不良債権管理は困難、商業銀行の資産の質は低下

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約6年で416兆ドンの不良債権が解決

近年、国会は銀行システムの運営のための安定した法的環境を作り出すために、信用機関（CI）に関する多くの法律を可決しました。

特に、2017年8月、国会は信用機関の不良債権処理の試行に関する決議第42/2017/QH14号を公布し、信用機関およびベトナム資産管理会社（VAMC）の不良債権処理に必要な法的枠組みを構築した。

決議第42号の実施により、不良債権処理に前向きな変化がもたらされ、2016年から2020年にかけての不良債権処理に関連する信用機関のシステム再編の成果に大きく貢献しました。

決議発効日（2017年8月15日）から2023年1月末までに累計で、決議42号に基づいて決定された不良債権はシステム全体で416兆VND処理された。そのうち、決議42号に基づいて決定されたオンバランスシート不良債権の処理額は211.9兆VND（処理された不良債権全体の50.9%を占める）に達した。

不良債権管理は困難であり、商業銀行の資産の質は悪化している。図1 — 約6年で416兆ドンの不良債権が解消された。（写真：DM）

また、オフバランス化された債務の決済額は122.1兆VND（決済済み不良債権総額の29.3%を占める）であり、VAMCに売却され特別債で支払われた不良債権の決済額は82.1兆VND（19.7%を占める）である。

しかし、こうした成果に加え、2017年の1回の改正と補足を経て12年以上の施行を経て、信用機関法の一部規定は実務の変化に対応できなくなっています。決議42号も、6年以上の試行期間を経て、更なる改善のために検討が必要な多くの困難と問題を抱えています。

ベトナム国家銀行（SBV）は最近の国会への報告書で、2023年2月末時点でシステム全体の不良債権比率が2.91％に達し、2022年末の2％水準から大幅に上昇し、2021年末のほぼ2倍になったと述べた。

ベトナム国家銀行は、貸借対照表上の不良債権総額、VAMCに売却された未処理の債務、および2023年2月末までに信用機関システムの潜在的に不良債権となる債務が、未払い債務総額の5％を占めると推定されると判断した。これは、決議42が発効したときにベトナム経済が直面する不良債権比率にほぼ相当する。

ベトナム銀行協会（VNBA）のグエン・クオック・フン会長は、商業銀行の資産の質が低下しており、不良債権管理は多くの困難に直面していると評価した。

「貸借対照表上の不良債権比率は3%未満に抑えられています。しかしながら、最も潜在的なリスクは、一部の債務が原則として不良債権となっているものの、債務再編により債務グループが維持され、債務再編を目的とした社債投資が行われ、不良債権や未払利息が回収されなければならないことです」と洪氏は述べた。

輸出入銀行北部地域担当取締役のホアン・ハイ・ヴオン氏は、不良債権処理における最大の難しさの一つは担保差し押さえの手続きであると語った。

決議42号によれば、担保資産の差し押さえ権には、顧客と信用機関との間の抵当契約書において、担保資産の差し押さえ条件に関する合意が締結されている必要があるという条件が付帯される。しかしながら、実際には、決議42号が発効するまで、ほとんどの抵当契約にはこの規定が含まれていない。

「そのためには、信用機関は借り手と交渉し、調整された契約への追加条項に署名してもらわなければなりません。しかし、すでに発生した不良債権については、顧客にローンの返済を納得させることは困難であり、契約への追加条項に署名するよう説得するのはさらに困難です」とヴオン氏は述べた。

いくつかの新たな提案に対する懸念

こうした現実に直面し、国立銀行は信用機関法（改正版）を起草し、国会に意見を求めました。これに伴い、不良債権と担保の取り扱いを規制する新たな章が追加されました。この提案は国内外の銀行や経済界から支持を得ていますが、依然として議論の余地のある意見もいくつかあります。

実際、システム上では多くの銀行が2022年と2023年第1四半期の業績を発表し、以前に比べて不良債権が急増していることが示され、多くの銀行で不良債権比率の増加は2％を超え、一部の銀行では4％急増した。

特に、多くの銀行や企業は、決議42の一部の内容、例えば不動産プロジェクトである担保資産の取り扱い、担保資産を差し押さえた不良債権の売却、発生した利息の配分、簡易裁判手続きの適用に関する規定などが信用機関法案に含まれていないことに対し、懸念を表明した。

世界金融公社（IFC）を代表し、上級カントリーオフィサーのダリル・ドン氏は、改正信用機関法において、不良債権購入者が不良債権販売者の権利義務を代位弁済できるようにすることで、担保差し押さえ権を拡大すべきであると提言した。あるいは少なくとも、不良債権購入者が不良債権販売者（信用機関、外国銀行支店、またはVAMC）に不良債権の管理、債権回収、そして必要に応じて不良債権購入者に代わって担保を差し押さえたり競売にかけたりすることを許可できるようにすべきである。

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