Vietcap Securities Corporation(HOSE: VCI)이 GELEX Group Corporation(HOSE: GEX)에 대한 분석 보고서를 발표했습니다.
Vietcap은 GELEX의 2024년 매출이 2023년 대비 7% 증가한 32조 1700억 동에 이를 것으로 전망했습니다. 전기 장비 부문의 매출 증가는 산업단지 토지 양도 감소를 상쇄할 것으로 예상됩니다. GELEX의 2024년 매출 구조에서 Vietcap은 전기 장비 매출이 전년 대비 21% 성장한 19조 1830억 동에 이를 것으로 전망했는데, 이는 GELEX Electric의 대부분 자회사가 계획을 초과 달성했기 때문입니다. 한편, 건설 자재와 산업단지 임대 및 서비스 부문은 각각 6%와 14% 감소한 7조 4550억 동과 3조 7570억 동이 될 것입니다. Vietcap은 또한 2024년 산업단지 토지 양도에 대한 예측을 152헥타르에서 139헥타르로 낮췄는데, 2024년 첫 9개월 동안 임대 면적이 예상보다 낮은 85헥타르에 불과했기 때문입니다. Vietcap은 GELEX의 2024년 세전이익과 세후이익을 각각 2조 7,980억 동과 2조 1,020억 동으로 전망하며, 이는 2023년 대비 각각 100%와 143% 증가한 수치입니다. 소수주주 지분을 제외한 세후이익은 1조 1,740억 동으로 255% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 에너지 사업 매각으로 인한 1조 1,000억 동 세전이익과 전기 장비 부문의 이익 증가에 힘입은 것입니다. Vietcap은 2025년 GELEX의 연결 매출이 2024년 대비 14% 증가한 36조 6,410억 동에 이를 것으로 전망합니다. GEX의 매출은 발전 부문을 제외한 모든 부문에서 성장했습니다. 그 중 전기 장비 부문은 2024년 대비 14% 증가한 21조 8,140억 동을 기록했고, 구성 요소 사업 부문은 CADIVI(15% 성장)의 가장 큰 기여로 회복세를 이어갔습니다. 건설 자재는 부동산 부문의 회복 기대에 따라 18% 증가한 8조 7,800억 동에 이를 것으로 예상됩니다. 산업 단지 임대 및 서비스 수익은 26% 증가한 4조 7,410억 동에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 주로 투안탄(박닌) 및 송콩(타이응우옌) 산업 단지의 새로운 기여로 평균 산업 단지 임대료가 21% 상승했기 때문입니다. 모든 부문의 확장 및 회복에 힘입어 GELEX의 매출 총이익은 같은 기간 동안 25% 증가한 6조 7,360억 동에 이를 것으로 예상됩니다. 강력한 매출 성장에도 불구하고, GELEX의 재무 수익은 2024년 대비 88% 감소한 1조 4,570억 동에서 1,790억 동으로 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 2024년 에너지 포트폴리오 매각 이익을 더 이상 기록하지 않기 때문입니다. Vietcap은 세금 및 수수료를 제외한 2025년 GELEX의 세후 이익이 2024년 전망치 대비 9% 감소한 1조 9,210억 동에 이를 것으로 전망합니다. 그러나 핵심 부문의 소수 지분을 제외한 세후 이익은 같은 기간 124% 증가한 1조 930억 동을 기록했는데, 이는 모든 부문의 핵심 이익 증가에 기인합니다. 출처: https://mekongasean.vn/doanh-thu-gelex-nam-2025-duoc-du-bao-vuot-36000-ty-do-ng-37231.html
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