ノヴァランドは7兆5000億ドンの国際債券ロットの取引を完了した。

ノヴァランドは、ドンナイ省のアクアシティプロジェクトを含む主要プロジェクトの開発と土地基金の増強のため、2021年からこの債券ロットからの資本を動員する予定だ - 写真：NGOC HIEN

ノバランドの3億ドルの国際債券は期限延長され、4万ドンの初値でノバランドの株式に転換可能となった。一方、多くの不動産大手も今年満期を迎える兆ドル規模の債券を抱えている。

ノヴァランド、3億ドルの債券取引を完了

ノヴァ不動産投資株式会社（ノヴァランド）は7月6日、同社が普通株への転換権付きで金利5.25％（2026年満期）の約2億9,900万米ドル（約7兆5,000億ベトナムドン）相当の転換社債パッケージの再編契約を完了したと発表した。

今後、債券保有者は債券をノバランド株に転換することもでき、転換価格は1株あたり4万ベトナムドン、転換比率は債券1株あたり134,135株となる。

契約によると、利息控除後の元本残高は約3億2,100万米ドルです。支払日は2027年6月の債券満期日、または将来の早期買戻し日です。買戻し額は、当初元本（株式への転換額を除く）の115%に延滞利息および経過利息を加えた金額として計算されます。このうち、延滞利息は元本として年5.25%で計算されます。

ノバランドの代表者は、上記の債券ロットの再編の完了と流動性に関する多くの前向きな兆候が、最近のノバランドの事業活動に影響を与えてきた法的問題と市場変動による財務上の圧力の軽減に役立つだろうと述べた。

この債券は、2021年にNovalandによって発行され、シンガポール証券取引所（SGX）に上場され、無担保、ワラントなしで、当初満期日は2026年です。各債券の額面は20万米ドルで、年利は5.25％であり、1株あたり135,700ドンの初期価格で株式に転換する権利があります。

ノバランドは不動産市場や流動性の難しさから、支払い期限の延期を要請し、債券保有者と再建合意に達し、4月末にシンガポール国際商事裁判所（SICC）の承認も得た。

しかし、この不動産会社は、この債券パッケージについても、再編契約の締結を繰り返し延期し、転換価格も繰り返し引き下げてきました。また、国内債券についても、債務返済を繰り延べ、支払期限の延期に同意してきました。

PwC監査法人は2023年度の監査済み財務報告書の中で、ノバランドの事業継続能力は、満期を迎えるローンや債券を返済または再編し、事業運営の資金を調達するためのキャッシュフローを生み出すその他の解決策を実施する能力にかかっていると指摘した。

今年、90社以上の不動産会社が1兆ドル規模の債券を保有している。

財務省によると、2023年末時点で社債を発行している不動産企業は182社あり、負債総額は約351兆4000億ドンに達している。2024年には社債の償還を迎える不動産企業は92社あり、償還を迎える負債総額は約99兆5000億ドンに達する。

今年、数千億の債券が満期を迎える企業のリストには、アクアシティ株式会社、ベトナム建設輸出入公社、ヴァンフー・インベスト投資株式会社、ノヴァ不動産投資グループ株式会社、ハイファット投資株式会社、 フンイエン都市投資開発株式会社、ゲレキシムコグループ、インダストリアル投資開発公社などが含まれている。

さらに、数千億債券の「負債を保有する」不動産企業のリストには、ヴァン・チュオン・ファット投資建設株式会社（約10兆VND）、ベトハン・トレーディング・広告・建設・不動産株式会社（約9億7000億VND）、TNRホールディングス・ベトナム不動産投資開発株式会社（約9億3000億VND）、ノヴァ不動産投資グループ株式会社（約6億5000億VND）、ハノイヴィッド不動産株式会社（約9億5000億VND）、フンイエン都市投資開発株式会社（約7億2000億VND）、タイ・ソンロンアン株式会社（約8億7000億VND）、ヴァン・フー・インベスト投資株式会社（約1億3000億VND）、ナムロン投資株式会社（約3億1000億VND）など、著名な名前が並んでいます。

ベトナム債券市場協会（VBMA）のデータによると、2024年後半には償還を迎える債券が約139,765億ベトナムドン（約55億米ドル相当）になると予想されており、そのうち42%に相当する58,782億ベトナムドンの不動産債券が大部分を占める。

出典: https://tuoitre.vn/novaland-thoa-thuan-xong-lo-trai-phieu-quoc-te-7-500-ti-dong-20240706120319803.htm