年末にキャッシュフローを呼び込む投資チャネルはどれですか?

ベトナム国家銀行の最新データによると、2024年8月末時点の住民の貯蓄預金額は6,924兆ドンに達し、2023年末と比較して6％増加した。8月だけで新規預金額は86,475億ドン増加し、平均して毎日約2,900億ドンが銀行に流入したことになる。

人口増加とは対照的に、企業や経済団体からの預金残高はわずかに減少しました。8月末時点では6,838兆VNDとなり、昨年末より減少しました。しかし、住民や団体を含むシステム全体の預金残高は、過去最高の13,763兆VNDを超えました。

専門家はこの増加について、預金金利の上昇が重要な役割を果たしたと説明しています。実際、多くの商業銀行は異なる条件で預金金利を調整しており、貯蓄チャネルに大きな魅力を生み出しています。

例えば、ベトA銀行は短期金利を0.3～0.6%引き上げ、最高金利を年5.4%に引き上げました。軍事商業銀行（MB）、ベトナム国際商業銀行（VIB）、ベトナム技術商業銀行（ テクコムバンク）などの他の銀行も、年初から0.2～1%の金利引き上げを実施しています。

商業銀行の調査によると、個人顧客向けの36ヶ月金利は現在、年3.9～6.35%の範囲にあります。Bac A銀行は、10億ベトナムドン以上の預金に対して年6.35%で現在トップです。Nam A銀行とDong A銀行もそれぞれ年6.2%と6.1%と高い金利を記録しています。

特に、ベトナム株式商業銀行（PVcomBank）は、12～13か月の期間に最大年9.5％の金利を適用していますが、最低預金額は2兆ベトナムドンまでとしています。

ドラゴンベト証券株式会社（VDSC）の専門家によると、金利引き上げは銀行の流動性維持に役立つだけでなく、年末の生産・事業拡大のための融資によって企業を支援することにもつながるという。これはまた、銀行がシステムの安全性と流動性を維持しながら、経済を支える資金源を確保する柔軟性を示している。

年末の旺盛な融資需要は、引き続き預金金利の上昇圧力を生み出し、貯蓄チャネルの魅力を維持すると予想されます。経済学者のグエン・トリ・ヒュー博士は、年末の数ヶ月は銀行が企業からの融資需要の高まりに対応するために資本動員を増やす時期になると予測しています。資本需要の急増に伴い、預金金利は引き続き上昇する可能性があります。これは、安全性と魅力的な金利を背景に、貯蓄チャネルが依然として最有力な選択肢であることを意味します。

銀行預金に加えて、金、株式、不動産など、他の投資チャネルも専門家によって評価されています。しかし、それぞれのチャネルの魅力には明確な違いがあります。

グエン・トリ・ヒュー博士によると、金市場は注意を要する投資分野です。金価格は政策要因や世界市場の変動に大きく左右されるからです。さらに、2024年に予想される政策変更は金価格の大幅な変動を引き起こし、このチャネルの魅力を低下させる可能性があります。

一方、株式市場は、特に今後の金利引き下げサイクルにおいて、潜在的な投資チャネルの一つとなることが予測されています。VPバンク証券株式会社（VPBankS）の市場戦略ディレクター、トラン・ホアン・ソン氏によると、現在の調整局面は、投資家にとって2025年に向けた株式買い増しの機会となる可能性があります。しかしながら、市場が経済政策や税制政策の影響を受ける状況においては、リスクを回避するために銘柄コードの選択には注意が必要です。

不動産市場については、専門家は市場がセグメント間で明確に分化していると指摘しています。土地、リゾート、商業用不動産はまだ発展途上ですが、都市部および工業用不動産は好調な成長を維持しています。特に大都市の住宅需要は依然として非常に高く、投資家に大きな利益をもたらす可能性があります。しかしながら、専門家は投資機会を最適化するために、資金調達源を慎重に検討し、金利低下サイクルに備えることを推奨しています。

一般的に、現在の経済状況では、銀行預金は依然として安全で安定した投資チャネルの筆頭です。しかしながら、専門家は投資家に対し、利益を最適化するためにポートフォリオの分散戦略を検討することを推奨しています。特に、リスク許容度と個人の財務目標に合ったチャネルを選択することが重要な要素です。長期的なビジョンを持つ投資家は、市場環境が好転した際に、株式市場や不動産市場における投資機会を活かすことができます。

VNAによると

出典: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/kenh-dau-tu-nao-dang-hut-dong-tien-nhung-thang-cuoi-nam/20241118092144664