中国の不動産危機は銀行にも波及する恐れ

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中国の不動産市場では3年近く危機が続いており、同国の大手銀行の不良債権が急増している。

今週、中国工商銀行（ICBC）、中国建設銀行（CCB）、中国農業銀行（ABC）、中国銀行（BOC）を含む中国のトップ4国有銀行は、2023年に不良債権が急増すると発表した。4行の不良債権総額は昨年10.4％増加し、1兆2,300億元（1,700億ドル）に達した。

銀行は、引当金を計上しているため、不良債権が純利益に影響を与えていないと述べている。また、不動産会社への融資におけるリスク管理も強化している。しかし、銀行は連鎖反応リスクが顕在化しつつあると警告している。

2023年のこれら4行の不動産関連不良債権総額は1,839億元で、前年比30億元増加した。中国建設銀行（CCB）とオーストラリア銀行（ABC）はそれぞれ43.3%と1.25%の増加を記録した。一方、中国工商銀行（ICBC）と中国銀行（BOC）の不動産関連不良債権は減少した。

3月28日、ABC銀行の張旭光副総裁は、不良債権が前年同期比10.96%増加し、3,000億元に達したと発表した。その大部分は不動産会社と地方政府への融資によるものだ。

中国の他の大手銀行2行は、景気減速による雇用の減少と資産価格の下落による銀行の担保物件の毀損を受け、不良債権は引き続き増加すると警告している。地方政府も、かつてのように土地売却による歳入に頼ることができなくなり、債務返済にますます苦境に立たされている。

中国最大の個人向け銀行である招商銀行のリスク管理担当ディレクター、朱江涛氏は「不動産セクターからの波及リスクと圧力があるとみている」と述べた。

招商銀行の不動産不良債権は昨年12％近く増加し、172億元に達した。

交通銀行も今週、不動産セクターからの圧力が続いていると警告した。同銀行の不動産不良債権は昨年67%増加し、244億元に達した。

中国の不動産市場は、経済のレバレッジ削減を目的とした政策の影響で、2021年半ばから危機に陥っています。相次いで不動産会社が倒産し、中には再建を進めている会社もあります。過去1年間、中国当局は不動産市場を支援するための一連の政策を打ち出してきました。

かつて中国第2位の不動産開発会社だった中国恒大集団は、3,000億ドルの負債を処理するため、資産の清算を進めている。また、中国最大の民間不動産開発会社である碧桂園集団も、キャッシュフローの問題に直面している。