流動性が低下し、大手証券会社が相次いで利益の減少を報告

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2024年第3四半期の株式市場の流動性の低下は、多くの証券会社の証券業務に影響を与えており、多くの大手証券会社が業績の悪化を発表しました。

第3四半期の利益は減少も、国内証券会社は年間計画を上回る

テックコム証券株式会社（TCBS）の情報によると、TCBSは2024年第3四半期に1兆970億ドンの税引前利益を記録した。これにより、TCBSの利益は前年同期比で4%の減少となった。

TCBSは、世界経済情勢への懸念から投資家の慎重な姿勢が見られ、第3四半期の市場流動性が前四半期比25%減少し、平均16兆5,000億ドンに達したと発表した。TCBSの証券仲介・保管部門の純利益は420億ドンで、前四半期比10%減少した。

TCBSは今四半期、投資銀行部門の収益が3,510億ドンとなり、前四半期比35%減少しました。資金調達・債券販売部門の収益も19%減少し、6,170億ドンとなりました。ただし、2023年第3四半期の一部の非正規証券取引による利益を除くと、この部門の純利益は前年同期比4%増加しました。

出典: TCBS

一方、信用貸付と売上前渡金は引き続き好調で、6,950億ベトナムドンに達し、前四半期比11%増、前年同期比67%増となりました。同社は第3四半期も信用貸付残高を25兆ベトナムドンまで増加させました。

9か月累計で、TCBSの税引前利益は3兆8,690億ドンに達し、年間計画の105%を達成しました。

国内証券会社であるロンベト証券株式会社（VDSC）も、証券仲介収入が急激に減少し、2023年第3四半期と比較して58％減の410億ドンに達するなど、不利な事業期間を報告しました。仲介収入の急激な減少により、自己取引による収入と売掛金ローンの利息はどちらも増加しましたが、総収入の減少を鈍化させることしかできませんでした。

その結果、今年第3四半期の営業収益は2,190億ドンとなり、前年同期比10.6%減となりました。税引後利益は747億ドンとなり、18%減となりました。

VDSCは、同社の事業セグメントの大半は維持・発展しているものの、流動性価値の急激な低下と不利な市況が同社の証券仲介収入と投資銀行業務に重大な影響を与えていると述べた。

しかし、最初の9か月間で、VDSCは営業収益7,980億ドン、税引き後利益3,060億ドンを達成し、それぞれ39%と21%の成長率となり、年間利益計画（2,880億ドン）を上回りました。

信用貸付の増加はまだ外資系証券会社に利益をもたらしていない。

市場の影響を受け、外資系証券会社も業績悪化を報告した。

台湾からの投資資本により、Yuanta Securities Vietnam Co., Ltd.は単独では運営されておらず、収益の大部分は融資および売掛金活動から得られています。

第3四半期は、貸付金と売掛金からの利息が依然として最大の収益源であり、元大銀行の総収益の70%を占め、1,040億ドンに達しました。これは前年同期比で44%増と大幅に増加しました。しかし、証券取引による収益は40%減少し、満期保有目的投資（HTM）からの利息は70%減少しました。

この結果、Yuantaの2024年第3四半期の税引後利益はわずか275億ドンとなり、前年同期比で30%減少しました。これは、Yuantaが2024年第1四半期と第2四半期に大幅な成長を遂げた後、初めて利益が減少したことになります。

2024年9月30日現在、Yuantaの総資産は5兆4,000億ドンに達し、年初比16%増加しました。Yuantaの資産の大部分は貸付金で、その額は4兆3,250億ドンと総資産の80%に相当します。マージンローンの額は継続的に増加しており、年初比41%増の1兆2,700億ドン以上増加しました。

もう一つの外資系証券会社であるKISベトナム証券株式会社（KIS）も、自己勘定取引と仲介部門の影響で利益が減少したと報告した。

具体的には、KISの2024年第3四半期の損益認識型金融資産からの利益（FVTPL）は2,928億ドンにとどまり、38%減少しました。前年同期には、このセグメントは同社の営業収益の約60%を占めていました。同時に、証券仲介による収益も33%減少し、910億ドンとなりました。

一方、貸付金および売掛金からの利息は10％増加して1,647億円となったが、収益構造は依然として主に自社取引によるものであったため、KISの利益を増やすには十分ではなかった。

その結果、KISの第3四半期の税引後利益は1,050億ドンとなり、前年同期比26%減となりました。KISにとって、これは2四半期連続のマイナス成長となります。しかし、第1四半期の好調な業績のおかげで、9か月後のKISの税引前利益は4,510億ドンに達し、税引後利益は10%増加して3,616億ドンとなりました。

2024年9月30日現在、KISは信用取引向けに8兆20億ドンの貸出を行っており、これは年初比1兆4420億ドン以上、第2四半期末比4060億ドンの増加です。現在、貸出金はKISの総資産の60%以上を占めています。

KISと同様に韓国の投資資本を持つ証券会社であるKB Securities Vietnamも、自己勘定取引および仲介部門の急激な減少を報告した。

第3四半期の自己取引による利益はわずか73億ドンで、前年同期のわずか11%にとどまりました。証券取引収益も40%減少し、530億ドンとなりました。他の証券会社は貸付と売掛金からの利益が依然として増加している一方で、KBベトナムは第4四半期で前年同期と同水準にとどまりました。

KBベトナムは成長の勢いを失い、2024年第3四半期の総営業収益は2,235億ドンにとどまり、前年同期比37%減となりました。税引後利益は25%減少し、486億ドンとなり、KBベトナムにとって過去2年間で最も低い利益を記録した四半期となりました。

同社は、株式市場の影響で証券業務、HTM利益、証券トレーディング利益が減少したほか、情報技術への投資や新たな取引アプリケーションの広告宣伝によってもコストが増加したと説明した。

第3四半期末時点で、KBベトナムは信用貸付に6兆1,860億ドンを投じており、これは30%増加し、年初比で1兆4,200億ドン以上増加したことになります。このカテゴリーは、同証券会社の総資産の72%を占めています。

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出典: https://baodautu.vn/thanh-khoan-giam-loat-cong-ty-chung-khoan-lon-bao-loi-nhuan-giam-d227678.html