Verlust und Aussetzung des Handels

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Der Handel mit einer Reihe heiß begehrter Aktien wurde ausgesetzt.

Die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HOSE) hat gerade eine Reihe von Entscheidungen zur Aussetzung des Handels mit einst beliebten Aktien erlassen, deren Preise in letzter Zeit aufgrund von Verstößen gegen die Vorschriften zur Offenlegung von Informationen ebenfalls stark gestiegen sind.

Zu den Codes, die dieses Mal von HOSE auf die „schwarze“ Liste gesetzt wurden, gehören: Hai Phat Real Estate (HPX) von Chairman Do Quy Hai, Apax Holdings von Mr. Nguyen Ngoc Thuy (Shark Thuy) und Louis Capital (TGG), ehemals von Do Thanh Nhan.

Derzeit unterliegen alle diese Unternehmen Beschränkungen und verstoßen weiterhin gegen Vorschriften zur Informationsoffenlegung. Zudem haben sie für das Jahr 2023 keine geprüften Halbjahresfinanzberichte vorgelegt.

Dies überrascht diejenigen nicht, die die Aktivitäten der oben genannten Unternehmen aufmerksam verfolgen, ist jedoch für Anleger, die Aktien auf Grundlage der Schwankungen der Börsenkurse kaufen und verkaufen, durchaus überraschend.

In jüngster Zeit sind viele Aktien im Immobilien- und Finanzsektor (einschließlich Wertpapierfirmen) im Rahmen der Bemühungen der Regierung , zahlreiche Maßnahmen zur Unterstützung des Marktes einzuführen, die sich auf die Kapitalkanäle, die Legalität und das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auswirken, wieder recht stark gestiegen.

Viele Engpässe werden drastisch beseitigt, und die Zinssenkung dürfte zu einer Beruhigung des Immobilienmarktes beitragen. Die Aufregung an der Börse hat derweil zu einem starken Anstieg der Finanzwerte geführt.

*Der Handel mit den HPX-Aktien von Herrn Do Quy Hai ist ausgesetzt.*

Allein in den letzten anderthalb Monaten sind die Aktien von Hai Phat Invest (HPX) in die Höhe geschossen und haben sich in der Sitzung am 8. September fast verdoppelt, von etwa 4.000 VND/Aktie auf 7.310 VND/Aktie.

Auch die Aktien von Apax Holdings IBC stiegen von 1.750 VND/Aktie Mitte Juli auf 2.520 VND/Aktie am 8. September. Am 5. September verzeichnete IBC sogar einen Höchstanstieg von 7 %.

Der Referenzpreis für TGG-Aktien der Golden Group JSC (ehemals Louis Capital) betrug 3.380 VND/Aktie.

Hai Phat Invest ist als Immobiliengigant im Norden bekannt und hat sich in den letzten Jahren stark entwickelt. Wie viele andere Immobilienunternehmen geriet HPX jedoch in eine Illiquidität, als der Immobilienmarkt lange Zeit schwächelte und der Anleihenmarkt nach den Ereignissen um Tan Hoang Minh und Van Thinh Phat in eine Krise geriet.

Wie die Familie des Vorstandsvorsitzenden Bui Thanh Nhon von Novaland hat auch der Vorstandsvorsitzende von HPX, Do Quy Hai, über einen langen Zeitraum hinweg zig Millionen HPX-Aktien verkauft, wodurch sich die Quote von über 40 % (etwa mehr als 120 Millionen Aktien) auf aktuell über 14 % verringerte. Der Kurs der HPX-Aktien fiel von über 26.000 VND/Aktie Ende Oktober 2022 auf etwa 4.000 VND/Aktie.

Auch die Aktionärsstruktur bei Hai Phat hat sich deutlich verändert. Allein am 30. November 2022 wurden mehr als 54 % der ausstehenden Aktien von HPX übertragen und wechselten den Besitzer.

Auch Shark Thuys Apax Holdings brach zusammen, als das Unternehmen vom Bildungssektor in den Immobiliensektor wechselte. Im vergangenen Jahr strukturierte Shark Thuys Unternehmen das Geschäft um und nutzte sowohl Immobilien als auch Haushaltsprodukte, um Schulden bei Investoren zu tilgen. Der Aktienkurs von IBC liegt jedoch immer noch unter dem Niveau eines Eistee-Marktes und ist in etwas mehr als einem Jahr um mehr als das Zehnfache gefallen.

Auch die Golden Group (TGG) hat ihren Namen geändert und einen neuen Vorsitzenden ernannt. Ihr Aktienkurs ist jedoch immer noch sehr niedrig und nicht einmal so viel wert wie ein Bündel Landgemüse.

