利益成長の可能性がある6銘柄を「命名」

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DNVN - 新たに発表されたレポートで、Petroleum Securities Joint Stock Company (PSI) は、利益成長の可能性がある繊維および水産セクターの 6 つの株式コードをリストしました。これには、TNG、MSH、VHC、ANV、FMC、MPC が含まれます。

TNG投資・貿易株式会社（コード：TNG）の業績は、2024年も引き続き成長の勢いを維持するとPSIは予測しています。具体的には、年末まで受注が確保され、主要輸出市場におけるインフレの沈静化と世界のグリーン基準を満たす工場の稼働により、繊維・アパレル産業が回復すると見込んでいます。

TNG社は、新たに45本の生産ラインを稼働させ（生産能力の15％増加に相当）、新ラインに対応するために2,000～3,000人を追加で雇用する計画だと述べており、同社の受注見通しに対する自信を示している。

ソンホン・ガーメント株式会社（銘柄コード：MSH）について、PSIは年末に原材料輸入額が急増し、成長が見込まれると予想しています。今年最初の5ヶ月間で、繊維・アパレル事業向け原材料の累計輸入額は前年同期比13.8%増加しており、同社の年末における輸出成長の可能性を示しています。

PSIによると、ソンホン10工場とスアンチュオン2工場は長期的な成長ポテンシャルを秘めています。ソンホン10工場（SH10）とスアンチュオン2工場（XT2）のフル稼働により、MSHの総生産能力は2025年から2027年の間に62%増加すると予想されています。

水産業界や繊維業界の多くの銘柄は、今後成長する可能性があります。

しかし、PSIは、上記2銘柄のリスクを評価し、地政学的不安定性の高まりと世界経済の回復の遅れにより、今後は繊維製品の需要が低下する可能性があると述べた。

PSIは水産物関連銘柄として、ビンホアン社の傘下企業であるVHC社を挙げた。PSIは、VHC社の2024年の純売上高と純利益がそれぞれ前年比16.8%増の11兆7,000億ドン、29.5%増の1兆2,600億ドンに達すると予測している。

主要市場における消費者需要の緩やかな増加に伴い、パンガシウスの輸出価格は2024年後半に回復すると予想されます。また、2023年と比較して気象条件が良好であることから、パンガシウスの飼料価格も下落すると予想され、VHCの粗利益率の向上に貢献するでしょう。

VHCは、コラーゲンとゼラチンの生産能力を2024年に50％拡大し、年間7,000トンにすることを計画しています。したがって、生産能力の拡大はこの事業セグメントの主な原動力となるでしょう。

また、水産養殖業では、ナム・ベト株式会社の株式を保有するANVにおいて、PSIは2024年の収益と純利益がそれぞれ4,932億ドンと1580億ドンに達し、それぞれ2023年比で10.5%と305%増加すると予測している。動物飼料生産用の原材料価格の下落を背景に、粗利益率は12%に達する。

ANVは、アミコゲンとの合弁事業を通じて、魚皮由来のコラーゲンとゼラチンを用いた付加価値製品ラインを構築しています。現在、このプロジェクトは年間780トンの生産能力でパイロットフェーズ1を実施しており、フェーズ2とフェーズ3ではそれぞれ年間1,200トンと2,400トンに拡大する予定です。2025年までに利益の10%を占めると見込まれています。

PSIは、VHCおよびANV株のリスクについて、米国や中国などの市場における水産物需要が、景気回復の鈍化により予想よりも低迷していると述べた。また、中国市場での販売価格は、国内企業からの競争圧力により、予想よりも緩やかに上昇している。

FMCコード（株式コード：Sao Ta Food JSC）では、2023年5月に面積203ヘクタールの新しいVinfarm養殖場が稼働し、2024年には同社の養殖能力が約40％増加する予定です。これは、PSIが2024年のエビ養殖の予想生産量が12,000～15,000トンに達すると予想する根拠です。

さらに、FMCは付加価値の高いエビ製品を開発し、日本に輸出することで、エクアドルとの競争力を維持しています。そのおかげで、2024年上半期のFMCの日本市場シェアは同時期と比べてわずかに増加し、40～45%を維持しました。

PSIの評価によると、ミンフー・シーフード株式会社（MPC）の主要輸出市場である米国では、2024年上半期に需要回復の兆候が見られる。そのため、PSIは、ホリデーシーズン後の米国市場における在庫減少が、MPCの米国向け輸出活動の増加につながると予想している。

ミンファット工場は2024年に完成し、稼働する予定で、MPCのエビ生産量は62,220トンに増加し、完成品の売上高は約16兆6,220億ドンになると予想されています。

しかし、FMCとMPCにとってのリスクは、米国における水産物の需要回復が予想よりも遅く、エビの価格が予想よりも低いことです。

トゥアン

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出典: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/chung-khoan/-diem-mat-6-ma-co-phieu-tiem-nang-tang-truong-loi-nhuan/20240805035715487