ベトナムは潜在的な明るい兆し

資産運用業界の転換：ベトナムは潜在的な明るい兆し

世界の資産運用業界は伝統的な市場から新興市場へと移行しており、その中でベトナムは新たな「金鉱」となる可能性がある。

大転換

TechsciResearch によると、世界の資産管理 (WM) 市場は 2022 年までに 1 兆 1,000 億ドルに達し、2028 年まで年平均成長率 (CAGR) 9.85% で成長すると予測されています。

長年にわたり、WM市場は先進国に集中し、富裕層をターゲットとしてきました。しかし、主要経済圏における金融不安と低成長は、資産運用業界に大きな転換点をもたらしました。かつて世界の資産運用業界の「聖地」であった西欧は、長期にわたる困難に陥っています。一方、北米は新型コロナウイルス感染症（COVID-19）後の回復の兆しを見せているものの、以前の成長の勢いを取り戻すには至っていません。

国際通貨基金（IMF）は、先進経済地域（西ヨーロッパ、北米などを含む）の今年のGDP成長率はわずか1.7％にとどまると予測しており、これは新興市場の成長率（4.2％）や世界のGDP成長率（3.2％）を大幅に下回るものとなる。

上記の動きはWM市場に大きな変化をもたらし、新興市場、特にアジア（特に東南アジア）への資本流入が徐々に増加しました。この変化は市場構造と各地域の重要性を大きく変化させました。

世界経済フォーラム（WEF）によると、東南アジアは世界で最も急速に成長している地域の一つであり、GDP成長率は2023年に平均4.6%、2024年に4.8%と予測されています。この地域における新興国、特にベトナム、インドネシア、フィリピン、タイの台頭は、目覚ましい経済成長率と中流・上流階級の大きな発展の可能性を秘めており、世界の資産運用会社の注目を集めています。さらに、世代間の富の移行、テクノロジーに精通した新世代の投資家の台頭、そしてウェルステック企業（テクノロジーと資産運用を融合させた企業）の台頭も見られます。

東南アジアにおいて、タイは地域で最も発展した資産運用市場の一つとして台頭しています。マッキンゼーによると、タイの資産運用市場は今後5年間で力強い成長が見込まれ、運用資産総額は年間10%増加すると予想されています。ベトナムと類似した規模と人口構成を持つタイは、東南アジアにおける資産運用業界の発展のモデルケースと考えられています。

ベトナム - アジア地域における新たな明るい兆し

ベトナムは、地域で最も急速に成長している経済、優れた技術力、未開拓の将来性を備え、WM 市場において国内外の投資家に多くのチャンスを提供しています。

英国に拠点を置く経済ビジネス研究センター（CEBR）の調査によると、ベトナムは2036年までに東南アジアで第2位の経済大国になると予測されています。この発展は、規制の好ましい変化、質の高い人材、超富裕層の台頭に支えられており、地域をリードする資産運用システムの形成に好ましい条件が整えられています。

マッキンゼー・アンド・カンパニーによるベトナムの資産運用業界に関するレポートによると、ベトナムの金融市場は近年大きく発展しています。ベトナムの個人金融資産（PFA）市場は、2022年末の3,600億米ドルから年率11%の成長率で、2027年には約6,000億米ドルに達すると予測されています。

ベトナムにおける個人金融資産（ウェルスマネジメント）の運用残高は、2022年には450億～520億米ドルに達すると予想されます。資産運用による収益は5億米ドルに達すると予想されます。

個人金融資産（PFA）全体に占める運用資産（AUM）の割合も増加傾向にありますが、増加幅は顧客セグメントによって異なります。特に、高所得層顧客セグメントは顕著な成長を遂げると予測されており、2027年までにAUMは5.5倍に増加すると見込まれています。一方、富裕層顧客セグメント（HNWI）もそれに続き、2027年までにAUMは倍増すると予想されています。

これは、資産運用会社にとって、新たな富裕層の顧客を引き付け、遊休キャッシュフローを現金や預金から投資や保険などの資産ソリューションに移すことに重点を置くことで、未活用の富を活用できる絶好の機会です。

しかし、最大の課題は、この分野における人材不足、特に金融アドバイザリースキルと市場知識の不足です。さらに、ベトナムのデジタルインフラは、スマートフォンの普及率が高いにもかかわらず、デジタル資産管理サービスを支えるための十分な整備がまだ整っていません。

マッキンゼーは、現在の問題が克服されれば、銀行、保険会社、証券会社、資産関連のフィンテックが資産運用部門の発展を優先し、この巨大な市場の潜在力を活用できると考えています。

変化に適応する

投資新聞とベトナム・ウェルス・アドバイザー・コミュニティ（VWA）が主催する唯一のフォーラムである第2回ベトナム・ウェルス・アドバイザー・サミット（VWAS）2024が、2024年6月6日木曜日にハノイのプルマンホテルで開催されます。

VWAS 2024は「不確実性への適応」をテーマとし、国内外の著名な講演者を多数招きます。フォーラムでは、世界経済のシナリオ、特にベトナムの経済状況、機会、ポートフォリオにおける効率性を実現するための投資資産の割合、そして株式ポートフォリオについて深く議論します。

出典: https://baodautu.vn/su-dich-chuyen-cua-nganh-quan-ly-tai-san-viet-nam-la-diem-sang-tiem-nang-d216072.html