的な影響によるものだ。

ベトナムは伝統的な市場を失うだけでなく、アフリカ、マレーシア、中国といった地域において、インドやタイとの熾烈な競争に直面しています。インドは平均より1トンあたり80～100米ドル安い価格で好調な販売を行っている一方、タイは高品質米の輸出を拡大しており、低価格帯と高級帯の両方でベトナム米に圧力をかけています。

しかし、今後の見通しは必ずしも暗いわけではありません。ベトナム米は、その品質と評判により、依然として重要な地位を占めています。ダイ・トム8、OM18、OM5451といった香り高く粘り気のある品種は、その風味と食感から、特にフィリピンやアフリカといった国際市場で高い評価を受けています。正式な輸入許可はまだ下りていませんが、多くのフィリピンの貿易業者が契約金額の50～70%を支払って積極的に予約注文を行い、11月までの商品保管を希望しています。これは、ベトナム米への信頼が依然として高いことを示しています。

ベトナム米の価格は、夏秋作がほぼ枯渇し、秋冬作がまだ収穫のピークを迎えていないことから、短期的には引き続き下落圧力にさらされる可能性があるが、下落幅は大きくないだろう。長期的には、気候変動により世界の米の作付面積と単収が減少し、世界の米供給が逼迫し、価格が押し下げられる可能性がある。

ベトナム米産業の最大の支えは、依然として品質と市場への迅速な適応力です。近年、輸出企業は特産米、有機米、高品質の香り米といった分野への力強いシフトを進めており、付加価値を高めるとともに、一部の伝統的市場への依存度を低下させています。こうした方向性は、ベトナム米が現在の供給過剰サイクルの中で「堅固な地位」を維持するだけでなく、世界の米貿易における長期的な地位を確固たるものにしていく上でも役立つでしょう。

出典: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/nguon-cung-du-thua-gao-viet-nam-chiu-suc-ep-canh-tranh-tu-an-do-20251009122042228.htm