ベトナムのコーヒー輸出量は過去最高を記録しています。コーヒー業界はどのように利益と損失を出しているのでしょうか？

コーヒーの輸出はかつてないほど増加しているが、多くの企業は依然として損失を出している。

2023-2024年収穫期末のコーヒー輸出量は前収穫期比11.3%減少しましたが、売上高は過去最高の54億米ドルを超えました。現在、コーヒー価格は前月に比べて落ち着いていますが、昨年同期比では依然として約80%高い水準にあります。

関税総局によると、今年最初の9か月間でベトナムのコーヒー輸出量は110万トンに達し、売上高は43億ドルを超え、昨年の同時期と比べて量は11.7%減少したが、金額は38.7%増加した。

生産量は減少したものの、価格の高騰により、コーヒーの輸出額は2023年通年の42億4000万米ドルを超え、新記録を樹立しました。

そのため、2023～2024年作物年度（昨年10月から今年9月）末時点で、ベトナムは合計147万トンのコーヒーを輸出しており、前年に比べて11.3%減少した。

しかし、中期作物年度の輸出額は、コーヒー輸出価格が前年より50％近く上昇し、平均3,673米ドル/トンに達したことにより、33％増加して過去最高の54億2,000万米ドルとなった。

9月単月では、コーヒーの平均輸出価格は1トン当たり5,469ドルと過去最高を記録し、前月比5.8%上昇、前年同期比68.7%上昇した。

2024年第2四半期だけで、タンロイコーヒーの売上高は990億ドンにとどまり、2023年の同時期に比べて45％減少しましたが、税引後利益は190億ドンに達し、1,571％の急増となりました。

コーヒー輸出額は過去最高を記録したにもかかわらず、2023～2024年のコーヒー企業の経営状況は大きく異なっています。

収益性の高い事業の一つに、 ダクラク省最大のコーヒー事業の一つであるタンロイコーヒー（コードCFV）があります。2024年上半期の税引後利益は290億ドンで、前年同期比で約260億ドン増加しましたが、純収益は前年同期比で320億ドン減少し、2,650億ドンとなりました。

タンロイコーヒーは、2024年第2四半期の売上高が990億ドンにとどまり、2023年の同時期と比較して45%減少しましたが、税引後利益は190億ドンに達し、1,571%の大幅な増加となりました。タンロイコーヒーによると、利益の急増は国内コーヒー価格の急騰によるものです。同社は販売前にコーヒー豆を仕入れることに注力し、コスト削減に努めることで、事業効率の向上に貢献しています。

ベトナムコーヒー公社（Vinacafe）も収益性の高い企業です。同社は、2024年の最初の9か月間で、連結総売上高が1兆5,790億ドンに達し、そのうち親会社は9,880億ドンに達し、前年同期比107%増となったと発表しました。連結利益は106億ドンに達し、そのうち親会社は46億ドンに達しました。連結国家予算支出総額は630億ドンに達し、そのうち親会社は135億ドンに達しました。

Vinacafeは、コーヒー価格が高騰する中で、2024年の最初の9か月間に生産および事業活動を行い、同社に大きなチャンスをもたらします。

2023～2024年収穫年度末のコーヒー輸出量は前収穫年度に比べて11.3%減少しましたが、収益は54億ドルを超える記録に達しました。

収益性の高い事業の数とは対照的に、多くのコーヒー会社は損失に陥ったり、利益が減少したりしています。Vinacafé Bien Hoa（コードVCF）は、売上高は増加しているものの、利益が減少している企業です。

2024年上半期、ビナカフェ・ビエンホアの売上高は1兆720億ドンに達し、前年比630億ドン増加しました。しかし、利益は1670億ドンにとどまり、同時期比80億ドン減少しました。主な原因は、原材料費の高騰により売上高の増加を補えなかったこととされています。

フック・アン・コーヒー株式会社（コード：CPA）も、収益は増加しているものの、依然として赤字が続いている企業です。フック・アン・コーヒーは2024年上半期の総収益が約130億ドンに達し、同時期比66%増加しました。しかし、依然として約20億ドンの損失を出しています。

Gia Lai Coffee Joint Stock Company（証券コードFGL）は主力収入がなく、多額の損失を抱えています。監査後、Gia Lai Coffeeは2024年の最初の6か月間で約143億ドンの損失を報告しました。