Ein schwerer Schock, Unternehmen in Schwierigkeiten

Zuvor mussten die Anleger miterleben, dass der Handel mit zahlreichen Aktien ausgesetzt wurde. Dabei handelte es sich ausschließlich um Unternehmen, die in eine schwierige Lage gerieten, die oft mit einem Wechsel in der Unternehmensführung einherging.

Anfang März 2023 wurden die KLF-Aktien von CFS Investment, Trade and Import-Export JSC von der Hanoi Stock Exchange (HNX) auf die Handelsaussetzungsliste gesetzt. Der Grund dafür war, dass KLF seinen geprüften Jahresabschluss für das Halbjahr 2022 im Vergleich zur vorgeschriebenen Frist sechs Monate zu spät eingereicht hatte.

Tatsächlich geriet KLF, wie viele Aktien der „FLC-Familie“, in eine Krise, nachdem die Unternehmensführung verhaftet worden war.

Seit Trinh Van Quyet, der ehemalige Vorsitzende des FLC, und seine Komplizen wegen ihrer Beteiligung an Aktienkursmanipulationen strafrechtlich verfolgt wurden, sind Aktien des Ökosystems der „FLC-Familie“, darunter FLC, GAB, ROS, BOS, AMD, HAI, KLF usw., in Schwierigkeiten geraten. Die meisten Aktien der „FLC-Familie“ (AMD, GAB, FLC, ROS, HAI) wurden von der Börse genommen und der Handel ausgesetzt oder eingeschränkt.

Für Hai Phat Invest hat der Liquiditätsschock, der durch den Einbruch des Immobilienmarktes und die Krise auf dem Markt für Unternehmensanleihen ausgelöst wurde, das Unternehmen in eine lang anhaltende schwierige Lage gebracht. Nach zahlreichen Verzögerungen bei der Einreichung des geprüften Finanzberichts 2022 veröffentlichte Hai Phat am 5. September den geprüften Finanzbericht 2022 mit zahlreichen bemerkenswerten Änderungen. HPX verzeichnete nach der Prüfung 2022 einen Verlust von über 60 Milliarden VND, nachdem der Gewinn über 140 Milliarden VND betrug.

Auch für die Unternehmen der „Familie Louis“ ist die Lage nach dem Vorfall um Herrn Do Thanh Nhan und die Louis Holdings-Gruppe äußerst prekär. VKC Holdings (VKC) gab Anfang Oktober 2022 bekannt, dass es nicht in der Lage sei, die Anleihen im Wert von 200 Milliarden VND zurückzuzahlen. Alle Mitglieder des Vorstands, des Aufsichtsrats und der Generaldirektor des Unternehmens traten vor der Jahreshauptversammlung am 20. Juli 2022 zurück.

Nach der Verhaftung von Do Thanh Nhan verzeichneten die meisten Unternehmen der „Familie Louis“ schlechte Geschäftsergebnisse und Kursverluste, im Gegensatz zum Aufschwung dieser Gruppe in der zweiten Jahreshälfte 2021. Fusionen und Übernahmen haben vielen Unternehmen des Louis-Ökosystems sehr gute Finanzberichte beschert.

An der Börse kam es in den letzten Jahren häufig zu Fällen, in denen ehemals große Unternehmen aus dem Immobilien- und Finanzsektor in Schwierigkeiten gerieten, weil sie ihren Cashflow und ihre Schulden nicht ausgleichen konnten.

Wenn vor 10 Jahren Hoang Anh Gia Lai (HAG) von Herrn Doan Nguyen Duc (Bau Duc) oder Quoc Cuong Gia Lai (QCG) und Sacomreal (SCR) in Schwierigkeiten steckten und sich noch immer nicht vollständig erholt haben, so sind in letzter Zeit auch Novaland (NVL) von Herrn Bui Thanh Nhon und Hai Phat Invest (HPX) von Herrn Do Quy Hai in eine Situation hoher Schuldenlast geraten.

Novaland hat in letzter Zeit Anzeichen einer Erholung gezeigt, seine Schuldenlast ist jedoch immer noch sehr hoch. Laut HNX werden in der ersten Hälfte des Jahres 2023 neun Anleihen von Novaland mit einem Gesamtwert von fast 5.200 Milliarden VND fällig.

Nicht nur im Immobiliensektor, auch viele Unternehmen im Bau-, Finanz- und Energiesektor sind mit Liquiditätskrisen konfrontiert. Hoa Binh Construction (HBC) unter dem Vorsitz von Herrn Le Viet Hai meldete kürzlich nach einer Betriebsprüfung einen Gewinnrückgang von über 800 Milliarden VND, von Gewinn zu großem Verlust.

Immobilienaktien schießen in die Höhe. Ist es Zeit für einen Aufschwung am Immobilienmarkt? Immobilienaktien haben in letzter Zeit stark zugelegt. Der Immobilienmarkt hat bessere Aussichten, da Engpässe allmählich beseitigt werden.

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