正式な経済の2つの分野に大きな変化をもたらすと予想される、特に重要な2つの法律が発表されました。

今朝（2月19日）、土地法と信用機関法を公布する大統領令が公布されました。これらは特に重要な2つの法律であり、経済の極めてデリケートな2つの分野に大きな変化をもたらすことが期待されています。

不動産市場の健全な発展を促進する

土地法の重要性は憲法に次ぐものであり、経済・社会生活のあらゆる側面に深刻な影響を及ぼしています。国会議長のヴオン・ディン・フエ氏は、土地法の改正を審議した第15期国会の4回の会期において、この点を何度も強調してきました。

この法律の重要性は高く、国会での議決前後の1か月以上のピーク時には、経済委員会常任委員会、法律委員会、起草機関、関係機関が朝8時から夜遅くまで休むことなく作業し、260条に及ぶこの法律の見直しと技術的完成に努めた。

「法案の完成は非常に慎重に行われたため、260条のうち1条を検討するだけで一晩中かかることもあった」と国会議長のヴオン・ディン・フエ氏は報道陣に語った。

旧正月前夜、国会議長のヴオン・ディン・フエ氏は16章260条からなる新しい土地法を承認する文書に署名した。

土地法の内容は、国民と経済界から高く評価されています。（出典：Batdongsan.com.vn）

国会法務委員会常任委員のホアン・ミン・ヒュー博士は、政策策定プロセスと土地法の技術的完成を経て、画期的な規制を含む住宅法、不動産事業法、土地法の同時公布により、不動産市場の障害が取り除かれ、人々や企業は透明で同期した法的環境が作り出され、不動産市場の安定的かつ健全な発展が促進されることを期待していると述べた。

「この法律の内容は国民と経済界から高く評価されています。新しい土地法は、住宅法や不動産業法と並んで、この分野における近年最高の法律だとさえ言う人もいます」と、ヒエウ代表は述べた。

しかし、ヒュー氏によると、新法は2025年から施行されるため、2024年の不動産市場は投資家や住宅購入者の様子見姿勢の影響を受ける可能性がある。一方で、新法の規定を実際に施行するには、その実施の詳細と指針を示す一連の政令や通達を発布する必要がある。したがって、これらの法律が不動産市場にプラスの影響を与えるのは、2024年の最後の数ヶ月になる可能性がある。

しかし、ヒュー氏によれば、これらの法律が施行されれば、不動産市場の健全な発展が促進され、土地資源の社会経済発展への活用に貢献し、ビジネス界と人々の期待に応えることになるだろうと期待する理由がある。

銀行における相互所有の影響を軽減することに貢献する

弱体銀行の再編が依然として停滞する中、2022年末にSCB銀行の「爆弾」が爆発し、信用機関法の改正プロセスはより困難を極めている。承認が第6回国会（2023年11月）から臨時国会（2024年1月）に延期された理由の一つは、早期介入、特別管理銀行への融資支援、特別管理措置に関する規定が国会議員にとって十分な説得力を持たないことにある。

国会議長のヴオン・ディン・フエ氏によれば、今回の信用機関法改正の目的は、健全な銀行・信用機関システムを構築し、システムの安全性を確保し、回復力を高め、経済への内外のショックに耐えることだという。

ベトナム銀行間市場調査協会（VIRA）会長のチン・クアン・アイン博士は、2024年信用機関法は内部文書システムに大きな影響を与えるだろうと述べた。具体的には、信用機関の組織と具体的な活動、特に管理・運営・統制、信用リスク管理（信用制限、信用限度額、関連グループなど）、そして信用機関への信用供与活動という3つの分野に関連する。

さらに、新信用機関法の施行は、営業許可、認可手続き、債務整理に伴う不動産保有期間の延長など、いくつかの内容にも影響を与えます。財務管理・会計に関する規制（第8章）、早期介入に関する規制（第9章第143条）、特別管理に関する規制（第10章）、大量引出・特別融資に関する規制（第11章）の拡充など、銀行の健全な運営のために、法的空白を徐々に埋めていくことが期待される規制も存在します。

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新たな信用機関法により、銀行および信用機関は健全に運営されることになります。（出典：アグリバンク）

VIRA（中央銀行信用組合）委員長によると、この法律が信用機関システムの運用に最も重大な影響を及ぼすのは、株式保有制限に関する規制群である。具体的には、個人は信用機関の定款資本の5%（現行法の規定通り）、組織は10%（現行法では15%）、関連株主グループは15%（現行法では20%）を超えて株式を保有することができない。

この変更は遡及的には適用されず、制限を超えた株主は現在の所有権を維持し、2029年まで徐々に制限を減らすことができます。

この法律では、会社または信用機関の関連者の概念を子会社の子会社、親会社の親会社にまで拡大し、個人の関連者を父方および母方の 3 世代の家族全員にまで拡大しています。

上記の規制が厳格に遵守されれば、株主グループが株式の過半数を所有しようとする能力が大幅に制限され、相互所有や信用機関の業務操作の影響を最小限に抑えることに貢献することが期待されます（SCB銀行のケースのように）。

信用機関システムに大きな影響を与えているのが、信用制限、信用限度額、関連グループに関する一連の新たな規制です。具体的には、顧客および顧客グループに対する信用限度額が、2029年初頭までのロードマップに基づき、現在、信用機関の自己資本の15%（顧客）および25%（関連顧客グループ）から、10%および15%に引き下げられます。また、非銀行系信用機関については、自己資本の25%および50%から、2029年までに15%および25%に引き下げられます。

この変更は、信用機関の信用集中リスクを軽減することを目的としています。しかしながら、意図せぬ影響として、融資需要の高い一部の大企業にとって融資が困難になる可能性があります（ただし、削減に向けたロードマップは存在します）。

したがって、上記の困難を最小限に抑えるためには、よりバランスのとれた金融市場、特に株式市場と債券市場を発展させ、企業がこのチャネルからより多くの中長期資金を動員できるようにし、現在の銀行システムへの過度の依存を減らすことが必要である。

チン・クアン・アン博士によると、非常に敏感な影響を与える別の規制群は、オンライン融資、電子取引、銀行部門のフィンテックのテストメカニズム（サンドボックス）など、デジタル変革のトレンドに適した多くの新しい活動の枠組みを作成する法律に関連しています...

「上記の規制はまだ非常に一般的で初期段階ですが、東南アジアの一部の国のように、純粋なデジタル銀行（100%デジタル、本社なし、書類不要など）に対する規制は存在しません。しかし、金融テクノロジー革命が伝統的な銀行業務を大きく変えており、今後も変えていくという現実の潮流を認識する必要があります。この発展には、潜在的なリスクを抑制しながら発展を促進する環境を整えるために、段階的な法整備が必要です」と、チン・クアン・アン氏はコメントしました。

（投資新聞によると）

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