主な理由は、同社にとって主要な収益源である生豆からの収益がまだ得られていないことです。同社のコーヒーの収穫期は2024年10月から12月までしかなく、つまり前年度の収穫分はすべて2023年に販売されることになります。

さらに、高額な管理費や財務費、そして効果のない果樹園の破壊に関連するその他の費用により、同社の経営状況はさらに困難になっています。

ペテックコーヒー株式会社（証券コードPCF）も、売上高が急落し、利益率も低迷しています。2024年第1四半期の売上高はわずか100億ドンで、前年同期の1,050億ドンから大幅に減少しました。税引後利益は3,700万ドンで、前年同期の2億200万ドンから大幅に減少しました。同社の株価は警戒水準となっています。第1四半期、第2四半期、第3四半期の業績はまだ発表されていません。

ミン・カン・キャピタル・トレーディング株式会社（コード：CTP）も、2024年上半期の業績が低迷しました。CTPの純収益は約7億900万ドンにとどまりました。税引後損失は1億7800万ドンにとどまりましたが、昨年の上半期は2億7400万ドンの利益を上げていました。6月30日現在、CTPの総資産は1520億ドンに達し、年初から400億ドン以上減少しました。

コーヒー業界は依然としてジレンマに直面している

Gia Cat Loi Goods Joint Stock Companyの社長であるLuong Tuan Vu氏は、現実にはここ何年も、コーヒー価格が大きく変動するたびに、企業が困難に直面し、倒産することもあると語った。

セントラル・ハイランドでは、以前は収穫したコーヒー豆を自宅に持ち帰って保管していましたが、自宅保管では保管基準が不十分なためカビが発生しやすく、盗難の懸念も高まっています。そのため、ほとんどの農家は収穫したコーヒー豆を大手コーヒー会社に委託しています。

しかし、個人から委託を受けてコーヒー豆を販売する事業者は、倉庫、輸送、管理、そしてコーヒー豆の品質低下といった問題を心配しなければなりません。長期間保管すれば、様々な費用で損失を被るだけでなく、販売すれば価格が高騰し、農家の損失を補填するのに十分な資金が残らないという事態に陥ります。

この問題の解決策を見つけるために、多くの企業が頭を悩ませてきました。人々からコーヒーを受け取らなければ、事業は成り立ちません。受け取った後も、様々なコストを負担し、利益を上げるための適正価格を見つけなければなりません。

多くの企業が巨額の資金レバレッジをかけ、家族や親戚から借金をしていることも付け加えておくべきだろう。彼らはただ安定的に販売し、価格差で利益を上げたいだけなのだ。例えば、70歳の人からコーヒーを買い、71歳や72歳のトレーダーに販売することで、売買価格の差で利益を上げ、持続可能な発展を願っている。しかし、コーヒーの価格は日々変動している。

企業が農家からコーヒーを借り入れてさらなるレバレッジをかけ、より高い価格で売買する場合、リスクは極めて高くなります。

企業が農家からコーヒーを借り入れてさらなるレバレッジをかけ、より高い価格で売買する場合、リスクは極めて高くなります。

現在、国内外のコーヒー市場は生産量の変化に非常に敏感です。ベトナムの新作コーヒーの生産量は、天候不順の影響により引き続き減少する見込みです。

それだけでなく、ベトナムのコーヒー輸出業者は現在、財政的圧力、製品不足、輸送費の高騰に悩まされており、新規注文を受けることに慎重になっている。

コーヒー価格は高止まりしているが、融資や輸送費、商品不足などの問題が多くのコーヒー輸出企業にとって引き続き「頭痛の種」となっている。

ダクラク2/9輸出入有限会社（Simexco DakLak）のレ・ドゥック・フイ社長は、今年の収穫については、昨年に比べて輸出量を約15％削減する（目標の11万5千トンから10万トンに）と語った。

コーヒー価格は変動が激しいため、企業はピーク時に十分な資金を調達できず、生産量を減らさざるを得ない状況に陥っています。特に、リスク管理と経済的損失の回避のため、販売先の絞り込みが不可欠です。十分な供給が確保できた場合にのみ、海外への販売を行います。さらに、2024～2025年の収穫期には、この地域のコーヒー豆は干ばつの影響で不作となる可能性が高いため、企業は事業活動に非常に慎重になっています。

出典: https://danviet.vn/xuat-khau-ca-phe-cua-viet-nam-cao-nhat-lich-su-doanh-nghiep-ca-phe-lam-an-lo-lai-the-nao-20241016121402317.htm